أرض الحافة: إعادة نظر حول القوة البحرية والطاقة والدولار

عنوان المقال الأصلي: عودة منطقة الحافة
مؤلف المقال الأصلي: ألكسندر كامبل
ترجمة: بيغي، بلوك بيتس

ملاحظة المحرر: من وقف إطلاق النار إلى الحصار، والآن إلى تهديدات التعريفات، لم يتراجع الصراع المحيط بإيران بل يستمر في التصاعد. من مضيق هرمز إلى البحر الأحمر، ومن مسارات الطاقة إلى نظام التجارة، لم يعد جوهر الوضع مواجهة عسكرية محلية بل لعبة نظامية حول "من يتحكم في التدفق."

تشير هذه المقالة، باستخدام استراتيجية "منطقة الحافة" كدليل، إلى أن الولايات المتحدة تحاول تصعيد الصراع من قضية إقليمية إلى أجندة عالمية من خلال فرض حصار بحري وإعادة هيكلة مسارات الطاقة، بينما تشمل أيضًا الصين. مع تصاعد العقوبات وتدابير الاعتراض، تتحول المواجهة التي كانت تركز على الشرق الأوسط إلى صدمة هيكلية تؤثر على الطاقة العالمية وسلاسل الإمداد والنظام المالي.

الأهم من ذلك، أن السوق لم يستوعب بعد تمامًا هذا "التأثير الدومينو". التقلب الفوري في أسعار النفط هو مجرد الخطوة الأولى، وانتقاله إلى السيولة، واستثمار التكنولوجيا، واستهلاك الأسر، وحتى الإمدادات الزراعية بدأ للتو في الظهور. بعد إعادة تقييم أسعار الطاقة، الاختبار الحقيقي هو كيف ستتحمل الاقتصاد العالمي التأثير الثاني الناتج عن ذلك.

هذا يعني أن القضية الحالية لم تعد تتعلق بما إذا كان الصراع سيتصاعد، بل عن أي المسارات ستمتد التأثيرات، ومتى سيبدأ السوق في دفع ثمن هذه المخاطر التي لم يتم تسعيرها بعد.

التالي هو النص الأصلي:

حسنًا، الوضع الآن أمامنا.

التوترات التي أثارناها يوم الأربعاء الماضي أثبتت الآن أنها غير قابلة للتوفيق.

إيران تريد أسلحة نووية والسيطرة على المضيق، وكلاهما لا يمكن أن يقبله ترامب. ما هو حجم الفجوة بين هذين "الدائرتين المستهدفتين"؟ إنها كبيرة لدرجة أن حتى حرب إسرائيل مع لبنان لم تُدرج في المناقشة.

لن أزعم أنني حكمت بدقة، لكننا قد دخلنا بالفعل في "لعبة وسطى". هذه ليست صراعًا يمكن حله في فترة بعد الظهر. جوهر المشكلة بسيط جدًا: من سيسيطر على أهم ممر مائي في العالم؟ وهل يكفي استعداد إيران لتهديد جيرانها لكسب أوراق مساومة لأسلحتها النووية؟

هذا هو المفتاح.

وما أصبح واضحًا الآن هو مجموعة كاملة من المسارات الاستراتيجية. القراء الذين قرأوا من "معركة الدولار" إلى "لا تأخذ الطُعم"، ثم إلى "إيقاظ الهيمنة" و"سلام هش" يجب أن يروا بالفعل النمط.

ترامب ينفذ استراتيجية "الحدود البحرية".

اعترض الشحن. هدد بفرض رسوم بنسبة 50% على جميع الدول التي تقدم أسلحة لإيران. بدلاً من مهاجمة القلب، سيطر على طرق نقل الطاقة البحرية لجذب الصين إلى اللعبة. عن كل لغم تضعه إيران وكل ناقلة نفط تهاجمها، رد بعشرة أضعاف - استولي على سفنهم، سيطر على الناقلات، وبيع نفطهم مباشرة.

استقر بالدولار الأمريكي.

تشير لقطة الشاشة بشكل أساسي إلى أن إيران تحاول استخدام "حصار المضائق" كأداة للمساومة. ومع ذلك، فإن هذا لا يقرأ فقط ميزة الولايات المتحدة الاستراتيجية بشكل خاطئ (السيطرة على البحار، وليس العقد) ولكنه أيضًا يدفع تكتيكيًا المزيد من الدول المحايدة إلى المعارضة.

التالي هو "اتفاق إبراهيم." يتم نقل النفط السعودي عبر الأردن إلى ميناء حيفا؛ وقد تم إعادة تفعيل خط الأنابيب عبر الجزيرة العربية (Tapline). يوجد ممر يتكون من بنية تحتية مادية يربط الدول الساحلية في شبكة طاقة، متجاوزًا تمامًا "الأرض الرئيسية." هذه هي "تحالف المنطقة المحيطية" المبني بخطوط الأنابيب والفولاذ.

في رأيي، السبب الذي أوصلنا إلى هذه النقطة اليوم يعود إلى هذه العملية نفسها - إيران (والصين) فجرت إسرائيل في 7 أكتوبر من خلال حماس، مما عطل عملية تطبيع هذه العلاقة. بمجرد أن تتمكن هذه العملية من التقدم، كان من الممكن إنشاء طريق تجاري بديل يتجاوز مضيق هرمز وحتى "الحزام والطريق."

خط الأنابيب عبر الجزيرة العربية (Trans-Arabian Pipeline)

هذا يفسر أيضًا الخلاف بين واشنطن وبروكسل. تشعر الولايات المتحدة بعبء المسؤولية، بينما يبدو أن أوروبا تعتقد أنها تستطيع التفاوض بشكل خاص على طرق وصول الطاقة الخاصة بها من جهة، وترك "الأخ الأكبر" يتحمل تكلفة الصراع. فرنسا، من جهة، منعت قرارات مجلس الأمن ذات الصلة، وتفاوضت على ترتيبات مرور ثنائية عبر المضيق مع جميع الأطراف، ودعت إلى تشكيل "تحالف الدولة المستقلة." هذه عقلية "الأرض الرئيسية" النموذجية: التجارة مع القوة الداخلية، وتجنب الصراع المباشر، كما لو أن الطرق البحرية ستستمر في الحفاظ على نفسها.

ترامب فقط أغلق هذه الثغرة - ومن خلال ذلك، حول مشكلة أمريكا إلى مشكلة عالمية.

اعتبارًا من وقت كتابة هذا، ارتفعت أسعار النفط الخام بأكثر من 6%، وانخفض سوق الأسهم بحوالي 1%. يبدو أن المكاسب من وقف إطلاق النار الأسبوع الماضي من المحتمل أن تُمحى بسرعة. اشتريت بعض خيارات VIX للاتصال خلال عطلة نهاية الأسبوع، لذا يمكنك أن تقول إن لدي بعض التحيز.

ستعتمد التطورات التالية على سلسلة من الأسئلة الأكثر جوهرية:

· هل يمكن أن يستمر وقف إطلاق النار لأسبوع آخر، أم سيتعطل في سيناريو "مضاد للواقع"؟

· لقد أشار ترامب إلى أنه سيعترض السفن التي دفعت "رسوم عبور" لإيران، هل يشمل ذلك السفن الصينية؟ ماذا سيحدث عندما يحاولون تحميل النفط من جزيرة خارك؟

· لقد كرر أيضًا تهديد فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على أي دولة تقدم أسلحة لإيران - هل يعني هذا أن حرب التجارة عادت إلى الطاولة؟

ثم تأتي retaliatory إيران: يمكن أن تنشط القوات الحوثية، التي لا تزال لديها القدرة على تعطيل مضيق باب المندب. من الجدير بالذكر أن معظم ناقلات النفط التي تنقل النفط عبر خط الأنابيب الشرقي الغربي في السعودية هي ناقلات نفط كبيرة جدًا (VLCCs) لا يمكنها المرور عبر قناة السويس. بمجرد أن تتصاعد الحوثيون، لن يؤثر ذلك فقط على شحن البحر الأحمر ولكن سيجبر أيضًا هذه الناقلات العملاقة التي تحمل النفط الحيوي على اتخاذ طرق التفافية أطول.

القصة الرئيسية هي: هذا الصراع يستمر في التصاعد من حيث الحجم ونطاق الانسكاب.

من خلال تصعيد العمل لاعتراض جميع السفن التي تدفع "رسوم العبور" لإيران وإعادة التأكيد على تهديد التعريفة، أدخل ترامب الصين بشكل صريح في هذه اللعبة. لقد كانت بكين تخزن النفط لسنوات للتعامل مع مثل هذا السيناريو. لكن في ظل تباطؤ اقتصادي ناتج عن العقارات، إلى متى يمكن للأسواق الصينية الحفاظ على "رباطة جأشها"؟ ما مدى احتمال أن يختاروا تصعيد المواجهة لتأمين إمدادات الطاقة الخاصة بهم؟

من فنزويلا إلى إيران، يبدو أن تسلسل هذه الإجراءات يبدأ في الظهور بشكل متزايد كاستراتيجية مصممة عمدًا.

"الحدود البحرية" تعود مرة أخرى.

بعد ذلك، هناك قضايا مترابطة على مستوى السوق:

· ما مدى سوء افتتاح يوم الاثنين؟ جاءت الجولة الأولية من البيع بشكل رئيسي من صناديق قصيرة الأجل ومستثمرين تجزئة يشترون خيارات البيع. متى ستبدأ الصناديق طويلة الأجل في رؤية التقلبات على أنها غير قابلة للتحكم، مما يدفعها للبيع أو الوصول إلى حدود المخاطر؟

· الأسبوع الماضي، غطت صناديق التحوط بسرعة مراكزها من "طويلة في أجهزة الذكاء الاصطناعي، قصيرة في البرمجيات." لكن مع ارتفاع أسعار النفط، وانخفاض السندات، وتضييق السيولة، والمخاطر الإضافية لتعطيل سلسلة إمداد الهيليوم في الخليج (مادة حيوية لصناعة الرقائق)، هل يكفي ذلك لإعادة تسعير دورة تسريع الذكاء الاصطناعي المتوقعة؟

· قبل الصراع، شهد الاقتصاد الأمريكي نموًا شبه معدوم في الربع الأول. مع ارتفاع أسعار الطاقة، واستهلاك دخل السكان القابل للتصرف من قبل البنزين، والتدفئة، ووقود الطائرات - هل ستقوم الأسر بتقليص الإنفاق، أم ستستفيد أكثر؟

· تظهر محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي أن صانعي القرار يناقشون بالفعل تشديد السياسة لمعالجة الضغوط التضخمية المدفوعة بالطاقة. تت unfold جولة جديدة من النقاش حول "كيفية التعامل مع الصدمات السلبية في العرض". في مواجهة صدمة الطاقة الكبيرة هذه، هل لا يزال بإمكان الاحتياطي الفيدرالي "اختيار تجاهل"؟

في النهاية، تشير هذه القضايا إلى "أثر الدومينو" الأكبر.

استراتيجية "ريم لاند" تحل مشكلة الطاقة والدولار لكنها لا تعالج النظام بأكمله المدعوم بالطاقة. السوق حالياً تسعر فقط "العقدة الأولى node" ولم تنتقل بعد إلى "العقدة الثانية". يمكن أن تعيد أسعار النفط تسعيرها بسرعة بسبب الأخبار، لكن دورات الإنتاج الزراعي لا تفعل ذلك. لا تزال أسعار اليوريا عند 700 دولار، ووزارة الزراعة الأمريكية تتوقع أصغر مساحة لزراعة القمح منذ عام 1919 - وهذا لن يتغير بسبب مصافحة بين دبلوماسيين اثنين. المزارعون الذين لم يستطيعوا تحمل تكلفة الأسمدة في مارس لا يمكنهم أيضاً "إعادة زراعة" في أبريل.

[رابط المقال الأصلي]