مراجعة لعبة Polymarket Millionaire: 40 عنوانًا، و100,000 معاملة، وثلاث طرق فقط لكسب المال

العنوان الأصلي: «تحليل تصنيف Polymarket لـ 40 عنوانًا: ثلاثة أنواع فقط من الاستراتيجيات تحقق أرباحًا»

المؤلف الأصلي: ليو، باحث في أسواق التنبؤات

كيف تبدو الاستراتيجيات التي اتبعها أولئك الذين حققوا أرباحًا بقيمة عشرة ملايين دولار على منصة Polymarket؟

باستخدام واجهة برمجة التطبيقات (API) للبيانات والبيانات الموجودة على السلسلة، قمت بإجراء عملية هندسة عكسية لتصنيفات أفضل 20 فريقًا في كل من الرياضة والعملات المشفرة.

40 عنوانًا، وأكثر من 100,000 معاملة، تم تفكيكها واحدة تلو الأخرى.

لا يقتصر الأمر على مجرد الاطلاع على لقطات شاشة لوحة التحكم. أُعيدت كل عملية شراء وبيع واسترداد إلى نطاق السلوك الاستراتيجي.

الطريقة: تستخرج واجهة برمجة تطبيقات Polymarket Data سجلات المعاملات حسب العنوان، بينما تتحقق واجهة برمجة تطبيقات LB من الأرباح والخسائر، وتستعيد بيانات REDEEM/MERGE على السلسلة التدفق النقدي الفعلي. يحتوي كل عنوان على ما بين 2,000 و15,000 معاملة.

بعد تحليل البيانات، وجدت أن العناوين المربحة، سواء في مجال الرياضة أو العملات المشفرة، تنقسم إلى ثلاث فئات. لا تكمن الاختلافات بين الفئات الثلاث في المعايير، بل في ممارسة ألعاب مختلفة تمامًا.

النوع الأول: توجيهية، في انتظار النتيجة الصحيحة

إن الاستراتيجية الأكثر ربحية في قطاع الرياضة بسيطة للغاية لدرجة أنني لم أصدقها في البداية.

من بين 18 عنوانًا نشطًا، هناك 14 عنوانًا تقوم بالشراء فقط ولا تبيع. تظل هذه المراكز مفتوحة حتى التسوية، ويتم استردادها عند الربح، وتصل إلى الصفر عند الخسارة، دون أن تشهد تقلبات.

على الرغم من أنهم يشترون فقط ولا يبيعون، فإن طرق كسب المال تختلف تمامًا.

• swisstony: حجم تداول بلغ 494 مليون دولار، ومعدل عائد بنسبة 1٪، وصافي ربح قدره 4.96 مليون دولار. عملية آلية بالكامل، حيث تم تقديم 353 طلبًا في غضون 30 دقيقة، تغطي الدوريات الخمسة الكبرى. كل لعبة تدر ربحًا ضئيلًا، لكن الحجم هائل.

• majorexploiter: نسبة عائد بلغت 39٪، مع أكبر رهان فردي قدره 990,000 دولار. أكثر من 600 معاملة، جميعها تقريبًا على مباراتين لأرسنال. الجرأة على المراهنة بمبالغ كبيرة، والفوز يعني كسب عدة ملايين.

أحدهما يركز على حجم التداول، والآخر على المراهنات، وكلاهما حقق ملايين الدولارات. تختلف الأساليب عن بعضها البعض، لكنها تشترك في نقطة واحدة: تتمتع بميزة معلوماتية بشأن الأحداث التي تراهن عليها.

الفريق المتصدر يفقد زخمه

حققت kch123، التي تحتل المرتبة الأولى في مجال الرياضة، أرباحًا بلغت 10.35 مليون دولار.

ومع ذلك، وفقًا للتحليل الذي أُجري في منتصف مارس، فقد خسروا 479,000 دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية. خلال الأيام السبعة الماضية، لم تتجاوز نسبة الفوز 31% (15 فوزًا، 33 خسارة). كانت جميع المعاملات البالغ عددها 14,303 معاملة عمليات شراء، ولم تكن هناك أي عمليات بيع. يبلغ متوسط عدد المعاملات 493 معاملة يوميًا، حيث تتم 74% من هذه المعاملات في أقل من 10 ثوانٍ.

الآلة التي حققت عائدات بقيمة عشرة ملايين بدأت تفقد زخمها. لن تدرك ذلك بمجرد النظر إلى التصنيفات؛ بل عليك تحليل البيانات الموجودة على السلسلة لتتمكن من رؤيته.

لقد خدعت نفسي بوصفي الخاص

احتلت شركة «فينغ دوبي يينغ» المرتبة الثالثة عشرة في قطاع الرياضة، حيث حققت أرباحًا بلغت 3.13 مليون دولار.

عندما أجريت تحليلًا جماعيًا، صنّفتها على أنها "تتسم بغلبة البيع"، مما جعل الأمر يبدو وكأنها تشهد تقلبات.

تحليل البيانات: يأتي 93.6% من التدفق النقدي من عمليات الاسترداد، بينما لا تمثل عمليات البيع سوى 6%. تتمثل الاستراتيجية الحقيقية في التركيز على المراهنة على رياضة LoL الإلكترونية. كانت أكبر رهان فردي في السوق بقيمة 1.58 مليون دولار (T1 ضد KT Rolster)، بمعدل فوز بلغ 74.4% ونسبة أرباح إلى خسائر قدرها 7.5 إلى 1.

البيع هو أداة وقف الخسارة لديهم، وليس الاستراتيجية الرئيسية. بمجرد النظر إلى نسبة الشراء إلى البيع على لوحة المعلومات، قد تخطئ تمامًا في تقدير ما يفعله هذا الشخص.

النوع الثاني: الهيكلية، كسب المال دون التنبؤات

تصنيفات العملات المشفرة هي أمر مختلف تمامًا. في عالم الرياضة، يتعلق الأمر بتوجيه الرهانات؛ أما في عالم العملات المشفرة، فيتعلق الأمر بصنع السوق.

نظرة متعمقة على قائمة "Crypto Top 5": ثلاثة منها عبارة عن روبوتات لتكوين السوق تعمل على الخيارات الثنائية استنادًا إلى تقلبات الأسعار، وواحد منها هو صانع سوق يعمل بنظام عتبة السعر ويدير المخزون باستخدام MERGE، والآخر متخصص في المراجحة على الأحداث العامة البارزة (بمعدل عائد يبلغ 43.3٪).

يضع المستثمرون الأفراد رهاناتهم على تحركات الأسعار، في حين أن كبار اللاعبين هم صانعو السوق.

كيف يحقق صانعو السوق أرباحهم

0x8dxd، صانع سوق لتقلبات أسعار البيتكوين على مدى 5 إلى 15 دقيقة.

94% من المعاملات هي أوامر تداول متماثلة، حيث يتم الشراء عند ارتفاع الأسعار وعند انخفاضها. تعمل طوال اليوم، ويبلغ متوسط قيمة المعاملة الواحدة أقل من 6 دولارات. يرتفع سعر الشراء وينخفض بأقل من دولار واحد، والفرق بينهما هو الربح. هناك ثلاثة عناوين مستقلة على الأقل تعمل بنفس النموذج.

وهناك عنوان آخر من عناوين صانعي السوق يتسم بطابع أكثر تطرفاً: فهو يكاد يحتكر توفير السيولة في فئة «الاقتصاد». 982 عملية شراء، 0 عملية بيع، أرباح وخسائر بمبلغ من ستة أرقام. يحققون أرباحًا من حسومات المصنعين بالإضافة إلى علاوات السيولة.

البرمجة الجيدة لا تعني بالضرورة جني الأموال

في هذه المرحلة، قد تظن أن صناعة السوق خالية من المخاطر؟ يوجد روبوت مفتوح المصدر لتوفير السيولة في Polymarket على GitHub، يتميز برمز برمجي مصمم بعناية، وبيانات WebSocket في الوقت الفعلي، ونظام ثلاثي الأجزاء للتحكم في المخاطر (وقف الخسارة + تجميد التقلب + فترة السكون)، بالإضافة إلى دمج المراكز تلقائيًا. يعترف المؤلف: إنها ليست مربحة.

والسبب في ذلك هو أن منطق التسعير يعتمد على "زيادة السعر بمقدار سنت واحد"، أي إضافة سنت واحد إلى السعر الأمثل الحالي. بعبارة بسيطة، إنها مجرد تنفيذ للأوامر، دون امتلاك القدرة على تحديد الأسعار بشكل مستقل.

مهما كان الكود متقنًا، فإنه لا فائدة منه؛ فربحية عملية صنع السوق تعتمد على مدى قدرة نموذج التسعير الخاص بك على أن يكون أكثر دقة من السوق.

هناك نقطة أخرى جديرة بالملاحظة: استنادًا إلى الطوابع الزمنية للمعاملات على السلسلة، فإن أكثر من 70% من أرباح المراجحة في سوق أسعار العملات المشفرة «بوليماركت» تحققها برامج الروبوتات التي تستغرق أقل من 100 مللي ثانية. أقل من 8% من المحافظ في السوق بأكمله تحقق أرباحًا. إذا كان هناك تأخير في أداء الروبوت يُقاس بالثواني، فهذا يعني أنه يوفر السيولة للمشاركين في التداول عالي التردد.

النوع الثالث: النهج الإدراكي: المراهنة بكميات أقل مع تقييم كل رهان

النوع الثالث من العناوين يختلف تمامًا عن النوعين الأولين. معدل التداول منخفض جدًا، حيث قد لا يتجاوز عدد الصفقات اثنتين أو ثلاث صفقات شهريًا، لكن كل صفقة تستند إلى أبحاث دقيقة.

فيما يلي بعض الأمثلة.

• تستخدم استراتيجية التداول في فئة الطقس بيانات متاحة للجمهور صادرة عن مكتب الأرصاد الجوية لوضع نموذج تداول، ولا يتم الدخول في الصفقة إلا عندما يتجاوز معدل الربح 0.77، مما قد يؤدي إلى إجراء صفقتين أو ثلاث صفقات فقط شهريًا، مع تحقيق أرباح فردية تصل إلى عشرات الآلاف من الدولارات.

• في نهج آخر، تبلغ نسبة المعاملات التي يتم فيها شراء "لا" 89٪، مع فترات احتفاظ تُقاس بالشهور، ومعدلات ربح ليست عالية، لكن متوسط العائد يزيد عن 9 أضعاف، مما يغطي جميع الخسائر الصغيرة من خلال عدد قليل من الرهانات الكبيرة.

• وهناك حالة أكثر تطرفًا: في سوق FDV (النتيجة الكاملة)، لا يفعلون سوى شيء واحد، وهو شراء خيارات NO بسعر 50-55 سنتًا، وينتظرون حتى تاريخ التسوية للحصول على دولار واحد. نسبة الفوز 100٪. هذا ليس حظاً؛ بل لأن الآخرين لم يلاحظوا هذا الانحراف في الأسعار.

لكن الأنماط المعرفية لا تعني أن «كلما تعمقت في البحث، زادت أرباحك». لقد قمت بتحليل حالة استخدم فيها أحدهم 1.37 مليون سطر من البيانات التاريخية لإنشاء مصفوفة احتمالات لتقلبات أسعار البيتكوين، وكان أداء الاختبار الرجعي مثاليًا، ولكن عندما تم إجراء التحقق المتجدد، انهار النظام على الفور. تتحسن كفاءة السوق بسرعة؛ فالأنماط التي كانت مفيدة الشهر الماضي قد تم التخلص منها بالفعل هذا الشهر عن طريق عمليات المراجحة.

الميزة الحقيقية لأنواع التحليل المعرفي هي أن فهمك لفئة معينة يكون أعمق من التسعير السائد في السوق، وليس أن النموذج أكثر تعقيدًا.

مقارنة بين الأنواع الثلاثة من الاستراتيجيات

جدول مقارنة بين الأنواع الثلاثة من الاستراتيجيات

ماذا أفعل؟

بعد أن تحدثنا عن الآخرين، دعونا نتحدث عن نفسي.

أقوم بتشغيل عدة خطوط عمل في الوقت نفسه: صناعة السوق في مجال العملات المشفرة (هيكلية)، وتسعير احتمالات النتائج الرياضية (اتجاهية)، ونمذجة بيانات الطقس (إدراكية). ليست كل خطوة كبيرة، فهي لا تصل إلى حجم 493 معاملة يوميًا مثل kch123، ولا إلى حجم تداول يبلغ 494 مليون دولار مثل swisstony.

بعد تفكيك هذه العناوين الأربعين، كان أكثر ما شغل بالي هو: إن تحديد اللعبة التي تلعبها أهم من تحسين أي معلمات.

إذا كنت تلعب بناءً على التوجهات دون أن تتمتع بميزة المعلومات، فمهما كان مستوى التنفيذ جيدًا، فإن الأمر يظل مجرد تخمين. إذا كنت تتصرف بطريقة منظمة ولكنك لا تستطيع مواكبة التأخيرات، فأنت من سيقع ضحية الاستغلال. هذا ليس كلاماً تحفيزياً؛ بل هو ما قلتُه لنفسي بعد الاطلاع على البيانات.

والآن، تجري كل خط إنتاج عمليات تحقق على نطاق صغير، للتأكد من وجود الحافة قبل التوسع. لن أتسرع في التوسع؛ سأعمل أولاً على ضمان سير العمل بسلاسة في فئة أو فئتين.

مصدر البيانات: واجهة برمجة تطبيقات بيانات Polymarket + واجهة برمجة تطبيقات LB + بيانات Polygon على السلسلة | فترة التحليل: من يناير إلى مارس 2026

هل ترغب في تجربة Polymarket؟ أولاً، فكر جيدًا في اللعبة التي تريد لعبها.