بلومبيرغ: انقسامات الحرس القديم في البنوك السويسرية الخاصة، هل البيتكوين هو الشرارة؟

العنوان الأصلي: انقسام عائلة مصرفية سويسرية خاصة بسبب اختلاف وجهات النظر حول العملات المشفرة

المؤلف الأصلي: أليغرا كاتيللي، بلومبيرغ

المترجم الأصلي: لوفي، فورسايت نيوز

تواجه إحدى العائلات السويسرية العريقة في مجال الخدمات المصرفية الخاصة صراعاً بين الأجيال بسبب اختلاف رؤى مستقبل الشركة.

غادر مارك سيز بنك سيز إس إيه في جنيف تحت قيادة والده، إريك سيز، وبدأ من جديد مع شريكه التجاري، ريتشارد بايورث.

يكمن جوهر الخلاف في خطة مارك لدمج شركة الخزانة للعملات المشفرة Future Holdings AG في قسم الأصول البديلة التابع للبنك، Syz Capital. يركز القسم، الذي كان يشرف عليه مارك سابقاً، الآن على تطوير الإدراج المزدوج لشركة Future Holdings في موقعين، بهدف إنشاء مؤسسة رائدة في مجال خزائن البيتكوين الأوروبية.

شعار Banque Syz SA في جنيف

لا يسلط هذا الانقسام العائلي الضوء على تحديات إدارة الأعمال العائلية فحسب، بل يعكس أيضاً اللعبة الأيديولوجية في صناعة إدارة الثروات السويسرية. لا تواجه البنوك الخاصة المحلية المتخصصة منافسة شديدة من العديد من نظيراتها المحلية فحسب، بل غالباً ما يكون لديها أيضاً وجهات نظر متضاربة حول آفاق الصناعة. صرح مارك بأنه كان قد دعا سابقاً إلى زيادة الاستثمارات البديلة والذكاء الاصطناعي وتخطيط الأصول الرقمية، معرباً عن مخاوفه من أن بعض النظراء يعتمدون بشكل مفرط على سمعة سويسرا كملاذ آمن للحفاظ على أعمالهم دون تحقيق اختراقات مبتكرة.

رد البنك وإريك سيز من خلال متحدث رسمي، مؤكدين فقط أن مارك وبيوورث قد استقالا، ومصرحين بأن "الاستثمارات البديلة كانت دائماً ركيزة أساسية لأعمال بنك سيز"، دون التعليق على الأسباب المحددة لرحيلهما. وفي مقابلة هاتفية، شرح مارك تفاصيل الأحداث.

تأسست شركة Syz Capital في عام 2018 تحت قيادة مارك، وكانت تدير أصولاً بقيمة تقارب 2 مليار فرنك سويسري (ما يعادل 2.5 مليار دولار أمريكي) وقت استقالته، مع عمليات تدفق جزئي لاحقة. لا يزال الفريق الأصلي لشركة Syz Capital قائماً، وهو الآن تحت إدارة كريستوف رانينجر، المدير المالي للمجموعة. شهد البنك مؤخراً رحيل مسؤولين تنفيذيين كبار آخرين، بمن فيهم الرئيس التنفيذي للعمليات بوريس تشاف.

كانت نقطة الاشتعال التي فاقمت الخلاف بين الأب والابن هي رفض مجلس إدارة البنك اندماج شركة Future Holdings مع شركة Syz Capital بسبب المخاطر العالية المتصورة. صرح مارك بأنه طُلب منه هو وبيوورث لاحقًا الاستقالة من منصبيهما كمديرين في شركة Syz Capital، مما أدى في النهاية إلى مغادرة كليهما لشركة إدارة الثروات.

في الوقت الحالي، من غير الواضح ما إذا كان مارك، الذي يمتلك حوالي 20٪ من شركة Syz Capital، وبيوورث، الذي يمتلك حوالي 5٪، سيستمران في الاحتفاظ بوضعهما كمساهمين.

الاستعداد للإدراج المزدوج

وبحسب مصادر مطلعة على الأمر، فإن الثنائي يتعاون مع شركة ستيفل فاينانشال كورب للترويج للاكتتاب العام المزدوج لشركة فيوتشر هولدينغز في السويد وسويسرا، مع خطط لإدراجها لاحقاً بشكل مستقل في السوق الرئيسية للبورصة السويسرية. تدرس الشركة عمليات استحواذ إضافية على البيتكوين قبل هذه الخطوة، بهدف امتلاك أكثر من 3500 بيتكوين والسعي لتصبح واحدة من أكبر الشركات المالكة للعملات المشفرة في أوروبا.

مارك سيز

لم يتلق الصحفيون حتى الآن أي مكالمات أو رسائل بريد إلكتروني من شركة ستيفل رداً على ذلك.

في وقت سابق من هذا العام، أكملت شركة Future Holdings عملية اندماج مع شركة H100 Group AB السويدية المدرجة في البورصة والمتخصصة في خزائن البيتكوين، مما أدى إلى توسيع احتياطياتها من الأصول المشفرة استعدادًا لإدراج محتمل.

لقد تم ابتكار نموذج الخزانة المشفرة من قبل شركة Strategy Inc التابعة لمايكل سايلور خلال فترة ازدهار سوق العملات المشفرة، حيث تقوم الشركات بجمع الأموال من خلال إصدار الأسهم لتجميع كميات كبيرة من البيتكوين، مما يوفر للمستثمرين فرصة التعرض للبيتكوين من خلال الأسهم دون امتلاك الرموز بشكل مباشر. تمت الموافقة رسمياً على إطلاق صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين الفوري الأمريكي في أوائل عام 2024 فقط.

شهد سباق سندات الخزانة المشفرة طفرة في العام الماضي، حيث أدى إعادة انتخاب ترامب إلى إعادة إشعال السوق الصاعدة، مما أدى إلى ارتفاع تقييمات العديد من المؤسسات إلى مستويات قياسية تتجاوز بكثير صافي قيمة أصولها من العملات المشفرة. الآن، ومع تصحيح السوق وتراجع أسعار الرموز من أعلى مستوياتها، انخفضت القيمة السوقية للعديد من شركات خزينة البيتكوين المدرجة إلى أو أقل من صافي قيمة الأصول.

ومع ذلك، يعتقد مارك سيز وبيوورث أن البيئة التنظيمية العامة للعملات المشفرة في سويسرا، إلى جانب المزايا الهيكلية مثل انخفاض أسعار الفائدة وثالث أكثر أسواق الأسهم سيولة في أوروبا، ستوفر دعماً إيجابياً لإدراج شركة فيوتشر هولدينغز.

إعادة هيكلة الهندسة المعمارية لعام 2020

قبل هذا التغيير في الموظفين، خضع بنك سيز لعدة جولات من الإصلاحات في السنوات الأخيرة. في عام 2020، قاد إريك عملية إعادة هيكلة البنية التحتية للبنك، حيث قام ببيع أعمال إدارة الأصول بالتجزئة "أويستر". وبعد ذلك، وبعد فترة طويلة من انتقال السلطة، عيّن إريك ابنه الآخر، نيكولاس سيز، رئيساً تنفيذياً في فبراير من هذا العام.

إريك سيز، المنحدر من عائلة صناعية نسيجية، تعود جذور أعمالها العائلية إلى خمسينيات القرن التاسع عشر، شارك في تأسيس بنك سيز في عام 1996 مع ألفريدو بياشنتيني وباولو لوبان، وقد انسحب المؤسسان الأخيران منذ ذلك الحين. يخضع البنك لسيطرة إريك ومصممة المجوهرات الراقية سوزان سيز، التي تشغل أيضاً منصب عضو مجلس الإدارة.

على مدى السنوات الخمس الماضية، ظلت إجمالي الأصول التي يديرها البنك مستقرة نسبياً، حيث نمت بنسبة 12% تقريباً على أساس سنوي بحلول عام 2024، وارتفعت من 23.1 مليار فرنك سويسري في العام السابق إلى 25.8 مليار فرنك سويسري، مما حافظ تقريباً على إجمالي الأصول في نهاية عام 2020. في السنوات الأخيرة، قام البنك بتوسيع نطاق أعماله في زيورخ بشكل مستمر، حيث أضاف مساحات مكتبية لاستيعاب فرق جديدة، وأعلن في العام الماضي أنه "سيعمل على ترسيخ وجوده في خط الأعمال بالكامل لتوسيع قاعدة الأصول وتعزيز نمو التخطيط بقوة".

أما بالنسبة لمارك وبيوورث، فإلى جانب إدارة شركة فيوتشر هولدينغز، يخطط الاثنان لإنشاء شركة مستقلة لإدارة الأصول للتنافس مع شركة سايز كابيتال. ستركز المؤسسة الجديدة على استراتيجيات الاستثمار البديلة، مع التركيز على الحفاظ على الأصول وزيادتها.

بعد تجاوز تقلبات السوق، لا يزال قبول المستثمرين لإدراج عملة البيتكوين في سوق الأوراق المالية غير مؤكد. لكن بالنسبة لمارك سيز، فإن هذا يمثل رهانًا على مضمار سباق الأصول الرقمية وقطيعة كاملة مع سلالة الخدمات المصرفية الخاصة السويسرية العريقة.

رابط المقال الأصلي