HumidiFi تتصدر حصة سوق Solana DEX: سر نجاح هذا "البطل الخفي"

By: blockbeats|2026/03/28 22:47:07

RAY

SOL

CORE

عنوان المقال الأصلي: "بطل Solana الخفي: كيف صعدت HumidiFi بهدوء إلى المركز الأول في حصة السوق؟"

مؤلفو المقال الأصلي: TATO, azsui

ترجمة المقال الأصلي: Tim, PANews

ملاحظة محرر PANews: في 3 نوفمبر — تجاوز حجم التداول لمدة 30 يومًا لـ HumidiFi منصتي Meteora و Raydium، مما أدى إلى قيادة سوق Solana DEX. معظم السوق غير مطلع على HumidiFi، وحساب تويتر الرسمي للمشروع لديه 12,000 متابع فقط. بالنسبة لهذا "البطل الخفي"، قامت PANews بتنظيم وترجمة المحتوى ذي الصلة للمؤلفين TATO و azsui، بما في ذلك مقدمة عن مشروع HumidiFi وحدث ICO القادم.

المتن:

ما هو Prop AMM؟ وما هي HumidiFi؟

صانع السوق الآلي (AMM) التقليدي:

• يسمح لأي مستخدم بتوفير السيولة→كسب رسوم التداول

• يستخدم آلية تسعير سلبية (صيغة المنتج الثابت x*y=k)

• يتطلب TVL لتحقيق سيولة عميقة

• يواجه مزودو السيولة (LPs) مخاطر الخسارة غير الدائمة

صانع السوق الآلي الاحترافي (Prop AMM):

• يتم توفير كل السيولة من قبل صناع سوق محترفين

• يتم تحديث استراتيجية التسعير باستمرار وهي مستقلة عن سلوك تداول المستخدم

• تدير الخوارزمية المخزون بنشاط مثل صانع سوق في منصة تداول مركزية

• لا يوجد مزودو سيولة (LPs) عامون = لا يتحمل مستخدمو التجزئة خسارة غير دائمة

الميزات الأساسية لـ HumidiFi:

• تحديثات سريعة للأسعار، مما يؤدي إلى إعادة تسعير متعددة في الثانية

• آلية تدفق الطلبات الخاصة تقلل من التقلبات ومخاطر التداول المسبق (front-running)

• تحقق كفاءة رأس المال من خلال تركيز السيولة بدقة في المناطق الأكثر طلبًا

• تعمل بالكامل على السلسلة باستخدام خوارزمية

• يمكن الوصول إليها فقط من خلال مسار Jupiter

يمكن فهم هذا على أنه النسخة الموجودة على السلسلة من Citadel Securities، وهو حل صناعة سوق أصلي بالكامل على بلوكتشين وبدون إذن.

HumidiFi تتصدر حصة سوق Solana DEX: سر نجاح هذا

إنجازات HumidiFi

قيادة حجم التداول

• حققت حوالي 1 تريليون دولار في إجمالي حجم التداول خلال 5 أشهر

• استحوذت على 35% من إجمالي حجم تداول DEX على بلوكتشين Solana

• تراوح حجم التداول اليومي باستمرار من 10 مليار دولار إلى 190 مليار دولار

• وصل حجم التداول في الشهر الماضي إلى 340 مليار دولار (متجاوزًا إجمالي Raydium و Meteora)

جودة التنفيذ

• فروق أسعار (spread) أضيق لزوج SOL/USDC مقارنة بـ Binance

• أسعار أكثر تنافسية → انزلاق (slippage) أقل، قريب من الحد الأدنى لتأثير السعر

• معدل تنفيذ 99.7% (صفر تقريبًا من فشل الصفقات)

أعجوبة كفاءة رأس المال

• عالجت 8.19 مليار دولار في حجم التداول اليومي مع 5.3 مليون دولار فقط TVL

• حققت 154 ضعفًا في كفاءة رأس المال (مقارنة بحوالي 1 ضعف لـ AMMs التقليدية)

• تتطلب تحديثات الأوراكل 143 وحدة حسابية فقط (أخف بحوالي 1000 مرة من عمليات السواب العادية)

النتيجة؟ يحصل المستخدمون على أسعار أفضل، دون الحاجة حتى إلى معرفة أن HumidiFi تقف وراء العملية.

لماذا تختار HumidiFi؟

التفوق التكنولوجي

• تحديثات أوراكل خفيفة للغاية تتطلب 143 وحدة حسابية فقط

• تحديث السعر في أقل من ميلي ثانية (يستغرق المنافسون 15-30 ثانية)

• سيولة ضيقة حول تجميع الأسعار القائم على الأوراكل = كفاءة رأس المال القصوى

ميزة تكامل نظام Jupiter البيئي

• تعالج Jupiter أكثر من 80% من حجم السواب في Solana

• تستحوذ HumidiFi على 54.6% من مسار صناع السوق المحترفين في Jupiter

• أسعار أفضل → خيارات توجيه أكثر → حجم تداول أعلى → تضخيم ميزة السعر (تأثير الحذافة)

ميزة التخفي

• لا توجد واجهة أمامية

• تدفق الطلبات الخاص يقلل من مخاطر هجمات MEV

• التشغيل المجهول = تقليل مخاطر الاستهداف التنظيمي

تأثير النطاق للمحرك الأول

بينما يهدف المنافسون إلى الملايين، تحقق HumidiFi اختراقًا بمليارات الأصول مباشرة. في سوق DeFi، تجذب السيولة السيولة، وقد استولوا على زمام المبادرة.

سعر --

المستقبل هنا: HumidiFi ستقود تطوير DeFi في Solana

باختصار، إنها تمنحك دائمًا أفضل عرض سعر. بالنسبة للمستخدمين، هذا هو احتياجنا الأساسي.

ستطلق HumidiFi توكن الحوكمة والمنفعة الخاص بها $WET على أحدث منصة DTF Launchpad من Jupiter في نوفمبر (سيتم تحديد التاريخ المحدد).

سيتم إجراء هذا البيع بسعر ثابت وسيتكون من ثلاث مراحل.

· مرحلة القائمة البيضاء (Whitelist)

· مرحلة ستيكينغ $JUP

· مرحلة البيع العام

المفتاح هو أن توكن $WET لم يتلق أي استثمار من شركات رأس المال الاستثماري.

هذا يعني أنه إذا رغبت شركات رأس المال الاستثماري في الشراء، فيجب عليها المشاركة في اكتتاب ICO أو الشراء من السوق الثانوية بعد إدراج التوكن علنًا.

بعد البيع، سيكون $WET متاحًا فورًا للتداول في مجمع السيولة على منصة Meteora.

الخاتمة

HumidiFi هو بروتوكول AMM احترافي، يمثل أكثر من 50% من إجمالي حجم تداول DEX.

سيكون $WET أول مشروع ICO على منصة Jupiter DTF Launchpad.

سيتمكن مستخدمو ستيكينغ $JUP من المشاركة في بيع ICO هذا.

رابط المقال الأصلي

قد يعجبك أيضاً

استطلاع عالمي حول العملات المشفرة للمستهلكين: المستخدمون والإيرادات وتوزيع التتبع

لقد وصل عدد المستخدمين النشطين للتشفير من الدرجة الاستهلاكية منذ فترة طويلة إلى عشرات الملايين، لكنه ليس في مرمى نظر وادي السيليكون ونيويورك.

أسواق التنبؤات في ظل التحيز

لماذا تستبعد الروايات الموثوقة دائمًا أسواق التنبؤ؟

مسروق: 290 مليون دولار، ثلاث جهات ترفض الاعتراف، من يجب أن يتحمل تكلفة حل حادثة KelpDAO؟

السيناريو الأكثر خطورة في الوقت الحالي هو أنه إذا انخفض ETH فجأة، فقد تتفاقم ديون Aave السيئة أكثر.

ارتفع سعر الكويكب 10000 ضعف في ثلاثة أيام، هل عاد موسم الميمات إلى إيثيريوم؟

«كلب الفضاء» يتسبب في ارتفاع سعر إيثيريوم على الشبكة الرئيسية، مما يثير قلق مجتمع سول

أبرز فعاليات منتدى ChainCatcher الخاص بهونغ كونغ: فك شفرة محرك النمو في ظل تكامل الأصول المشفرة والاقتصاد الذكي

اتفق الضيوف بالإجماع على أن فهم قيمة العملات المشفرة يتحول من "إصدار الرموز من أجل إصدار الرموز" إلى السعي وراء نماذج أعمال مستدامة، مع تركيز أكبر على كفاءة رأس المال، وانخفاض التكاليف، والتسوية على مدار 24 ساعة، من بين قيم عملية أخرى.

أطلقت Mixin عقودًا دائمة بضمان USTD، لتدخل بذلك تداول المشتقات المالية إلى عالم الدردشة.

أعلنت محفظة العملات المشفرة "ميكسين" (Mixin)، التي تركز على الخصوصية، اليوم عن إطلاق عقدها الآجل القائم على U (مشتق مالي مسعّر بعملة USDT). على عكس البورصات التقليدية، اتبعت Mixin نهجًا جديدًا يتمثل في "تحرير" تداول المشتقات المالية من أنظمة المطابقة المنعزلة ودمجها في بيئة المراسلة الفورية.

يمكن للمستخدمين فتح صفقات مباشرة من داخل التطبيق برافعة مالية تصل إلى 200 ضعف، مع إمكانية مشاركة الصفقات ومناقشة الاستراتيجيات ونسخ الصفقات داخل المجتمعات الخاصة. تم دمج التداول والتفاعل الاجتماعي وإدارة الأصول في واجهة واحدة.

تجربة تداول مبسطة: لا حاجة إلى إجراءات "اعرف عميلك" (KYC)، وفتح مركز تداول في خمس خطوات

بفضل بنيتها غير الوديعة، نجحت Mixin في التخلص من العقبات التي كانت تعترض عملية التسجيل التقليدية، مما يتيح للمستخدمين المشاركة في تداول العقود الآجلة دون الحاجة إلى التحقق من الهوية.

تم تبسيط عملية التداول لتتألف من خمس خطوات:

· اختر الأصل المراد تداوله

· اختر "شراء" أو "بيع"

· أدخل حجم المركز والرافعة المالية

· تأكيد تفاصيل الطلب

· تأكيد وفتح المركز

توفر الواجهة عرضًا مرئيًا في الوقت الفعلي للسعر والمركز والأرباح والخسائر (PnL)، مما يتيح للمستخدمين إتمام الصفقات دون الحاجة إلى التنقل بين وحدات متعددة.

التداول عبر منصات التواصل الاجتماعي: الاستراتيجية والتنفيذ في نفس السياق

قامت Mixin بدمج الميزات الاجتماعية بشكل مباشر في بيئة تداول المشتقات. يمكن للمستخدمين إنشاء مجتمعات تداول خاصة والتفاعل حول المراكز في الوقت الفعلي:

· مجموعات خاصة مشفرة من طرف إلى طرف تتسع لما يصل إلى 1024 عضوًا

· اتصالات صوتية مشفرة من طرف إلى طرف

· مشاركة الموقع بنقرة واحدة

· نسخ الصفقات بنقرة واحدة

على صعيد التنفيذ، تقوم Mixin بتجميع السيولة من مصادر متعددة والوصول إلى سيولة البروتوكولات اللامركزية والأسواق الخارجية من خلال واجهة تداول موحدة.

من خلال الجمع بين التفاعل الاجتماعي وتنفيذ الصفقات، تتيح منصة Mixin للمستخدمين التعاون ومشاركة استراتيجيات التداول وتنفيذها على الفور ضمن نفس البيئة.

آلية الإحالة: يمكن للمستخدمين غير المؤسسيين الحصول على حصة تصل إلى 60% من الرسوم

كما أطلقت Mixin نظام حوافز الإحالة الذي يعتمد على سلوك التداول:

· يمكن للمستخدمين الانضمام باستخدام رمز دعوة

· ما يصل إلى 60% من رسوم التداول كمكافآت إحالة

· آلية تحفيزية مصممة لتحقيق أرباح مستدامة على المدى الطويل

يهدف هذا النموذج إلى دفع عجلة توسيع الشبكة بناءً على احتياجات المستخدمين وتحقيق النمو الطبيعي.

بنية الحفظ الذاتي وآلية الخصوصية المدمجة

تستند معاملات المشتقات في Mixin إلى البنية التحتية الحالية لمحفظة الحفظ الذاتي الخاصة بها، وتشمل الميزات الأساسية ما يلي:

· الفصل بين حساب المعاملات وتخزين الأصول

· تحكم كامل للمستخدم في الأصول

· لا تحتفظ المنصة بأموال المستخدمين

· آليات خصوصية مدمجة للحد من تعرض البيانات

يهدف النظام إلى تحقيق التوازن بين كفاءة المعاملات وأمن الأصول وحماية الخصوصية.

مسار جديد للمشتقات المالية على السلسلة

في ظل تحول العقود الدائمة إلى أداة تداول سائدة، تستكشف Mixin اتجاهاً تطويرياً مختلفاً من خلال تخفيض الحواجز وتعزيز الميزات الاجتماعية وميزات الخصوصية.

لا تنظر المنصة إلى المعاملات على أنها مجرد إجراءات تنفيذية فحسب، بل تعتبرها نشاطًا شبكيًا: فالمعاملات لها سمات اجتماعية، ويمكن مشاركة الاستراتيجيات، كما أن العلاقات بين الأفراد تصبح جزءًا من النظام المالي.

الخلفية التنظيمية

يعتمد تصميم Mixin على نموذج يبادر به المستخدم ويتحكم فيه. لا تقوم المنصة بحفظ الأصول ولا بتنفيذ المعاملات نيابة عن المستخدمين.

يتوافق هذا النموذج مع بيان صادر عن الولايات المتحدة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في 13 أبريل 2026، بعنوان "بيان الموظفين بشأن ما إذا كان استخدام واجهة مستخدم جزئية في إعداد معاملات الأوراق المالية المتعلقة بالعملات المشفرة قد يتطلب تسجيل الوسيط-التاجر".

يشير البيان إلى أنه، في ظل فرضية أن المستخدمين هم من يبادرون بإجراء المعاملات ويتحكمون فيها بالكامل، قد لا يتعين على مقدمي الخدمات غير الوديعة الذين يقدمون واجهات محايدة التسجيل كوسطاء أو بورصات.

نبذة عن Mixin

Mixin هي محفظة خصوصية لامركزية تتيح للمستخدم الاحتفاظ بحيازة أصوله بنفسه، وقد صُممت لتقديم خدمات إدارة الأصول الرقمية بشكل آمن وفعال.

وتشمل قدراتها الأساسية ما يلي:

· التجميع: دمج الأصول متعددة السلاسل وتوجيه المعاملات بين مسارات مختلفة لتبسيط عمليات المستخدم

· إمكانية الوصول إلى سيولة عالية: الاتصال بمصادر سيولة متنوعة، بما في ذلك البروتوكولات اللامركزية والأسواق الخارجية

· اللامركزية: تمكين المستخدم من التحكم الكامل في أصوله دون الاعتماد على وسطاء أمناء

· حماية الخصوصية: حماية الأصول والبيانات من خلال الحوسبة متعددة الأطراف (MPC) وCryptoNote والاتصالات المشفرة من طرف إلى طرف

تعمل منصة Mixin منذ أكثر من 8 سنوات، وتدعم أكثر من 40 سلسلة بلوكشين وأكثر من 10,000 أصل، مع قاعدة مستخدمين عالمية تتجاوز 10 ملايين مستخدم، وحجم أصول تحت الحراسة الذاتية على السلسلة يزيد عن مليار دولار.