كيفية شراء أسهم Netflix: دليل للمستثمرين الدوليين

تُعد أسهم Netflix واحدة من أكثر فرص الاستثمار شهرة في العالم، ولسبب وجيه. تمثل أسهم Netflix ملكية في شركة لديها 325 مليون مشترك يدفعون رسومًا في أكثر من 190 دولة، ونشاط إعلاني متنامٍ، ومكتبة محتوى تغطي فعليًا كل لغة ونوع على وجه الأرض. كما أن أسهم Netflix بسعر يقارب 73 دولارًا تُعد واحدة من أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة الأكثر سهولة للمستثمرين الدوليين من حيث القيمة الدولارية البحتة، حيث تقع أسعارها أقل بكثير من أسعار أسهم شركات مثل Amazon أو Booking Holdings التي تتطلب رأس مال أكبر بكثير للسهم الواحد.

التحدي الذي يواجه المستثمرين خارج الولايات المتحدة ليس في تحديد ما إذا كانت أسهم Netflix تستحق الامتلاك، بل في معرفة الآليات العملية لكيفية شرائها فعليًا من بلدهم، وبالعملة المحلية، ومن خلال منصة متاحة في مكان إقامتهم.

لماذا يرغب المستثمرون الدوليون في أسهم Netflix

قبل الخوض في الآليات، يساعد فهم سبب جذب أسهم Netflix للمستثمرين العالميين في صياغة القرار.

تُحقق Netflix إيرادات في أكثر من 190 دولة. عندما يدفع مشترك في البرازيل أو كوريا الجنوبية أو بولندا رسوم اشتراكه الشهري، تتدفق تلك الإيرادات في النهاية إلى بيان دخل Netflix وفي النهاية إلى سعر السهم. المستثمرون الدوليون الذين يستخدمون Netflix في حياتهم اليومية هم بالفعل على دراية بالمنتج بطرق لا توفرها العديد من استثمارات التكنولوجيا الأمريكية الأخرى.

يضيف نشاط الإعلانات الذي تبنيه Netflix طبقة ثانية من الأهمية للمستثمرين الدوليين. تُعد فئة Netflix المدعومة بالإعلانات والتي تضم أكثر من 250 مليون مستخدم نشط شهريًا على مستوى العالم منصة ترغب العلامات التجارية في كل سوق في الوصول إليها. ومع تطوير Netflix لمبيعات الإعلانات المحلية في المزيد من البلدان، تتدفق الإيرادات الناتجة عن تلك الأسواق الإعلانية المحلية إلى نفس السهم الذي يمكن للمستثمرين الدوليين امتلاكه من خلال حسابات الوساطة الخاصة بهم.

المنصات التي تعمل بشكل أفضل للمستثمرين الدوليين

القرار الأكثر أهمية لأي مستثمر دولي يرغب في شراء أسهم Netflix هو اختيار منصة الوساطة المناسبة. لا توفر جميع شركات الوساطة الموجودة في بلدك إمكانية الوصول إلى الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة، وتختلف تلك التي توفرها بشكل كبير من حيث التكلفة ورسوم تحويل العملات وتجربة المستخدم.

تُعد Interactive Brokers المنصة الأكثر استخدامًا على نطاق واسع بين المستثمرين الدوليين الجادين للوصول إلى الأسهم الأمريكية. فهي تعمل في أكثر من 200 دولة ومنطقة، وتوفر وصولاً مباشرًا إلى بورصة ناسداك حيث يتم تداول أسهم Netflix، وتفرض عمولات منخفضة، وتوفر تحويل العملات بأسعار تنافسية. المنصة أكثر تعقيدًا من بعض البدائل ولكنها توفر الوصول الأكثر اكتمالاً إلى الأسواق الأمريكية للمستثمرين في معظم أنحاء العالم.

تعمل eToro في أكثر من 100 دولة وهي تحظى بشعبية خاصة بين مستثمري التجزئة في أوروبا والشرق الأوسط وآسيا الذين يرغبون في الوصول إلى الأسهم الأمريكية دون تعقيدات واجهة الوساطة التقليدية. توفر eToro تداول أسهم Netflix مع خيار شراء أسهم كسرية، وهو أمر مهم للمستثمرين في البلدان التي يمثل فيها سعر 73 دولارًا للسهم جزءًا كبيرًا من ميزانية الاستثمار الشهرية النموذجية.

تتوفر Trading 212 على نطاق واسع في جميع أنحاء أوروبا وتقدم تداول أسهم أمريكية بدون عمولة بما في ذلك أسهم Netflix. المنصة موجهة للهواتف المحمولة ومصممة للمستثمرين الذين يفضلون البساطة على الميزات المتقدمة لـ Interactive Brokers.

تقدم Saxo Bank إمكانية الوصول إلى الأسهم الأمريكية للمستثمرين في أوروبا وآسيا والشرق الأوسط من خلال واجهة مصرفية خاصة أكثر تقليدية. إنها أغلى من eToro أو Trading 212 ولكنها تقدم أدوات بحث أوسع وأنواع أوامر أكثر تطورًا.

تخدم المنصة الدولية لـ TD Ameritrade المستثمرين في العديد من البلدان خارج الولايات المتحدة وتوفر وصولاً كاملاً إلى ناسداك. عملية فتح الحساب للعملاء الدوليين تتطلب أعمالًا ورقية أكثر من الحسابات المحلية، لكن المنصة توفر نفس الوصول الكامل إلى السوق الأمريكي الذي يستخدمه المستثمرون المحليون.

كيفية فتح حساب وساطة دولي

تتبع عملية فتح الحساب للمستثمرين الدوليين الراغبين في شراء أسهم Netflix هيكلًا ثابتًا عبر معظم المنصات بغض النظر عن المنصة التي تختارها.

التحقق من الهوية هو الخطوة الأولى. تتطلب كل شركة وساطة منظمة إثبات الهوية وإثبات العنوان. جواز السفر الصادر عن الحكومة هو وثيقة الهوية القياسية المقبولة عالميًا. يتطلب إثبات العنوان عادةً كشف حساب بنكي أو فاتورة مرافق من الأشهر الثلاثة الماضية توضح اسمك وعنوان إقامتك. تقبل بعض المنصات نسخًا رقمية من هذه المستندات بينما تتطلب أخرى نسخًا مادية أو نسخًا موثقة اعتمادًا على بلد إقامتك.

معلومات التعريف الضريبي هي المطلب الثاني. تجمع شركات الوساطة الأمريكية والمنصات الدولية التي تتمتع بإمكانية الوصول إلى السوق الأمريكي معلومات التعريف الضريبي كجزء من الامتثال للاتفاقيات الضريبية الدولية. يكمل معظم المستثمرين خارج الولايات المتحدة نموذج W-8BEN، الذي يشهد للوسيط بأنك شخص غير أمريكي لأغراض ضريبية. يحدد هذا النموذج معدل الضريبة المقتطعة الذي ينطبق على أي توزيعات أرباح تتلقاها، على الرغم من أن Netflix لا تدفع حاليًا توزيعات أرباح، لذا فهذا مطلب امتثال في المقام الأول وليس مطلبًا ماليًا.

يتطلب تمويل الحساب تحويل عملتك المحلية إلى دولارات أمريكية. تتعامل معظم المنصات الدولية مع هذا التحويل تلقائيًا عند إيداع العملة المحلية، على الرغم من أن سعر الصرف ورسوم التحويل تختلف بشكل كبير بين المنصات. تقدم Interactive Brokers عادةً أسعار تحويل عملات أكثر تنافسية بين المنصات التي يمكن الوصول إليها بالتجزئة. تفرض eToro و Trading 212 فروق أسعار تحويل أعلى قليلاً ولكنها تعوض ذلك بعمولات تداول صفرية أو منخفضة.

شراء أسهم Netflix مباشرة مقابل الشراء عبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)

لدى المستثمرين الدوليين طريقتان أساسيتان للحصول على انكشاف على أسهم Netflix ويعتمد الاختيار بينهما على مقدار التركيز في شركة واحدة الذي تشعر بالراحة تجاهه.

يمنحك شراء أسهم Netflix مباشرة من خلال NFLX في ناسداك انكشافًا نقيًا وغير مخفف على أداء Netflix المحدد. كل نقطة مئوية يتحركها سهم Netflix تترجم مباشرة إلى قيمة محفظتك. هذا النهج مناسب للمستثمرين الذين لديهم وجهة نظر محددة حول مسار أعمال الإعلانات في Netflix ويريدون أن تنعكس هذه الأطروحة بدقة في عوائدهم.

يوفر الشراء من خلال صندوق استثمار متداول (ETF) يحمل أسهم Netflix انكشافًا مع تنويع مدمج عبر شركات التكنولوجيا الأخرى. يحمل صندوق Invesco QQQ Trust، الذي يتتبع مؤشر ناسداك-100، أسهم Netflix كأحد مكوناته إلى جانب Apple و Nvidia و Microsoft وشركات تكنولوجيا كبيرة أخرى. وبالمثل، تحمل صناديق iShares Global Tech ETF و Vanguard Information Technology ETF أسهم Netflix ضمن محفظة أوسع من شركات التكنولوجيا.

نهج صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) هو الأكثر منطقية للمستثمرين الذين يؤمنون بقطاع التكنولوجيا الأوسع ولكنهم غير متأكدين من Netflix على وجه التحديد، أو للمستثمرين في البلدان التي تكون فيها المعاملة الضريبية للأسهم الفردية أقل تفضيلاً من حيازات صناديق الاستثمار المتداولة. النهج المباشر هو الأكثر منطقية للمستثمرين الذين قاموا بالعمل المحدد لتقييم أعمال الإعلانات في Netflix ومركزها التنافسي ويريدون أن يعكس استثمارهم هذا التحليل بدقة.

الأسهم الكسرية للميزانيات الصغيرة

بسعر يقارب 73 دولارًا للسهم، يمكن لمعظم المستثمرين الوصول إلى أسهم Netflix كشراء سهم كامل دون الحاجة إلى رأس مال كبير. ومع ذلك، يستفيد المستثمرون الدوليون في البلدان ذات متوسط الدخل المنخفض أو المستثمرون الذين يرغبون في تخصيص مبلغ دولاري محدد بدلاً من شراء أسهم كاملة من خيارات الأسهم الكسرية التي توفرها معظم المنصات الدولية الحديثة.

تسمح eToro للمستثمرين بشراء ما قيمته بضعة دولارات فقط من أسهم Netflix، حيث تحتفظ المنصة بالسهم الكسري نيابة عنك ويعكس حسابك الملكية النسبية. تعمل Trading 212 بشكل مشابه. قدمت Interactive Brokers تداول الأسهم الكسرية للأسهم الأمريكية التي تسمح بعمليات شراء تصل إلى جزء من مائة من السهم.

بالنسبة للمستثمرين في الأسواق التي يمثل فيها 73 دولارًا جزءًا كبيرًا من ميزانية الاستثمار الشهرية، تجعل الأسهم الكسرية استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار في أسهم Netflix عملية بطرق لا يسمح بها شراء الأسهم الكاملة.

مخاطر العملة التي يجب أن يفهمها كل مستثمر دولي

أحد أبعاد شراء أسهم Netflix الخاصة بالمستثمرين الدوليين والتي لا يواجهها المستثمرون المحليون في الولايات المتحدة هو مخاطر العملة.

يتم تسعير أسهم Netflix بالدولار الأمريكي. عندما تشتري أسهم Netflix من البرازيل أو بولندا أو كوريا الجنوبية أو أي دولة أخرى غير دولارية، فإنك تقوم باستثمارين متزامنين: استثمار في أداء أعمال Netflix واستثمار في الدولار الأمريكي مقابل عملتك المحلية.

إذا ارتفع سهم Netflix بنسبة 20% بالدولار ولكن ضعف الدولار الأمريكي بنسبة 10% مقابل عملتك المحلية خلال نفس الفترة، فإن عائدك الفعلي بالعملة المحلية هو حوالي 8% بدلاً من 20%. وعلى العكس من ذلك، إذا تعزز الدولار مقابل عملتك، فإن عائد عملتك المحلية يتجاوز عائد الدولار.

بعد العملة هذا ليس سببًا لتجنب شراء أسهم Netflix كمستثمر دولي. إنه سبب لتكون على دراية بإجمالي انكشافك والنظر فيما إذا كان انكشاف الدولار الذي يأتي مع ملكية الأسهم الأمريكية يتناسب مع سياق محفظتك الأوسع. يجب على المستثمرين في البلدان ذات العملات المتقلبة تاريخيًا مقابل الدولار أن يأخذوا مخاطر العملة في الاعتبار عند تحديد حجم مراكزهم بطرق قد لا يحتاج المستثمرون في بيئات العملات الأكثر استقرارًا إلى إعطائها الأولوية.

الاعتبارات الضريبية للمستثمرين غير الأمريكيين

تعتمد المعاملة الضريبية لمكاسب أسهم Netflix للمستثمرين الدوليين على القوانين الضريبية لبلدك الأصلي بدلاً من قانون الضرائب الأمريكي، مع استثناء واحد مهم.

لا تدفع Netflix حاليًا توزيعات أرباح، مما يبسط الصورة الضريبية للمستثمرين الدوليين مقارنة بالأسهم التي تدفع توزيعات أرباح. ضريبة الاستقطاع الأمريكية بنسبة 30% على توزيعات الأرباح التي يواجهها المستثمرون غير الأمريكيين عادةً، والتي غالبًا ما يتم تخفيضها إلى 15% أو أقل بموجب المعاهدات الضريبية بين الولايات المتحدة والعديد من البلدان، لا تنطبق على أسهم Netflix لأنه لا توجد توزيعات أرباح للاقتطاع منها.

تخضع مكاسب رأس المال من مبيعات أسهم Netflix للضريبة بشكل عام في بلدك الأصلي فقط بموجب معظم المعاهدات الضريبية الدولية، بدلاً من الولايات المتحدة. يعتمد المعدل المحدد على المعاملة الضريبية لمكاسب رأس المال في بلدك لحيازات الأسهم الأجنبية، والتي تختلف بشكل كبير عبر الولايات القضائية.

يجب على المستثمرين في البلدان ذات هياكل الحسابات ذات المزايا الضريبية التي تسمح بحيازات الأسهم الأجنبية استكشاف ما إذا كانت تلك الحسابات يمكنها الاحتفاظ بأسهم مدرجة في الولايات المتحدة. على سبيل المثال، يسمح هيكل ISA في المملكة المتحدة للمستثمرين البريطانيين بالاحتفاظ بأسهم Netflix داخل غلاف معفى من الضرائب إذا كان مزود ISA يوفر الوصول إلى السوق الأمريكي.

اعتبارات التوقيت حول الأرباح

بالنسبة للمستثمرين الدوليين الذين قرروا شراء أسهم Netflix ويقومون بتقييم وقت تقديم طلبهم، يخلق تقويم الأرباح اعتبارات توقيت محددة تستحق الفهم.

تعلن Netflix عن أرباحها الفصلية بعد إغلاق السوق الأمريكي. بالنسبة للمستثمرين في أوروبا وآسيا والمناطق الزمنية الأخرى، يحدث إصدار الأرباح وأي رد فعل فوري لسعر السهم خارج ساعات التداول المحلية. بحلول الوقت الذي تفتح فيه الأسواق المحلية في صباح اليوم التالي، يكون التداول خارج ساعات العمل وقبل السوق في الولايات المتحدة قد قام بالفعل بتسعير نتيجة الأرباح جزئيًا في السهم.

يمكن أن تعمل ديناميكية المنطقة الزمنية هذه في أي من الاتجاهين. تعني نتيجة الأرباح القوية التي تدفع سهم Netflix إلى الارتفاع في التداول خارج ساعات العمل أن المستثمرين الدوليين الذين ينتظرون صباحهم المحلي للشراء يدفعون سعرًا أعلى من المستثمرين الأمريكيين الذين تصرفوا في التداول خارج ساعات العمل. تعني النتيجة الضعيفة التي تدفع السهم إلى الانخفاض في التداول خارج ساعات العمل أن الانتظار يوفر دخولًا أفضل من التصرف قبل إغلاق السوق الأمريكي.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين لديهم أفق من ثمانية عشر إلى أربعة وعشرين شهرًا، من غير المرجح أن يكون فرق التوقيت لبضع ساعات حول الأرباح جوهريًا. بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في التصرف بناءً على معلومات الأرباح على وجه التحديد، يساعد الوعي بديناميكية المنطقة الزمنية في وضع توقعات واقعية حول التنفيذ.

بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى المشاركة في الأسواق المالية العالمية، فإن الوصول إلى منصة التداول المناسبة أمر مهم. تقدم WEEX منتجات تداول العملات المشفرة والأسهم، وتغطي الأسواق العالمية الرئيسية بما في ذلك الأسهم الأمريكية والأصول الرقمية.

الخلاصة

شراء أسهم Netflix كمستثمر دولي أكثر وضوحًا مما يفترضه العديد من المستثمرين خارج الولايات المتحدة. إن الجمع بين المنصات التي يمكن الوصول إليها عالميًا مثل Interactive Brokers و eToro و Trading 212، وتوافر الأسهم الكسرية للميزانيات الصغيرة، وسعر السهم الذي يمكن الوصول إليه في Netflix يزيل معظم الحواجز العملية التي جعلت ملكية الأسهم الأمريكية صعبة على المستثمرين غير الأمريكيين في الماضي.

الاعتبارات المتبقية، مخاطر العملة، المعاملة الضريبية المحلية، ووثائق فتح الحساب، يمكن إدارتها بالتحضير الأساسي بدلاً من الخبرة المتخصصة. يمتلك المستثمرون الدوليون في أكثر من 190 دولة ممن يشتركون في Netflix ويفهمون منتجها الأساس لتقييم أسهم Netflix كاستثمار مع مستوى من الألفة المباشرة بالمنتج التي لا يمكن للعديد من استثمارات التكنولوجيا تقديمها.

آليات الشراء هي الجزء السهل. السؤال الأصعب هو ما إذا كان مسار أعمال الإعلانات في Netflix والتقييم بالأسعار الحالية يجعل الاستثمار مقنعًا مقارنة بالبدائل المتاحة في سوقك المحلي. هذا هو السؤال الذي تتناوله المقالات الأخرى في هذه السلسلة بالتفصيل.

الأسئلة الشائعة

1. هل يمكن للمستثمرين الدوليين شراء أسهم Netflix؟
نعم. يتم تداول أسهم Netflix في ناسداك تحت رمز المؤشر NFLX وهي متاحة للمستثمرين في معظم البلدان من خلال منصات وساطة متاحة دوليًا بما في ذلك Interactive Brokers و eToro و Trading 212 و Saxo Bank والخدمة الدولية لـ TD Ameritrade. يتطلب فتح الحساب التحقق من الهوية وإثبات العنوان وإكمال نموذج ضريبي W-8BEN للمستثمرين غير الأمريكيين.

2. ما هي أفضل منصة لشراء أسهم Netflix خارج الولايات المتحدة؟
تقدم Interactive Brokers الوصول الأكثر اكتمالاً إلى السوق الأمريكي مع أسعار تحويل عملات تنافسية وهي متاحة في أكثر من 200 دولة. تقدم eToro و Trading 212 واجهات أبسط مع خيارات الأسهم الكسرية وهي شائعة بين مستثمري التجزئة الأوروبيين والآسيويين. تعتمد أفضل منصة على بلد إقامتك وحجم استثمارك وما إذا كنت تعطي الأولوية للتكلفة المنخفضة أو سهولة الاستخدام.

3. هل يمكنني شراء أسهم Netflix كسرية؟
نعم. تقدم eToro و Trading 212 و Interactive Brokers جميعها عمليات شراء أسهم Netflix كسرية، مما يسمح للمستثمرين بشراء أي مبلغ بالدولار بدلاً من اشتراط شراء أسهم كاملة بسعر يقارب 73 دولارًا للسهم.

4. هل يدفع المستثمرون الدوليون ضريبة أمريكية على مكاسب أسهم Netflix؟
تخضع مكاسب رأس المال من مبيعات أسهم Netflix للضريبة بشكل عام في بلدك الأصلي فقط بموجب معظم المعاهدات الضريبية الدولية بدلاً من الولايات المتحدة. لا تدفع Netflix توزيعات أرباح، لذا فإن ضريبة الاستقطاع الأمريكية على توزيعات الأرباح التي تنطبق على الأسهم التي تدفع توزيعات أرباح لا تنطبق على أسهم Netflix للمستثمرين الدوليين.

5. هل يجب أن أشتري أسهم Netflix مباشرة أم من خلال صندوق استثمار متداول (ETF) كمستثمر دولي؟
يمنحك امتلاك أسهم NFLX مباشرة انكشافًا نقيًا على أداء Netflix المحدد وهو مناسب للمستثمرين الذين لديهم وجهة نظر محددة حول مسار أعمال الإعلانات. يوفر امتلاك صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) من خلال صناديق مثل QQQ أو صناديق التكنولوجيا العالمية انكشافًا على Netflix مع تنويع مدمج وقد يكون له معاملة ضريبية أكثر تفضيلاً في بعض البلدان. يعتمد الاختيار على مستوى قناعتك بشأن Netflix على وجه التحديد مقابل قطاع التكنولوجيا الأوسع.