CITIC Securities: la navegación a través del estrecho se acerca, a la espera de la recuperación de la demanda

CITIC Securities considera que EE. UU. e Irán están cada vez más cerca de alcanzar un acuerdo, y el mercado ya lo ha descontado como escenario base. El mayor cambio tras el acuerdo será el reabastecimiento simultáneo de oferta y demanda y un rápido calentamiento de la actividad económica. Actualmente, algunos indicadores económicos son notablemente débiles, lo que refleja un retraso en la demanda antes del acuerdo entre EE. UU. e Irán y la reanudación de la navegación en el estrecho de Ormuz. Las microentidades están a la espera en lugar de apresurarse a reponer inventarios e iniciar operaciones, lo cual es una perturbación anómala. A medida que se alcance el acuerdo y se restablezca la navegación en el estrecho, la oferta y la demanda volverán a la normalidad, y la actividad económica mostrará una mejora significativa después de junio. Los cambios en las variables macroeconómicas también alterarán los supuestos ambientales de las estrategias de mercado, lo que conducirá a un equilibrio gradual de los estilos. La reducción de los grandes fondos está llegando a su fin y, una vez alcanzada la estabilidad macroeconómica, los fondos de asignación regresarán gradualmente, impulsando la recuperación de algunos sectores infravalorados. En cuanto a la asignación, se debe continuar reduciendo activamente la volatilidad y reconstruyendo la estructura de barra de pesas de IA + energía.