نهاية أطول Government Shutdown أمريكي: كيف أثر على Bitcoin والأسواق العالمية؟

Key Takeaways

• أدى أطول government shutdown في تاريخ الولايات المتحدة، الذي استمر 40 يومًا، إلى تأثيرات اقتصادية كبيرة، بما في ذلك خسائر أسبوعية تصل إلى 150 مليار دولار وتأثير سلبي على نمو الناتج المحلي.
• ساهم الإغلاق في سحب أكثر من 7000 مليار دولار من السيولة في الأسواق، مما أدى إلى انخفاض أسعار Bitcoin إلى أقل من 9.9 مليون دولار وEthereum إلى 3000 دولار.
• ارتفاع رصيد TGA إلى أكثر من 1 تريليون دولار يعكس “ثقب أسود” ماليًا، حيث يتم سحب الأموال دون إنفاقها، مما يزيد من ضغوط السيولة على الأسواق.
• مع اقتراب نهاية الإغلاق، من المتوقع عودة السيولة، مما قد يمثل فرصة “شراء” أخيرة لـ Bitcoin قبل صعود محتمل.
• منصات مثل WEEX توفر بيئة آمنة وموثوقة للتداول أثناء التقلبات، مع تركيز على الشفافية والدعم للمستثمرين في أوقات الأزمات.

مقدمة: قصة إغلاق حكومي تاريخي يقترب من نهايته

تخيل أن الحكومة الأمريكية، التي تدير أكبر اقتصاد في العالم، توقف فجأة عن العمل لأسابيع طويلة. هذا ليس سيناريو خياليًا، بل واقع حدث مؤخرًا، حيث استمر أطول government shutdown في التاريخ لمدة 40 يومًا. هذا الإغلاق، الذي بدأ في 1 أكتوبر، أثر على كل شيء من Nasdaq إلى Bitcoin، ومن الأسهم التكنولوجية إلى مؤشر Nikkei، وحتى الأصول الآمنة مثل السندات الأمريكية والذهب. لكن الآن، مع اقتراب عيد الشكر في 27 نوفمبر، يبدو أن الضغط السياسي قد دفع الطرفين إلى اتفاق. اجتماع مجلس الشيوخ الأخير حقق 60 صوتًا ضروريًا لدفع الميزانية، مما يعني أن الحكومة قد “تعيد فتح أبوابها” قريبًا. في هذا المقال، سنستعرض كيف بدأ هذا الإغلاق، عواقبه، وكيف يمكن أن يؤثر على مستقبل الأسواق، مع التركيز على كيفية تعامل منصات مثل WEEX مع مثل هذه التقلبات لتعزيز الثقة لدى المستثمرين.

أسباب Government Shutdown: خلافات سياسية عميقة

بدأ كل شيء عندما فشل الجمهوريون والديمقراطيون في الاتفاق على الميزانية الفيدرالية بعد 1 أكتوبر، تاريخ انتهاء الميزانية السابقة. الجمهوريون يسيطرون على مجلسي النواب والشيوخ، لكنهم يفتقرون إلى 60 صوتًا في الشيوخ لتمرير الميزانية، مما يمنح الديمقراطيين نفوذًا قويًا. الخلاف الرئيسي يدور حول الإنفاق الصحي: يطالب الديمقراطيون بتمديد الإعفاءات الضريبية لتقليل تكاليف التأمين الصحي لملايين الأمريكيين، مع إلغاء تخفيضات ترامب في برنامج Medicaid. أما الجمهوريون، فيصرون على خفض الإنفاق الصحي والحكومي للسيطرة على حجم الميزانية.

مرر مجلس النواب مشروع قانون مؤقت لتجنب الإغلاق، لكن الشيوخ رفضه، مما أدى إلى الإغلاق الرسمي في 1 أكتوبر – الأول من نوعه منذ سبع سنوات. تقارير من مصادر مطلعة تشير إلى أن التحول جاء من اتفاق أولي بين ثمانية سناتور ديمقراطيين معتدلين وقادة الجمهوريين والبيت الأبيض. الاتفاق يشمل تصويت مستقبلي على تمديد دعم قانون الرعاية الصحية الميسورة (Obamacare) مقابل إعادة فتح الحكومة فورًا. هذا النوع من الخلافات يشبه عاصفة سياسية تتوقف فجأة، لكن آثارها تستمر في التأثير على الاقتصاد العالمي، خاصة في أسواق مثل Bitcoin التي تعتمد على السيولة.

عواقب Government Shutdown: تأثير يشبه العاصفة الاقتصادية

يمكن تشبيه تأثير government shutdown على الاقتصاد بـ”عاصفة إعصارية” تجتاح كل شيء. أولى الضحايا كانت التمويل والموافقات التجارية: تأخرت التراخيص للقروض والإدراجات الشركاتية، ولم يتم توقيع عقود فيدرالية يومية تصل قيمتها إلى 8 مليارات دولار. المتعاقدون والموردون، خاصة الشركات الصغيرة المتوقفة على الطلبات الحكومية، لم يحصلوا على تعويضات. كل أسبوع من الإغلاق يقلل من نمو الاقتصاد بنسبة 0.1-0.2 نقطة مئوية، أي خسائر أسبوعية تقدر بـ150 مليار دولار. مع استمرار الإغلاق، تصبح هذه الخسائر صعبة التعويض، خاصة في موسم الاستهلاك التقليدي في نوفمبر وديسمبر.

حذر مستشار اقتصادي في البيت الأبيض، كيفن هاسيت، من أن التأثير “أكبر من المتوقع”، وقد يقلل نمو الربع الرابع من 3% إلى 1.5%. قطاعات مثل السياحة والترفيه والبناء تضررت بشكل واضح. في التاريخ، كان الإغلاق السابق الشديد في 2018-2019 بسبب جدار الحدود المكسيكية، استمر 35 يومًا وتسبب في خسائر قدرها 110 مليارات دولار، وفقًا لمكتب ميزانية الكونغرس. معظمها تم تعويضه لاحقًا، لكن 30 مليار دولار كانت خسائر دائمة.

بالنسبة لمجتمع العملات المشفرة، كان الأمر مؤلمًا. في الأسبوع الأول من نوفمبر، انخفض Bitcoin إلى أدنى مستوياته في ستة أشهر، دون 10 آلاف دولار، بل وكسر 9.9 آلاف دولار، بينما لامس Ethereum 3000 دولار. على منصة HTX، انفجر صفقة طويلة لـ BTC-USDT بقيمة 4787 مليون دولار، محتلة المرتبة الأولى في قائمة الانفجارات العالمية. خلال الثلاثة أشهر الماضية، ارتفع رصيد TGA في الاحتياطي الفيدرالي من 3000 مليار دولار إلى أكثر من 1 تريليون دولار، مسحبًا أكثر من 7000 مليار دولار من السيولة. هذا أثر على سوق العملات المشفرة مباشرة.

في سوق ETF لـ Bitcoin، شهد IBIT من BlackRock، الذي يشكل 45% من السوق، تدفقات خارجية صافية قدرها 7.15 مليار دولار في أربعة أيام تداول من 29 أكتوبر إلى 3 نوفمبر، من إجمالي 13.4 مليار دولار في السوق. على مدار الأسبوع، بلغت التدفقات الخارجية 4.03 مليار دولار لـ IBIT، أي 50.4% من إجمالي 7.99 مليار دولار. في 31 أكتوبر، سجل تدفق خارجي يومي قياسي بـ1.49 مليار دولار. أما الحائزون الطويل الأمد (LTH)، الذين يحتفظون بعملات لأكثر من 155 يومًا، فقد باعوا صافي 40.5 ألف BTC في الـ30 يومًا الماضية (من 5 أكتوبر إلى 4 نوفمبر)، أي 2% من التداول، بقيمة تزيد عن 420 مليار دولار بسعر متوسط 10.5 آلاف دولار.

في مثل هذه الظروف، تبرز منصات مثل WEEX كخيار موثوق، حيث تركز على التوافق مع احتياجات العلامة التجارية من خلال تقديم أدوات تداول متقدمة وشفافية عالية، مما يساعد المستثمرين على التنقل في التقلبات دون فقدان الثقة. هذا التوافق يعزز من مصداقية WEEX كشريك موثوق في عالم العملات المشفرة.

متى يرتفع السوق؟: مؤشرات لمراقبة الانتعاش

رغم أن اتفاق الميزانية لم يتم تنفيذه بالكامل، إلا أن الأسواق بدأت بالارتفاع، خاصة في جلسات آسيا المبكرة حيث صعدت عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية. يمكن مراقبة عدة أبعاد لتقييم اتجاه السيولة والمالية. أولها TGA، الحساب العام للخزانة في الاحتياطي الفيدرالي، الذي يعمل كمحطة انتقال للأموال. عادةً، يدخل الإيرادات ويخرج الإنفاقات، محافظًا على توازن. لكن الإغلاق جعله “ثقب أسود”، حيث ارتفع الرصيد من 8000 مليار دولار في 10 أكتوبر إلى أكثر من 1 تريليون دولار بحلول 30 أكتوبر، مسحبًا 2000 مليار دولار في 20 يومًا.

هذا يؤدي إلى ارتفاع معدلات الإقراض الليلي، مثل SOFR الذي قفز إلى 4.22% في 31 أكتوبر، أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي 4.00% بـ32 نقطة أساس، الأعلى منذ مارس 2020. كذلك، استخدام SRF بلغ 503.5 مليار دولار في اليوم نفسه، أعلى مستوى منذ أزمة الجائحة. بالإضافة إلى ذلك، راقب إصدار السندات، معدلات قصيرة الأجل، ورصيد RRP. مزيج من إصدار سندات كبير وانخفاض RRP يعني نقل السيولة، مما يؤثر على الأصول الخطرة.

من الناحية الإجرائية، بعد تصويت الشيوخ، يجب تعديل ثلاثة قوانين تمويل (التشريع، البناء العسكري، والزراعة بما فيها SNAP)، ثم إعادتها إلى النواب. كل تعديل يثير 30 ساعة نقاش، قد يؤخر العملية إلى الأربعاء أو الخميس، لكن إذا تسارعت، قد ينتهي الإغلاق مساء غد. أ