لماذا انخفضت أسعار العملات المشفرة اليوم — قمنا بتحليل البيانات

ماذا حدث اليوم

انخفضت أسعار العملات المشفرة اليوم بسبب تضافر عدة عوامل ضاغطة على السوق في الوقت نفسه. تشير البيانات الحديثة الواردة في المعلومات المقدمة إلى انخفاض إجمالي سوق العملات المشفرة بنسبة تتراوح بين 1.6% و1.66%، حيث تبلغ القيمة السوقية حوالي 2.43 تريليون دولار. وفي الوقت نفسه، واجه المتداولون موجة حادة من عمليات البيع القسرية. بلغت عمليات تصفية المراكز الشرائية مئات الملايين من الدولارات، حيث أشار أحد التقارير إلى أن قيمة عمليات تصفية المراكز الشرائية بلغت حوالي 889 مليون دولار. وأشار تحديث آخر إلى حدوث عمليات تصفية بقيمة 704 ملايين دولار تقريبًا خلال 24 ساعة، في حين أظهرت تقارير عن موجة بيع واسعة النطاق موجات تصفية أكبر في جميع أنحاء السوق.

وهذا أمر مهم لأن عمليات البيع المكثفة قد تحول التراجع العادي إلى انخفاض أسرع. عندما يراهن المتداولون الذين يستخدمون الرافعة المالية على ارتفاع الأسعار، ثم يتجه السوق إلى الانخفاض بدلاً من ذلك، تقوم البورصات بإغلاق تلك المراكز تلقائيًا. وهذا يؤدي إلى زيادة الضغط البيعي وقد يدفع الأسعار إلى مزيد من الانخفاض.

الأسباب الرئيسية

أما الأسباب المباشرة التي ورد ذكرها في المصادر فهي عمليات التصفية، وتدفقات الأموال الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETF)، وتراجع معنويات السوق عقب عملية بيع كبيرة للبيتكوين قامت بها شركة MicroStrategy. تعد تدفقات الأموال الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أمراً مهماً لأنها تشير إلى خروج الأموال من إحدى أكبر قنوات دخول المؤسسات إلى سوق العملات المشفرة. وأشار أحد المصادر إلى تدفقات خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بلغت قيمتها حوالي 733 مليون دولار، وهو ما أثر على الأرجح سلبًا على الثقة.

ومن العوامل الأخرى التي تم الإبلاغ عنها رد فعل السوق على أول عملية بيع للبيتكوين تقوم بها شركة MicroStrategy منذ سنوات. حتى لو لم تؤد عملية بيع واحدة بحد ذاتها إلى تغيير هيكل البيتكوين على المدى الطويل، فإنها قد تؤثر على المعنويات على المدى القصير. غالبًا ما يفسر المتداولون مثل هذه الأحداث على أنها مؤشر يدعو إلى تقليل المخاطر، لا سيما في ظل ظروف السوق الهشة بالفعل.

وقد يؤدي اتساع نطاق تراجع الرغبة في المخاطرة إلى زيادة الضغوط الهبوطية. في سوق العملات المشفرة، عندما يتحلى المستثمرون بالحذر، عادةً ما يبيعون الأصول الأكثر تقلبًا أولاً. وهذا يعني غالبًا أن سعر البيتكوين ينخفض، وأن العملات الرقمية البديلة تنخفض بدرجة أكبر، وأن القطاعات المضاربة في السوق هي الأسرع في الانهيار.

أرقام رئيسية

يصبح من الأسهل فهم التراجع الحالي عند عرض الأرقام الرئيسية جنبًا إلى جنب.

لماذا تعتبر عمليات التصفية مهمة

تعد عمليات التصفية أحد أكبر العوامل التي تؤدي إلى تقلبات أسعار العملات المشفرة على المدى القصير. يستخدم العديد من المتداولين الأموال المقترضة في أسواق العقود الآجلة والمشتقات المالية. عندما تنخفض الأسعار إلى ما دون مستوى معين، يتم إغلاق تلك المراكز تلقائيًا لمنع تكبد المزيد من الخسائر. تؤدي هذه العملية إلى ظهور أوامر بيع في السوق، وقد تؤدي أوامر البيع هذه بدورها إلى المزيد من عمليات التصفية.

غالبًا ما يُطلق على هذا التفاعل التسلسلي اسم «سلسلة التصفية». لا تبدأ الأمور دائمًا بمشكلة جوهرية كبيرة. في بعض الأحيان، لا يحتاج السوق الذي يعاني بالفعل من ارتفاع معدلات الرافعة المالية سوى محفز سلبي واحد، مثل تدفقات الأموال الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أو تحول سلبي في المعنويات، لينخفض انخفاضًا حادًا. وفي هذا السياق، يمكن أن تنخفض أسعار العملات المشفرة بسرعة حتى لو بدا الخبر الأصلي محدود التأثير نسبياً.

عند مناقشة أنشطة المشتقات المالية، غالبًا ما يراقب المتداولون عن كثب العقود الآجلة لـ BTC-USDT؛ وللإشارة، فإن الرابط الخاص بالسوق المعنية على منصة WEEX هو https://www.weex.com/futures/BTC-USDT.

البيتكوين والعملات الرقمية البديلة

عادةً ما تحدد عملة البيتكوين اتجاه حركة بقية سوق العملات المشفرة. إذا انخفض سعر البيتكوين، غالبًا ما يكون أداء العملات الرقمية البديلة أقل من المتوقع لأنها تنطوي على مخاطر متصورة أعلى. تُظهر بيانات الأسعار الواردة في المادة المقدمة أن عملة البيتكوين قد انخفضت بشكل أكثر حدة مقارنة ببعض العملات الرقمية الرئيسية في لقطة واحدة، في حين أظهرت تقارير أخرى أن عملة الإيثريوم قد انخفضت بشكل أكثر حدة خلال موجات التصفية الأكبر حجماً. وهذا يدل على أن الانخفاض لا يقتصر على عملة رقمية واحدة. إنه انخفاض واسع النطاق في المخاطر على مستوى السوق.

وقد تتضرر القطاعات الأصغر حجماً بشكل أكبر. وتشير المعلومات المتوفرة أيضًا إلى أن القيمة السوقية لـ NFT انخفضت من حوالي 9.3 مليار دولار إلى 8.1 مليار دولار، في حين فقدت المجموعات الرئيسية جزءًا كبيرًا من قيمتها. وهذا نمط معتاد في أوقات التوتر في الأسواق: حيث ينسحب رأس المال أولاً من القطاعات الأكثر عرضة للمضاربة.

مزاج السوق

لا تتأثر أسعار العملات المشفرة فقط بالبيانات المتوفرة على السلسلة أو بالأخبار التقنية. تلعب الحالة المزاجية للسوق دورًا كبيرًا، لا سيما على المدى القصير. في الوقت الحالي، يبدو أن المعنويات أضعف، حيث يواجه المتداولون تدفقات أموال خارجة، وضغوطًا للتصفية، ومؤشرات على أن كبار الملاك قد يكونون مستعدين للبيع في ظل ارتفاع الأسعار.

وهناك أيضًا طبقة كليّة أوسع في الخلفية. أشارت تقارير صدرت مؤخرًا إلى أن تراجع العملات المشفرة يرتبط بمزاج السوق المتسم بتجنب المخاطرة، والذي يعزى بدوره إلى المخاوف بشأن الرسوم الجمركية والتضخم، فضلاً عن حالة عدم اليقين المحيطة بأسعار الفائدة. عندما يعتقد المتداولون أن الظروف الاقتصادية الكلية قد تظل متوترة، غالبًا ما يتراجع استعدادهم للاحتفاظ بأصول شديدة التقلب. تتميز العملات المشفرة بسرعة استجابتها لهذا التغيير.

ما يراقبه المتداولون

لفهم ما إذا كان الانخفاض الذي نشهده اليوم آخذًا في التلاشي أم في التفاقم، عادةً ما يتابع المتداولون مجموعة صغيرة من المؤشرات. أولاً، ما إذا كانت عمليات التصفية ستتباطأ. إذا بدأ البيع القسري في التراجع، فمن الممكن أن تستقر الأسعار. ثانياً، ما إذا كانت عملة البيتكوين ستحافظ على مستويات الدعم الرئيسية. وأشار أحد المصادر إلى أن عملة البيتكوين تختبر مستوى الدعم في القناة الصاعدة بالقرب من 68,725 دولارًا. تُعد هذه المستويات مهمة لأنها قادرة على التأثير على سلوك المتداولين على المدى القصير.

ثالثًا، بيانات تدفقات الأموال، لا سيما فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الخاصة بالبيتكوين. قد يؤدي استمرار تدفقات الأموال إلى الخارج إلى استمرار الضغط على معنويات المستثمرين، في حين أن عودة تدفقات الأموال إلى الداخل قد تشير إلى زيادة الطلب. رابعاً، حجم التداول. غالبًا ما يشير ارتفاع حجم البيع إلى أن السوق لا يزال في مرحلة دفاعية.

لأغراض المرجعية في السوق الفورية، يُتابع زوج BTC-USDT بشكل عام عبر البورصات المختلفة، بما في ذلك https://www.weex.com/trade/BTC-USDT. إذا احتاج أي شخص إلى رابط حساب عام للوصول إلى المنصة، فإن صفحة التسجيل المحايدة هي https://www.weex.com/register?vipCode=vrmi.

إجابة بسيطة

الإجابة المختصرة هي أن أسعار العملات المشفرة انخفضت اليوم بسبب التصفية السريعة للصفقات ذات الرافعة المالية، وتراجع ثقة المؤسسات، وزيادة حذر المتداولين. أبرز المؤشرات هي المبالغ الضخمة التي تم تسييلها، والتدفقات الخارجة المبلغ عنها من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، ورد الفعل السلبي تجاه عملية بيع كبيرة للبيتكوين. من المرجح أن تكون هذه العوامل قد تضافرت لتدفع سعر البيتكوين إلى الانخفاض، وتجر العملات الرقمية البديلة معها، وتقلل من الرغبة في المخاطرة في السوق ككل.

من الناحية العملية، يبدو هذا وكأنه موجة بيع كلاسيكية في سوق العملات المشفرة: تبدأ الحركة بسبب المعنويات السلبية، ثم تضخمها المراكز التي تستخدم الرافعة المالية، ويحذو السوق الأوسع حذوها. في الوقت الحالي، يبدو أن هذا الانخفاض ناتج بشكل أكبر عن بنية السوق ومواقف المخاطرة أكثر مما هو ناتج عن تغيير واحد طويل الأجل في العوامل الأساسية للعملات المشفرة.