بعد ست سنوات من الانخراط في جنون العملات المستقرة، يرى ملامح مستقبل المدفوعات

العنوان الأصلي: بعد ست سنوات من الانخراط في جنون العملات المستقرة، يرى جنين مستقبل المدفوعات

المؤلف الأصلي: Sleepy.txt، 动察 Beating

هذا العام مقدر له أن يُسجل في التاريخ المالي كـ "عام العملات المستقرة"، لذا فإن الإثارة الحالية قد لا تكون سوى قمة جبل الجليد. فتحت السطح يكمن تيار خفي استمر لست سنوات.

في عام 2019، عندما أثار مشروع العملة المستقرة "ليبرا" التابع لفيسبوك العالم المالي التقليدي كقنبلة عمق، كان راج باريخ في قلب العاصفة في شركة Visa.

بصفته رئيساً لقسم العملات المشفرة في Visa، شهد راج التحول الذهني لهذا العملاق المالي التقليدي من التردد إلى المشاركة، وهي لحظة غياب الإجماع.

في ذلك الوقت، تعايشت غطرسة التمويل التقليدي مع حداثة البلوكشين. كشفت تجربة راج في Visa بشكل مؤلم عن السقف غير المرئي للصناعة. لم يكن الأمر أن المؤسسات المالية لا ترغب في الابتكار، بل إن البنية التحتية في ذلك الوقت لم تكن قادرة ببساطة على دعم "المدفوعات العالمية".

حاملاً هذه المعضلة، أسس شركة Portal Finance، بهدف بناء برمجيات وسيطة أفضل لمدفوعات العملات المشفرة. ومع ذلك، بعد خدمة عدد كبير من العملاء، وجد أنه بغض النظر عن مدى تحسين طبقة التطبيقات، ظل عنق الزجاجة في الأداء عند القاعدة هو السقف.

في نهاية المطاف، استحوذت مؤسسة Monad على فريق Portal، مع تولي راج قيادة نظام المدفوعات البيئي. من وجهة نظرنا، هو ليس فقط المرشح المثالي لمراجعة منطق الأعمال لطبقة تطبيقات العملات المستقرة، بل إنه يفهم أيضاً بعمق الجوانب الأساسية لمدفوعات العملات المشفرة. لا أحد أكثر ملاءمة منه لإعادة تشغيل هذه التجربة في الكفاءة.

مؤخراً، تحدثنا مع راج حول عملية تطوير العملات المستقرة في السنوات الأخيرة. نحتاج إلى توضيح ما الذي يدفع جنون العملات المستقرة الحالي، سواء كانت الحدود الممكنة التي تضعها اللوائح، أو العمالقة الذين يرغبون أخيراً في دخول المجال، أو دفتر الأستاذ الأكثر واقعية للربح والكفاءة.

والأهم من ذلك، أن إجماعاً صناعياً جديداً بدأ يظهر—وهو أن العملات المستقرة ليست مجرد أصول في عالم التشفير، بل قد تصبح البنية التحتية للجيل القادم من التسويات وتحويل الأموال.

ومع ذلك، تثار تساؤلات: إلى متى ستستمر هذه الإثارة؟ أي السرديات سيتم دحضها، وأيها سيستقر في هياكل طويلة الأمد؟ وجهة نظر راج قيمة لأنه ليس مجرد مراقب، بل كان دائماً في قلب الحدث.

في سردية راج، يشير إلى تطوير العملات المستقرة على أنها "لحظة البريد الإلكتروني" للعملة، وهو مستقبل تكون فيه تحويلات الأموال رخيصة وفورية مثل إرسال الرسائل. لكنه يعترف بصراحة أيضاً بأنه لم يدرك تماماً ما سيؤدي إليه ذلك.

فيما يلي سردية راج الذاتية، التي تم تحريرها ونشرها بعد دراسة متأنية من قبل Beating:

المشكلة أولاً، وليس التكنولوجيا أولاً

إذا كان عليّ تحديد بداية كل هذا، أعتقد أنها كانت عام 2019.

في ذلك الوقت، كنت في Visa، وكان الجو في الصناعة المالية بأكملها دقيقاً للغاية. أطلق فيسبوك فجأة مشروع العملة المستقرة "ليبرا". قبل ذلك، كانت معظم المؤسسات المالية التقليدية تنظر إلى العملات المشفرة إما كلعبة للمهوسين أو كأداة للمضاربة. لكن ليبرا كانت مختلفة؛ فقد جعلت الجميع يدركون أنهم إذا لم ينضموا إلى هذه اللعبة، فقد يفقدون مكانهم في المستقبل.

كانت Visa من بين أوائل الأعضاء المعلن عنهم علناً كشركاء في مشروع ليبرا. كانت ليبرا مميزة جداً في ذلك الوقت؛ فقد كانت محاولة مبكرة وواسعة النطاق وطموحة للغاية جمعت العديد من الشركات المختلفة لأول مرة حول موضوع البلوكشين والتشفير. على الرغم من أن النتيجة النهائية لم تكن كما توقع الجميع في البداية، إلا أنها كانت بالفعل حدثاً فاصلاً مهماً جداً جعل العديد من المؤسسات التقليدية تأخذ التشفير بجدية كموضوع يحتاج إلى اهتمام، بدلاً من كونه تجربة هامشية.

بالطبع، تبع ذلك ضغوط تنظيمية هائلة، ولاحقاً في أكتوبر 2019، انسحبت شركات مثل Visa وMastercard وStripe.

ومع ذلك، بعد حدث ليبرا، لم تبدأ Visa فحسب، بل بدأت Mastercard وأعضاء آخرون في ليبرا في إضفاء الطابع الرسمي على فرق التشفير لديهم بشكل أكثر منهجية. من ناحية، كان هذا لإدارة الشركاء وشبكة العلاقات بشكل أفضل، ومن ناحية أخرى، كان أيضاً لتطوير المنتجات حقاً والارتقاء بها إلى استراتيجية أكثر شمولاً.

بدأت مسيرتي المهنية في الواقع عند تقاطع أمن الشبكات والمدفوعات. في النصف الأول من وقتي في Visa، كنت أبني بشكل أساسي منصة أمنية لمساعدة البنوك على فهم ومعالجة خروقات البيانات، والثغرات، وهجمات القراصنة، مع التركيز على إدارة المخاطر. خلال هذه العملية بدأت أنظر إلى البلوكشين من منظور المدفوعات والتكنولوجيا المالية، حيث كنت أراها دائماً كنظام دفع مفتوح المصدر. كان الشيء الأكثر إثارة للدهشة هو أنني لم أر قط تكنولوجيا يمكنها جعل القيمة تتداول عالمياً على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بهذه السرعة العالية.

في الوقت نفسه، رأيت بوضوح أيضاً أن البنية التحتية لـ Visa لا تزال تعتمد على النظام المصرفي، وعلى الحواسيب المركزية (Mainframes)، والتحويلات البرقية، وغيرها من حزم التكنولوجيا القديمة نسبياً. بالنسبة لي، كان النظام مفتوح المصدر الذي يمكنه "تحريك القيمة" بشكل مشابه جذاباً للغاية. في ذلك الوقت، كان حدسي بسيطاً: البنية التحتية التي تعتمد عليها أنظمة المستقبل مثل Visa سيتم إعادة كتابتها تدريجياً بواسطة أنظمة قائمة على البلوكشين.

بعد تشكيل فريق Visa Crypto، لم نسارع إلى الترويج للتكنولوجيا. هذا الفريق عبارة عن مجموعة من أذكى البناة العمليين الذين قابلتهم على الإطلاق. إنهم يفهمون كلاً من التمويل التقليدي ونظام الدفع التقليدي، ولديهم احترام وفهم عميق لنظام التشفير البيئي. في جوهره، يتمتع عالم التشفير بـ "سمة مجتمعية" قوية، وإذا كنت ترغب في إنجاز الأمور هنا، فمن الصعب ألا تفهمها وتندمج فيها.

في نهاية المطاف، Visa هي شبكة مدفوعات، ويجب أن نركز الكثير من الطاقة على كيفية تمكين شركائنا، مثل مزودي خدمات الدفع، والبنوك، وشركات التكنولوجيا المالية، وما هي قضايا الكفاءة الموجودة في عملية التسوية عبر الحدود.

لذا فإن نهجنا ليس دفع تكنولوجيا معينة إلى Visa أولاً، بل الميل أكثر نحو تحديد المشكلات الحقيقية داخل Visa أولاً ثم معرفة ما إذا كان البلوكشين يمكنه حل بعضها.

إذا نظرنا إلى سلسلة التسوية، تظهر مشكلة بديهية جداً: بما أن تحويلات الأموال هي T+1، T+2، فلماذا لا يمكننا تحقيق "تسوية في الوقت الفعلي"؟ إذا كانت التسوية في الوقت الفعلي ممكنة، فما الذي يمكن أن تقدمه لفرق الخزانة والتمويل؟ على سبيل المثال، إذا أغلق البنك في الساعة 5 مساءً، ماذا لو تمكن فريق الخزانة أيضاً من بدء التسويات في الليل؟ أو على سبيل المثال، في الأصل لا توجد تسوية في عطلة نهاية الأسبوع، ولكن ماذا لو كانت التسوية ممكنة سبعة أيام في الأسبوع؟

هذا هو السبب في تحول Visa لاحقاً إلى USDC. قررنا التعامل معها كآلية تسوية جديدة داخل نظام Visa، مدمجة حقاً في أنظمة Visa الحالية. قد لا يفهم الكثير من الناس لماذا كانت Visa تجري اختبارات تسوية على Ethereum. في عامي 2020 و2021، كان ذلك يبدو جنونياً للغاية.

على سبيل المثال، Crypto.com هي عميل رئيسي لـ Visa. في عملية التسوية التقليدية، يتعين على Crypto.com بيع أصول التشفير الخاصة بهم كل يوم، وتحويلها إلى عملة ورقية، ثم تحويلها إلى Visa عبر SWIFT أو ACH. هذه العملية مؤلمة جداً، بدءاً من جانب الوقت—SWIFT ليست في الوقت الفعلي، وهناك تأخير T+2 أو حتى أطول. لضمان التسوية دون تخلف عن السداد، يجب على Crypto.com الاحتفاظ بمبلغ كبير من الضمانات في البنك، وهو ما يعرف بـ "التمويل المسبق".

كان من الممكن استخدام هذه الأموال لكسب إيرادات من خلال العمل، لكنها الآن تظل خاملة في الحساب فقط للتعامل مع دورة التسوية البطيئة تلك. فكرنا، بما أن عمل Crypto.com مبني على USDC، فلماذا لا نسوي مباشرة بـ USDC؟

لذا تواصلنا مع Anchorage Digital، وهو بنك أصول رقمية مرخص فيدرالياً. بدأنا أول معاملة اختبارية على Ethereum. عندما انتقلت تلك الـ USDC من عنوان Crypto.com إلى عنوان Visa في Anchorage وتمت تسويتها أخيراً في ثوانٍ، كان الشعور مذهلاً حقاً.

هشاشة البنية التحتية

تجربتي مع تسوية العملات المستقرة في Visa جعلتني أدرك بشكل مؤلم شيئاً واحداً: البنية التحتية للصناعة غير ناضجة للغاية.

لطالما نظرت إلى المدفوعات وتدفقات الأموال على أنها "تجربة مجردة تماماً". على سبيل المثال، عندما تذهب إلى مقهى لشراء قهوة، يقوم المستخدم ببساطة بتمرير بطاقته، ويكمل المعاملة، ويحصل على القهوة؛ ويحصل التاجر على المال، الأمر بهذه البساطة. المستخدمون غير مدركين لعدد الخطوات الأساسية التي تحدث: التواصل مع بنكك، التفاعل مع الشبكة، تأكيد المعاملة، اكتمال التسوية... كل هذا يجب أن يكون مخفياً وغير مرئي تماماً للمستخدم.

لذا أنظر إلى البلوكشين بنفس الطريقة؛ فهي بالفعل تكنولوجيا تسوية رائعة، ولكن في النهاية، يجب تجريدها من خلال البنية التحتية وخدمات طبقة التطبيقات، مما يسمح للمستخدمين بعدم الاضطرار إلى فهم تعقيد السلسلة. لهذا السبب قررت ترك Visa وبدء Portal، لإنشاء منصة موجهة للمطورين حيث يمكن لأي شركة تكنولوجيا مالية دمج مدفوعات العملات المستقرة بسهولة كما تفعل مع واجهة برمجة التطبيقات (API).

لأكون صادقاً، لم أتخيل أبداً أن يتم الاستحواذ على Portal. بالنسبة لي، كان الأمر أشبه بشعور بالرسالة، حيث أرى "بناء نظام دفع مفتوح المصدر" كعمل حياتي. في ذلك الوقت، شعرت أنه إذا تمكنت من جعل المعاملات على السلسلة أكثر سهولة في الاستخدام وجلب الأنظمة مفتوحة المصدر حقاً إلى السيناريوهات اليومية، حتى لو لعبت دوراً صغيراً جداً، فسيظل ذلك فرصة ضخمة.

عملاؤنا يتراوحون من عملاق التحويلات التقليدي WorldRemit إلى العديد من البنوك الرقمية الناشئة. ولكن مع تعمق عملنا، وجدنا أنفسنا في حلقة مفرغة.

قد يسأل المرء، لماذا تختار بناء البنية التحتية في ذلك الوقت بدلاً من تطوير التطبيقات، خاصة عندما يشتكي الكثيرون الآن من أن "هناك الكثير من البنية التحتية المبنية، وليس ما يكفي من التطبيقات". أعتقد أن هذا ينبع في الواقع من مشكلة دورية. بشكل عام، تأتي البنية التحتية الأفضل أولاً، والتي تعزز بعد ذلك تطبيقات جديدة؛ ومع ظهور تطبيقات جديدة، فإنها بدورها تدفع الجولة التالية من البنية التحتية الجديدة. هذه هي دورة "التطبيق إلى البنية التحتية".

في ذلك الوقت، رأينا أن طبقة البنية التحتية لم تكن ناضجة بما يكفي، لذا شعرت أن البدء من البنية التحتية كان أكثر منطقية. كان هدفنا هو تشغيل مسارين متوازيين: من ناحية، التعاون مع التطبيقات الكبيرة التي لديها بالفعل توزيع ونظام بيئي وحجم معاملات، ومن ناحية أخرى، جعل الأمر سهلاً للغاية للشركات والمطورين في مراحلهم المبكرة للبدء.

سعياً وراء الأداء، دعمت Portal سلاسل مختلفة مثل Solana وPolygon وTron. ولكن بعد قول وفعل كل شيء، نعود دائماً إلى نفس الاستنتاج: تأثير الشبكة لـ EVM (آلة إيثيريوم الافتراضية) قوي جداً؛ المطورون هنا، وكذلك السيولة.

هذا يطرح مفارقة: نظام EVM البيئي هو الأقوى، لكنه بطيء ومكلف للغاية؛ بينما السلاسل الأخرى أسرع، لكن نظامها البيئي مجزأ. في ذلك الوقت، كنا نفكر، ماذا لو ظهر يوماً ما نظام ليس متوافقاً فقط مع معيار EVM، ولكنه قادر أيضاً على الأداء العالي والنهائية في أقل من ثانية، سيكون ذلك هو الإجابة النهائية للمدفوعات. لذا في يوليو من هذا العام، قبلنا استحواذ مؤسسة Monad على Portal، وبدأت أيضاً في الإشراف على أعمال المدفوعات في Monad.

يسألني الكثير من الناس، أليست السلسلة العامة مشبعة بالفعل الآن؟ لماذا نحتاج إلى سلسلة جديدة؟ ربما يكون هذا السؤال نفسه خاطئاً، ليس "لماذا نحتاج إلى سلسلة جديدة"، بل "هل حلت السلاسل الموجودة حقاً المشكلة الأساسية للمدفوعات؟"

إذا سألت أولئك الذين يشاركون حقاً في تحويلات الأموال واسعة النطاق، فسيخبرونك أن ما يهتمون به أكثر ليس مدى حداثة السلسلة أو مدى جودة سرد القصة، بل ما إذا كان نموذج الوحدة الاقتصادية منطقياً. ما هي تكلفة كل معاملة؟ هل يمكن لوقت التأكيد تلبية احتياجات العمل؟ هل هناك سيولة كافية بين ممرات العملات الأجنبية المختلفة؟ هذه قضايا عملية للغاية.

على سبيل المثال، قد تبدو النهائية في أقل من ثانية كمقياس تقني، ولكن خلفها تكمن أموال حقيقية. إذا كانت الدفعة تحتاج إلى الانتظار 15 دقيقة للتأكيد، فهي غير قابلة للاستخدام تجارياً. ولكن مجرد امتلاك هذا لا يكفي، تحتاج أيضاً إلى بناء نظام بيئي كبير حول نظام الدفع، ومصدري العملات المستقرة، ومداخل/مخارج العملات (on/off ramps)، وصناع السوق، وموفري السيولة، كل هذه الأدوار لا غنى عنها.

غالباً ما أستخدم استعارة؛ نحن الآن في عصر بريد العملة الإلكتروني. هل تتذكر المشهد عندما ظهر البريد الإلكتروني للتو؟ لم يجعل كتابة الرسائل أسرع فحسب، بل سمح بنقل المعلومات إلى الجانب الآخر من الأرض في ثوانٍ، مما غير بشكل جذري الطريقة التي يتواصل بها البشر.

أرى العملات المستقرة والبلوكشين بنفس الطريقة؛ هذه قدرة غير مسبوقة في تاريخ الحضارة الإنسانية لتحريك القيمة بسرعة الإنترنت. لم ندرك حتى الآن تماماً ما سيؤدي إليه ذلك؛ قد يعني إعادة تشكيل تمويل سلسلة التوريد العالمية، وقد يعني وصول تكلفة التحويلات إلى الصفر.

لكن الخطوة التالية الأكثر أهمية هي كيفية دمج هذه التكنولوجيا بسلاسة في YouTube، ودمجها في كل تطبيق يومي على هاتفك. عندما لا يشعر المستخدمون بوجود البلوكشين ولكنهم يستمتعون بتدفق الأموال بسرعة الإنترنت، فهذا هو الوقت الذي نبدأ فيه حقاً.

تراكم الفائدة في التداول، تطور نموذج أعمال العملة المستقرة

في يوليو من هذا العام، وقعت الولايات المتحدة قانون GENIUS، ويشهد مشهد الصناعة تغييرات طفيفة. بدأت نوع من ميزة الخندق التي أسستها Circle تتلاشى، والمحرك الأساسي وراء ذلك هو التحول الجوهري في نموذج الأعمال.

في الماضي، كان لدى مصدري العملات المستقرة الأوائل مثل Tether وCircle منطق عمل بسيط ومباشر: يودع المستخدمون الأموال، ويستخدم المصدر تلك الأموال لـ شراء سندات الخزانة الأمريكية، وجميع الفوائد الناتجة تنتمي إلى المصدر. كانت تلك هي المرحلة الأولى من قواعد اللعبة.

الآن، إذا نظرت إلى مشاريع جديدة مثل Paxos وصولاً إلى M0، سترى أن قواعد اللعبة قد تغيرت. بدأ هؤلاء اللاعبون الجدد في تمرير دخل الفائدة الناتج عن الأصول الأساسية مباشرة إلى المستخدمين والمستلمين. هذا ليس مجرد تعديل في توزيع الأرباح؛ أعتقد أنه يخلق في الواقع لغة مالية مشتركة جديدة لم نرها من قبل—شكلاً جديداً من أشكال عرض العملة.

في العالم المالي التقليدي، لا تكسب الأموال في البنك فائدة إلا عندما يكون الإيداع خاملاً. بمجرد أن تبدأ في التحويل أو إجراء المدفوعات، عادة لا تكسب تلك الأموال فائدة أثناء تحركها عبر التداول.

ومع ذلك، كسرت العملات المستقرة هذا القيد. حتى مع تداول الأموال، أو استخدامها للمدفوعات، أو انخراطها في معاملات عالية السرعة، تستمر الأصول الأساسية في توليد الفائدة. هذا فتح إمكانية جديدة تماماً حيث لا تكسب الأموال الفائدة عندما تكون خاملة فحسب، بل أيضاً أثناء التداول.

بالطبع، ما زلنا في مرحلة تجريبية مبكرة جداً من هذا النموذج الجديد. لقد رأيت أيضاً بعض الفرق تحاول نهجاً أكثر عدوانية، حيث تجري إدارة واسعة النطاق لسندات الخزانة الأمريكية خلف الكواليس وتخطط حتى لتمرير 100% من الفائدة إلى المستخدمين. قد تسأل، كيف يجنون المال؟ منطقهم هو الاعتماد على منتجات وخدمات ذات قيمة مضافة أخرى مبنية حول العملات المستقرة للربح، بدلاً من الاعتماد على فروق أسعار الفائدة.

لذا، على الرغم من أننا في البداية فقط، أصبح الاتجاه واضحاً جداً بعد قانون GENIUS: كل بنك كبير، وكل شركة تكنولوجيا مالية كبرى تفكر بجدية في كيفية الانضمام إلى هذه اللعبة. نموذج أعمال العملات المستقرة المستقبلي لن يتوقف عند مجرد الإيداع وجمع الفوائد.

بصرف النظر عن العملات المستقرة، حظيت البنوك الرقمية المشفرة أيضاً باهتمام كبير هذا العام. بدمج تجربتي في المشاريع السابقة المتعلقة بالمدفوعات، أعتقد أن هناك فرقاً جوهرياً واحداً بين التكنولوجيا المالية التقليدية والتكنولوجيا المالية المشفرة.

شركات التكنولوجيا المالية من الجيل الأول مثل Nubank في البرازيل أو Chime في الولايات المتحدة كانت مبنية في الأساس فوق بنيتها التحتية المصرفية المحلية. لقد اعتمدوا على النظام المصرفي المحلي. أدى هذا إلى نتيجة حتمية وهي أن خدماتهم كانت مقيدة بشدة، وتخدم بشكل رئيسي المستخدمين المحليين.

ولكن عندما تبني منتجات قائمة على العملات المستقرة والبلوكشين، يتغير الوضع تماماً.

أنت تبني في الواقع منتجات على سكة دفع عالمية، وهو شيء لم نره من قبل في التاريخ المالي. التغيير الذي يجلبه هذا مدمر؛ لم تعد بحاجة إلى بناء شركة تكنولوجيا مالية لبلد واحد. من اليوم الأول، يمكنك بناء بنك تشفير عالمي يخدم مستخدمين من بلدان متعددة، بل وعالمياً.

هذا ما أراه أكبر فتح في تاريخ التكنولوجيا المالية بأكمله، لم نر تقريباً هذا المستوى من "العالمية أولاً" من اليوم الأول في تاريخ هذا المجال. هذا النمط يفسح المجال لجيل جديد من المؤسسين والبناة والمنتجات الذين لم يعودوا مقيدين بالحدود الجغرافية، ويستهدفون السوق العالمية من أول سطر برمجي مكتوب.

مستقبل مدفوعات الوكلاء والتمويل عالي التردد

إذا سألتني عما يثير حماسي أكثر في السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة، فهو بالتأكيد الجمع بين وكلاء الذكاء الاصطناعي (مدفوعات الوكلاء) والتمويل عالي التردد.

قبل بضعة أسابيع، عقدنا هاكاثون في سان فرانسيسكو بموضوع الجمع بين الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة. ظهر عدد كبير من المطورين في المشهد، مثل مشروع دمج منصة توصيل الطعام الأمريكية DoorDash مع المدفوعات على السلسلة. بدأنا بالفعل نرى هذا الاتجاه حيث لم يعد الوكلاء مقيدين بسرعة المعالجة البشرية.

في الأنظمة ذات الإنتاجية العالية، يحرك الوكلاء الأموال ويكملون المعاملات بسرعات قد تكون سريعة جداً بحيث لا يستطيع العقل البشري فهمها في الوقت الفعلي. هذه ليست مجرد مسألة كونها أسرع، بل تحول جوهري في سير العمل: نحن ننتقل من "الكفاءة البشرية" إلى "الكفاءة الخوارزمية"، ونتقدم في النهاية نحو "كفاءة الوكيل". لدعم هذه القفزة في الكفاءة من أجزاء من الثانية إلى أجزاء من المليون من الثانية، يجب أن تكون بنية البلوكشين التحتية قوية بما يكفي.

في الوقت نفسه، يشهد شكل حسابات المستخدمين أيضاً تقارباً. في الماضي، كان حساب استثمارك وحساب دفعك منفصلين، ولكن الآن أصبحت هذه الحدود غير واضحة.

هذا في الواقع خيار منتج طبيعي وهو أيضاً ما يرغب العمالقة مثل Coinbase في القيام به أكثر من غيره. إنهم يأملون في أن يصبحوا "تطبيقك الشامل"، حيث يمكنك توفير المال، وشراء العملات، وشراء الأسهم، وحتى المشاركة في أسواق التنبؤ، كل ذلك داخل نفس الحساب. بهذه الطريقة، يمكنهم قفل المستخدمين بقوة في نظامهم البيئي، وعدم تسليم بيانات الإيداع والمعاملات.

هذا هو السبب أيضاً في أن البنية التحتية تظل حاسمة. لأنه فقط من خلال تجريد تلك المكونات الأساسية للتشفير يمكن تكديس معاملات DeFi، والمدفوعات، وزراعة العائد، والأنشطة الأخرى في تجربة موحدة، مع شعور المستخدمين بالكاد بالتعقيد خلف الكواليس.

بعض زملائي لديهم خلفية قوية في التداول عالي التردد، معتادون على إجراء تداولات واسعة النطاق بأنظمة ذات زمن انتقال منخفض للغاية في CME أو منصات تداول الأسهم. لكن ما يثير حماسي ليس مواصلة التداول، بل نقل هذه القدرة الهندسية الصارمة وعملية صنع القرار القائمة على الخوارزميات إلى سير عمل مالي يومي في العالم الحقيقي.

تخيل أمين صندوق شركة يدير أموالاً عبر الحدود ويحتاج إلى التعامل مع مبلغ كبير من المال موزع عبر بنوك مختلفة تتضمن أزواج عملات متعددة. في الماضي، كان هذا يتطلب الكثير من الجدولة اليدوية، ولكن في المستقبل، بمساعدة LLM بالاقتران مع سلسلة عامة عالية الأداء، يمكن للنظام إجراء تداول خوارزمي قابل للتوسع وجدولة الأموال تلقائياً في الخلفية، مما يمكن عملية إدارة الأموال بأكملها من كسب المزيد من الإيرادات.

تجريد قدرة "التداول عالي التردد" ونقلها إلى سير عمل أكثر تنوعاً في العالم الحقيقي. هذا لم يعد مجالاً حصرياً لوول ستريت، بل السماح للخوارزميات بالعمل بسرعات ومقاييس عالية للغاية لتحسين كل قرش للمؤسسة، وهو الفئة الجديدة المتوقعة حقاً للمستقبل.

رابط المقال الأصلي