¿Por qué las criptomonedas están a la baja hoy? — Analizamos los datos.

¿Qué pasó hoy?

Los precios de las criptomonedas han bajado hoy debido a que varios factores de presión han afectado al mercado al mismo tiempo. Los datos recientes que figuran en la información proporcionada muestran que el mercado total de criptomonedas ha caído entre un 1,6% y un 1,66%, con un valor de mercado cercano a los 2,43 billones de dólares. Al mismo tiempo, los operadores se enfrentaron a una fuerte oleada de ventas forzadas. Las liquidaciones a largo plazo alcanzaron cientos de millones de dólares, y un informe cita alrededor de 889 millones de dólares en liquidaciones a largo plazo. Otra actualización señaló liquidaciones por un valor aproximado de 704 millones de dólares en un período de 24 horas, mientras que informes más amplios sobre ventas masivas mostraron oleadas de liquidación aún mayores en todo el mercado.

Eso es importante porque las liquidaciones pueden convertir una caída normal en un descenso más rápido. Cuando los operadores apalancados apuestan a que los precios subirán y, en cambio, el mercado bajará, las bolsas cierran automáticamente esas posiciones. Esto genera una presión de venta adicional y puede hacer que los precios bajen aún más.

Razones principales

Las razones más directas que se mencionan en la fuente son las liquidaciones, las salidas de capital de los ETF de Bitcoin y el debilitamiento del sentimiento del mercado tras una importante venta de Bitcoin por parte de MicroStrategy. Las salidas de capital de los ETF son importantes porque sugieren que el dinero está abandonando uno de los mayores puntos de entrada institucionales al mundo de las criptomonedas. Una fuente señaló salidas de capital de ETF de Bitcoin por valor de unos 733 millones de dólares, lo que probablemente afectó a la confianza.

Otro factor que se mencionó fue la reacción del mercado a la primera venta de Bitcoin de MicroStrategy en años. Aunque una sola venta no cambie por sí sola la estructura a largo plazo de Bitcoin, puede afectar el sentimiento a corto plazo. Los operadores suelen interpretar este tipo de acontecimientos como una señal para reducir el riesgo, especialmente en condiciones de mercado ya de por sí frágiles.

Un comportamiento más generalizado de aversión al riesgo puede agravar el riesgo. En el mundo de las criptomonedas, cuando los inversores se vuelven cautelosos, suelen vender primero los activos más volátiles. Eso suele significar que el Bitcoin cae, las altcoins caen aún más y los sectores especulativos del mercado se debilitan más rápidamente.

Números clave

El retroceso actual se entiende mejor cuando se colocan las cifras principales una al lado de la otra.

Por qué importan las liquidaciones

Las liquidaciones son uno de los principales factores que impulsan la volatilidad de las criptomonedas a corto plazo. Muchos operadores utilizan fondos prestados en los mercados de futuros y derivados. Cuando los precios caen por debajo de cierto punto, esas posiciones se cierran automáticamente para evitar mayores pérdidas. Ese proceso crea órdenes de venta en el mercado, y esas órdenes de venta pueden desencadenar aún más liquidaciones.

Esta reacción en cadena se suele denominar cascada de liquidación. No siempre comienza con un problema fundamental importante. A veces, un mercado que ya se encuentra bajo un alto apalancamiento solo necesita un catalizador negativo, como salidas de capital de los ETF o un cambio negativo en el sentimiento del mercado, para caer bruscamente. En ese sentido, las criptomonedas pueden caer rápidamente incluso cuando la noticia original parece relativamente limitada.

Al hablar de la actividad con derivados, los operadores suelen seguir de cerca los futuros de BTC-USDT; como referencia, el mercado correspondiente en WEEX es https://www.weex.com/futures/BTC-USDT.

Bitcoin y altcoins

Bitcoin suele marcar la pauta para el resto del mercado de criptomonedas. Si el Bitcoin se debilita, las altcoins suelen tener un rendimiento inferior porque conllevan un mayor riesgo percibido. Los datos de precios que figuran en el material proporcionado muestran que Bitcoin cayó de forma más pronunciada que algunas de las principales criptomonedas en una instantánea, mientras que otros informes mostraron que Ethereum cayó mucho más bruscamente durante oleadas de liquidación más grandes. Esto nos indica que el descenso no se limita a un solo token. Se trata de una amplia reducción del riesgo en todo el mercado.

Los sectores más pequeños pueden verse aún más afectados. La información proporcionada también señala que la capitalización de mercado de los NFT cayó de aproximadamente 9.300 millones de dólares a 8.100 millones de dólares, mientras que las principales colecciones perdieron un valor sustancial. Ese es un patrón típico durante las crisis de mercado: el capital abandona primero los segmentos más especulativos.

Estado de ánimo del mercado

Los precios de las criptomonedas no están determinados únicamente por los datos de la cadena de bloques o las noticias tecnológicas. El estado de ánimo del mercado juega un papel importante, especialmente en periodos cortos. En estos momentos, el sentimiento del mercado parece más débil porque los operadores están lidiando con salidas de capital, presión de liquidación e indicios de que los grandes tenedores podrían estar dispuestos a vender ante una subida del precio.

También hay una capa macro más amplia en el fondo. Informes recientes vinculan la debilidad de las criptomonedas con un sentimiento de aversión al riesgo relacionado con la preocupación por los aranceles, los temores inflacionarios y la incertidumbre en torno a los tipos de interés. Cuando los operadores creen que las condiciones macroeconómicas pueden mantenerse ajustadas, a menudo se muestran menos dispuestos a mantener activos altamente volátiles. Las criptomonedas tienden a percibir ese cambio rápidamente.

Lo que observan los operadores

Para comprender si la caída de hoy se está atenuando o profundizando, los operadores suelen seguir un pequeño conjunto de señales. La primera cuestión es si las liquidaciones se ralentizan. Si las ventas forzadas comienzan a disminuir, los precios pueden estabilizarse. En segundo lugar, está la cuestión de si Bitcoin cuenta con importantes zonas de soporte. Una fuente mencionó que Bitcoin estaba probando el soporte del canal ascendente cerca de los 68.725 dólares. Niveles como esos son importantes porque pueden influir en el comportamiento de los operadores a corto plazo.

En tercer lugar, están los datos sobre el flujo de fondos, especialmente en torno a los ETF de Bitcoin. Las continuas salidas de capital pueden mantener la presión sobre la confianza, mientras que un retorno a las entradas de capital puede indicar una mayor demanda. En cuarto lugar está el volumen de negociación. Un elevado volumen de ventas suele significar que el mercado aún se encuentra en una fase defensiva.

Como referencia en el mercado al contado, el par BTC-USDT se suele seguir en varios exchanges, incluido https://www.weex.com/trade/BTC-USDT. Si alguien necesita un enlace de cuenta general para acceder a la plataforma, la página de registro neutral es https://www.weex.com/register?vipCode=vrmi.

Respuesta sencilla

En resumen, las criptomonedas han bajado hoy porque el apalancamiento se deshizo rápidamente, el sentimiento institucional se debilitó y los operadores se volvieron más cautelosos. Las señales más claras son los elevados volúmenes de liquidación, las salidas de capital reportadas de los ETF de Bitcoin y la reacción negativa ante una venta de Bitcoin de gran repercusión. Es probable que la combinación de esos factores haya provocado una caída del Bitcoin, arrastrando consigo a las altcoins y reduciendo el apetito por el riesgo en todo el mercado.

En términos prácticos, esto se parece a una venta masiva clásica de criptomonedas: el sentimiento negativo inicia el movimiento, las posiciones apalancadas lo amplifican y el mercado en general lo sigue. Por el momento, la caída parece estar impulsada más por la estructura del mercado y el posicionamiento de riesgo que por un único cambio a largo plazo en los fundamentos básicos de las criptomonedas.