為什麼買黃金,反而讓人破產?

By: blockbeats|2026/03/25 23:00:07
0
分享
copy
视频標題:The Great Gold Scam
視頻作者:Tucker Carlson
編譯:Peggy,BlockBeats

編者按:在通脹預期上升與美元走弱的背景下,「配置黃金」正在重新成為一種主流共識。無論是媒體評論還是個人投資建議,黃金都被反覆強調為對抗不確定性的有效工具。

但問題在於:當「買黃金」成為共識之後,真正決定結果的,已經不只是資產本身,而是你買的是什麼黃金,以及是通過誰買的。

本文整理自 Tucker Carlson 最近節目《The Great Gold Scam》的調查內容,從機制上看,這類騙局的核心並不複雜:

第一步,是改變產品形態。銷售公司不賣標準金條,而是推出「獨家發行」的紀念金幣,通過「限量」「收藏價值」等概念,為價格大幅加成,溢價可高達 90% 甚至 130%。

第二步,是掌控定價與退出機制。這些金幣由銷售公司控制流通與報價,投資者在買入時支付高溢價,但在賣出時只能按接近黃金熔化價回收,價差由此被完全鎖定。

第三步,是利用信任完成分發。公司通過與保守派媒體人和網紅合作,將受眾轉化為客戶。觀眾基於長期建立的信任做出投資決策,而媒體方則通過廣告、分成等方式獲得高額收益——部分公司甚至每年支付近 2000 萬美元用於渠道投放。

受害者的經歷也呈現出相似的路徑:有人出於避險需求,將退休帳戶轉入黃金;有人基於「節目推薦」或「熟人信任」做出判斷;也有人受到歷史經驗影響,相信黃金在極端環境下的價值。但一旦進入這一體系,面對的都是同一結果——高溢價買入、低價回收,以及難以挽回的資產損失。

從監管角度看,這一問題長期存在且難以根治。盡管 SEC、CFTC 等機構已多次起訴相關公司,但由於行業門檻低、人員流動快,一家公司倒下後,原有團隊往往迅速重組、換殼運營,形成「打地鼠」式循環。

節目最後提出的一個判斷值得注意:黃金本身沒有問題,問題在於銷售它的方式。當一個標準化、公開定價的資產,被包裝進一個高利潤的分銷體系時,其價格與價值之間的關係就會被系統性扭曲。

以下為原文內容(為便於閱讀理解,原內容有所整編):

當黃金成為共識,一門「收割信任」的生意開始運轉

Tucker Carlson(主持人):
2025 年,黃金價格出現了爆發式上漲。在短短一年內,一盎司黃金的價格從 2700 美元漲到 4300 美元,12 個月上漲了 62%。為什麼會發生這種情況?原因有很多,但最重要的一個因素,很可能是美元的走弱。而多年來,保守派媒體中的一些重量級人物,一直在預測這一點。他們早就知道這會發生。

為什麼買黃金,反而讓人破產?

美國保守派電視評論節目 Huckabee Today 的主持人 Mike Huckabee 在節目中宣傳黃金,「你們每天晚上都能聽到我在講,把黃金納入資產配置有多重要。各位,通膨已經勢不可擋,股市波動不斷加劇,經濟衰退幾乎不可避免。我和 Goldline 做生意已經超過 15 年了。」

對觀眾來說,購買黃金看起來是一筆不錯的交易,似乎是一個顯而易見的選擇,但事實並非如此。我們花了幾個月時間,深入調查所謂的「黃金 IRA 產業體系」,以及它與保守派媒體之間的關係,而我們發現的情況令人震驚。

為了換取巨額回報,一些最知名的保守派意見領袖,多年來持續把觀眾引導到那些利用他們的黃金公司。在某些情況下,這些公司甚至就是赤裸裸的騙局,條款極端不合理,利潤率驚人。

這一體系主要瞄準的是老年人,但這些公司的營銷方式非常有效,不同背景的人都被吸引進去,並損失了數百萬美元。我們採訪了受害者,也採訪了業內人士。這就是一場巨大的黃金騙局。

Dale Whitaker:從內部視角拆解黃金 IRA 的騙局機制

高溢價「紀念金幣」


我叫 Dale Whitaker,是一名會計,同時也是《Gold Graft》的作者和舉報人。我曾在 Augusta Precious Metals 工作了大約三年半到四年。一開始我並沒有意識到問題,但後來有一個客戶想賣回 5000 枚金幣。我們當時會告訴客戶,我們的價差是 29%,也就是說,未來客戶可以按購買價減去價差,再結合市場變化賣回給我們。

Dale Whitake

但實際情況並不是這樣,因為公司對這些金幣擁有完全控制權,可以隨時操控價格。後來 CEO 打電話讓我提高價差,從而減少我們回購時支付給客戶的錢。那一刻我意識到事情嚴重不對勁。

事實上,過去二十年,美國人(尤其是保守派群體),在他們信任的媒體人物的鼓動下,為了對沖市場波動,向紀念金幣投入了數億美元。

這個模式的運作方式是:經銷商會與一些知名鑄幣廠簽訂獨家分銷協議,比如加拿大皇家鑄幣廠、英國皇家鑄幣廠或珀斯鑄幣廠。

他們會要求這些鑄幣廠為其定制鑄造某種金幣,並獲得在美國的獨家銷售權。鑄幣廠同意後,經銷商支付鑄造費用和溢價,然後獲得該金幣在美國的獨家分銷權。

從理論上來說,這些金幣的價值來自其中所含的黃金或白銀本身。因此,銷售人員可以說服人們把退休儲蓄轉入黃金 IRA。

但與普通金條不同,這些 IRA 體系中的金幣是由銷售公司獨家控制的。公司隨後對這些金幣進行大幅加價,並告訴客戶,這種價格是合理的,因為它們是「獨特的收藏品」。

這些金幣在技術上仍屬於貴金屬金條類別,因此可以用於退休帳戶。


很多人會問,為什麼這些金幣的價格會被大幅抬高?為什麼它們比普通金幣貴這麼多?答案很簡單:因為限量發行,而且只有我們這一家公司可以銷售。

從表面上看,這似乎是「願買願賣」的交易,但現實遠非如此。很多人是基於對這些意見領袖的信任,認為他們推薦的公司是可靠的。當他們聯繫公司後,銷售人員會把自己包裝成「受託人」,告訴客戶「這是更適合你的資產」,甚至強調自己有 20 年、30 年、40 年經驗。作為普通投資者,你很容易產生一種想法:我為什麼不相信他們?這和聽信股票經紀人的建議,其實是一樣的。

-- 價格

--

信任如何被變現

Tucker Carlson
這個商業模式之所以有效,是因為它建立在保守派媒體與觀眾之間多年積累的信任之上,並利用這種信任,把消費者引入極具說服力的銷售話術中。


這些交易條款往往荒謬至極,價格遠高於公開市場的現貨價格(你甚至可以在手機上实時查到)。其中還包含大量隱藏費用和佣金,許多公司的商業行為已經引發訴訟。


其中一個最大的案件,是針對一家名為 Red Rock Secured 的公司,涉案金額高達 7600 萬美元。該公司的負責人 Shane Johnson Kelly 和 Jeffrey Ward,曾是 Augusta 的銷售人員,後來因為覺得收入不夠而離開。


根據聯邦監管機構的說法,Red Rock 使用恐嚇策略,說服客戶轉移資金,包括清算其递延稅收的退休帳戶資金,用於購買貴金屬。美國證券交易委員會指控該公司及其高管涉嫌欺詐,並稱其對所售金幣的加價最高達到 130%。通過這一模式,被告據稱從至少 700 名投資者手中騙取了超過 5000 萬美元。

Dale Whitaker
過去幾年裡,這類案件大量出現。CFTC 和 SEC 的執法力度確實在加強,同時也有大量私人訴訟來自意識到自己被騙的客戶。但問題在於,監管機構資源有限,只能像「打地鼠」一樣處理問題:起訴一家,公司倒下,但銷售人員很快又成立新公司,繼續做同樣的事情。

Tucker Carlson
到目前為止,情況確實如此。這些公司建立起來非常容易。你只需要與一家鑄幣廠建立合作關係,在保守派電台和 Fox News 投放廣告,再配上一批激進的銷售人員即可。

2011 年,檢方對 Goldline International 提起了 19 項刑事指控,原因是其出售高價金幣,其代言人包括 Fred Thompson、Dennis Miller、Mark Levine、Lars Larson、Michael Smerconish、Mike Huckabee 以及 Glenn Beck。

保守派電視節目宣傳「我和 Goldline 做生意已經超過 15 年了,對我來說這是毫不猶豫的選擇。我認為他們是貴金屬領域最好的公司」

塔克·卡尔森
一项国会调查发现,Goldline 的平均加价比金币的熔融价值高出 90%,也就是说,比国际市场价格高出 90%。虽然该公司从未承认存在不当行为,但最终支付了 450 万美元达成和解。在受到法律审查后,Goldline 的员工转而进入 Merit Financial,该公司同样通过电话销售金币,并在 Fox News 上投放广告。


监管机构把一家公司告倒,另一家公司很快就会出现,然后这个恶性循环再次开始。


事实也的确如此。三年后,Merit 被指控参与了一项「在全国范围内实施的激进欺诈计划」,从消费者手中骗取了数千万美元。Merit 倒下后,许多销售人员又转投 Augusta Precious Metals,也就是 Whitaker 曾经工作的公司。我们曾向 Augusta 求证,他们称 Whitaker 的指控是「虚假的」。不过他们也承认,这个行业「充斥着大量不良从业者和骗子」。公司还表示,Whitaker 是因能力不足被解雇,并且已经有将近 10 年没有与公司有任何关系。值得注意的是,Augusta 并未在其官网上公开其金币价格。

从避險到爆倉:受害者如何一步步被帶入局中

戴爾·惠特克
Augusta Precious Metals 的目標人群,是 50 歲以上的保守派基督徒。原因在於,這類人往往相信某種「末世論」敘事——認為現有的法幣體系最終將崩潰,人們會回到以物易物的狀態,而黃金和白銀將成為交換媒介。公司正是利用這一點,精準鎖定特定人群,並最終騙走他們的畢生積蓄。在我看來,這幾乎就是一種「公開的掠奪」。

羅伯·萊因巴格:「跟著節目投資」的決定,換來 20 萬美元損失


我叫 Rob Leinbarger,自認為是一個徹頭徹尾的保守派。我 1984 年畢業後加入海軍,擔任直升機飛行員。退役後進入摩托羅拉,負責研發工程項目。後來我逐漸積累了一些儲蓄,建立起自己的「退休儲備」。直到疫情來臨,我開始擔心市場風險,於是想著把錢從市場中撤出來,尋找一個「避險資產」,最終掉入了這個騙局。

Rob Leinbarger

我通過 Birch Gold 把自己的 401k 資金轉入黃金投資。我一直在看 War Room 節目,也很信任那個節目主持人,所以就跟著做了這個決定。

WarRoom 主持人

銷售人員告訴我,這些是「高端紀念幣」。我自己也查過,確實有一些高純度金幣的交易價格會高於現貨價,所以我相信了他們說的「限量發行更有價值」「長期會跑贏黃金現貨價格」的說法。但事實證明,這完全是錯誤的——我為此支付了超過 1000 美元的溢價。

後來我想賣掉一部分資產時,對方卻按熔融價(melt price)給我報價。客戶經理還告訴我,現在市場出現了「倒掛」,雖然黃金價格在上漲,但因為很多退休人群在抛售,這些紀念幣本身已經沒有價值了,之前的溢價基本就是「沉沒成本」。

等我真正弄清楚他們的定價機制後才發現,他們當初對我說的幾乎全是誤導。我是因為信任保守派媒體才做出這個決定,但他們一直在為這些公司做宣傳。我信了他們,現在我只想告訴别人:這不僅僅是「自己多做研究」的問題,而是不要相信這些人。

主持人與業內人士評論

Tucker Carlson
Leinbarger 估算,這次購買紀念幣的決定,讓他損失了超過 20 萬美元。

事實上,幾千年來,人類一直通過買賣貴金屬(尤其是黃金)來在經濟不確定時期儲存價值。最早的金幣出現在公元前約 600 年的土耳其。無論是埃及象形文字、《漢摩拉比法典》、希伯來聖經,還是荷馬史詩,都曾提及黃金。在基督誕生的故事中,黃金也是三位賢者獻上的禮物之一。

1792 年,喬治·華盛頓簽署法案,建立美國鑄幣廠,授權政府鑄造金、銀、銅幣。70 年後,林肯簽署《法定貨幣法》,引入紙幣,美國首次進入法幣體系。在經歷戰爭中的嚴重通脹與戰後通縮後,麥金萊總統確立了金本位,將美元與每盎司 20.67 美元的黃金掛鉤,美國財政部必須按需將紙幣兌換為黃金。這一體系在 1933 年 4 月 5 日終結。

大蕭條期間,羅斯福上任後迅速發布行政令,禁止私人持有黃金,並要求民眾按固定價格將黃金交給聯邦儲備系統。這是為了擴大貨幣供應,而金本位成為了阻礙。隨著公眾對銀行體系信心崩潰,人們紛紛從銀行提取存款、換成黃金。拒絕上交黃金的美國人,最高可被罰款 1 萬美元(相當於今天超過 25 萬美元),甚至面臨最長 10 年監禁。

政府甚至動用特勤局進行執法,一些典型案例登上報紙。例如紐約律師 Frederick Barber Campbell 試圖從銀行提取 27 塊金條(按今天價值約 300 萬美元),最終被起訴,儘管因技術性原因未被定罪,但黃金仍被沒收。還有舊金山珠寶商 Gus Farber 因非法出售金幣被捕。

1971 年,尼克森徹底終結金本位,美國政府不再限制黃金持有,但公眾對黃金的需求依然存在。1925 到 2025 年間,美元貶值了約 95%,而黃金價格從每盎司 20 美元上漲到超過 4000 美元。1974 年,福特總統簽署法案,正式允許美國人再次合法持有黃金。

但這個行業,幾乎沒有監管。這就像嘗試用創可貼止住槍傷,你根本無法阻止新公司不斷出現。


《華盛頓郵報》統計,過去十年中,來自 20 個州的超過 30 名客戶,起訴了十多家黃金 IRA 公司;聯邦監管機構起訴了 4 家公司,其中 2 家就在最近一年。指控內容包括:系統性向投資者收取高達金幣價值三倍的價格。

Dale Whitaker
作為一個保守派,說「需要監管」聽起來有點刺耳,但現實就是如此。政府必須站出來,因為受害的不只是個人,還有他們的生計和畢生積蓄。現在的監管方式就像「打地鼠」,根本解決不了問題。

Andrea McAvoy:34% 的天價佣金

Andrea McAvoy

我叫 Andrea McAvoy。我以前做房地產,但現在主要是在家帶孩子。我從 2015、2016 年開始投資貴金屬。這是一筆我在結婚前建立的 IRA 帳戶,當時基本上已經是一個「沉睡帳戶」。那時候我有一個兩歲的孩子,剛生完孩子,又懷著孕。我是在聽播客的時候瞭解到 Lear Capital 的。

我其實挺願意支持那些我平時收聽的節目裡的贊助商,或者說我會盡量這麼做。這有點像一種「軟引薦」。在房地產行業也是這樣,就像是那種「熟人推薦」。你會覺得,這些人既然信任他們,那我也可以信任。於是你就會想,與其自己去谷歌搜索一家公司,也許不如試試他們正在贊助的這家公司。因為你會假設,他們應該是做過一定背景調查的。畢竟他們也不會願意因為一個不靠譜的贊助商而損害自己的聲譽。

但我當時做了一個錯誤的假設。所以我通過 IRA 投入了大約 18.6 萬美元購買黃金和白銀。那些銷售話術……確實很有一套。

我在努力回想他當時是怎麼跟我說的。大概意思是,這些金幣可能是最適合我的選擇,因為在市場下跌時,它們通常可以起到「緩衝」作用,不會像其他資產那樣下跌那麼多;而在市場上漲時,它們又會加速上漲——現在回想起來,這聽起來顯然過於完美了。

如果你去看合同,會寫著類似這樣的內容:佣金會在電話錄音中說明。這個本來應該是一個非常明顯的警示信號,但我當時沒有意識到。

我現在還清楚地記得那一天。我在進行錄音電話的時候,一邊在洗碗,一邊有個兩歲的孩子在拉扯我。水在流,小孩在拽我,我一邊「嘘」他,一邊試圖安靜下來聽錄音。當你在做一筆非常大的投資決策時,你的注意力根本不在該在的地方。他們說的是 34%。但我不可能聽成 34%,我聽成了 4%。這才是符合一筆大額交易的合理水平。

那是在 2024 年 4 月,我當時正處於懷孕中期。市場當時非常火熱。我登錄了我的 Equity Trust 帳戶,發現那 18.6 萬美元已經跌到了大約 10 萬左右,大概是 10.9 萬。我整個人都懵了,心一下子沉了下去,我當時只覺得,這不可能是真的。

我聯繫了 Lear Capital,想知道為什麼她的資產沒有隨著黃金價格上漲。他們說一切正常,於是我開始瘋狂地計算、複盤。我發現,他們不僅收取了 35% 的佣金,還額外收取了大約 25% 的溢價或價差。也就是說,我的資產實際價值大概只剩下 12 萬左右。而如果我當初買的是標準金條,我的資產應該在 21.3 萬美元左右。

他們一開始還試圖讓我不要公開這件事。後來我聯繫了多個州的檢察長,提交投訴,我還向 Better Business Bureau 提交了投訴,在 X 上不斷曝光他們。

這很有趣,我當時和對方溝通的那個銷售人員,似乎覺得可以用一點錢就讓我閉嘴,比如給我 1 萬美元,嘗試我會不會就此放棄。他每天給我打電話,不斷留言。我基本不回電話,只是發郵件告訴他:除非你把我的錢還給我,否則不要再聯繫我。

他們會用各種話術,比如說你沒有勝訴的可能,你已經同意了這份協議,你在電話裡也口頭接受了這些佣金。但你要堅持說:我不接受,我不承認。你必須找到方法繞過這些說辭——這是可以做到的,我就是這麼做的。

同時,我想說一句,「不要相信任何人」。你必須自己做研究。你必須仔細閱讀合同。你必須清楚自己在為哪些人付錢。這一點非常重要。你不能簡單地相信別人是為你好。你不能只是聽某個電視或網路上的評論員說什麼,就認為他們站在你的立場。他們顯然是在為自己的利益服務。他們會通過廣告、合作等各種方式,從你做出的這個決定中賺錢。

主持人與業內人士評論

Tucker Carlson

如果你去查,會發現 Lear 在網上評價很好,在 Better Business Bureau 上的評級也很高。但這實際上是因為,作為退款條件之一,Lear 要求我留下五星好評,並向 BBB 表示她對公司處理結果「感到滿意」。

作為一個保守派媒體消費者,我現在會問:這些人到底是在為我考慮,還是只是為了賺錢?


答案幾乎很明確——是錢。事實上,在我們創建這個頻道時,就有多家黃金公司主動聯繫我們,其中一家甚至開出了每年近 2000 萬美元的合作報價。

一開始,這聽起來很合理。我們也持有黃金。但問題是:一個在公開市場定價、利潤率極低的商品,怎麼可能有這麼多錢用於營銷?現在答案很清楚了——他們賣的不是黃金,而是在「收割」消費者。

Dale Whitaker
作為一個保守派,以及一個已經向這些人持續反映問題六七年的人來說,這真的讓我非常沮喪。我看到他們在為那些我明知會欺騙觀眾的公司推廣產品。而這些人每年能賺幾百萬美元,甚至中型賬號也能每月拿到數千美元,這和他們的受眾規模完全不匹配。他們利用觀眾的信任,把人引流到這些公司,幫這些公司賺大錢,而觀眾卻在失去自己的一生積蓄。這一點讓我非常難以接受。

Kristen:被掠奪一生積蓄的單親媽媽

Kristen

如果你把自己的名字和聲譽綁定在一家公司身上,觀眾自然會覺得:那應該是沒問題的。可事實並不是這樣。等到有一天,你的觀眾真的被詐騙、被掠奪、被欺騙,那份建立起來的信任,也就徹底崩塌了。

我叫 Kristen,是一名單親媽媽,正在盡力撫養自己的孩子。我在主的教導下養育他們,我是耶穌基督的僕人。我和母親都來自柬埔寨,親身經歷過紅色高棉時期。我們來到美國,是為了追尋所謂的「美國夢」。我的父母曾被關進勞改營。紅色高棉掌權之後,他們奪走了我們的房子、生意,以及幾乎所有財產。

在戰爭和混亂年代,真正流通的「貨幣」其實是黃金,因為紙幣已經一文不值。人們把黃金帶在身上,我母親甚至會隨身帶著一個小秤,把黃金切成小塊,用來交換物資、購買生活用品,或者支付報酬。

而到了今天,在美國這樣的環境裡,隨著美元不斷貶值,我和母親商量後,覺得也許應該把她和父親僅有的一點積蓄換成黃金。當時有很多網紅都在推薦不同的黃金公司,我們最後選了 Goldco。

我們當時真的以為,這會是一筆能幫助她活下去、保護她晚年生活的投資。畢竟我們都在掙扎求生。她在掙扎,我也在掙扎。我沒有錢,沒有影響力,也沒有任何權力。我們只是相信了那些站出來背書的人,相信他們既然願意把自己的名字放上去,那這家公司至少應該是可信的。

可後來我才發現,他們賣給我母親的價格遠遠高於市場價格,高得離譜。那一刻我才意識到,她不是在做投資,她是被搶劫了。我也終於明白,她的畢生積蓄,差一點就這樣被人騙走。而最讓我無法原諒自己的是,是我把她帶進這個局裡的。

之後的幾個月裡,我和母親一次次聯繫這家公司,想取消訂單,但得到的始終是拒絕。我們不斷打電話、不斷交涉、不斷留下差評,前前後後折騰了整整一個月,他們才終於同意按原購買價格把這些黃金回購回去。

可當這種事情發生在我們這樣的人身上時,那種感覺真的很難形容。我們不是什麼有錢人,也不是什麼有資源的人,我們只是努力活下去的普通人。可偏偏就是這樣的人,最容易成為被收割的對象。

這件事真的會把人擊垮。你會覺得自己被困住了,無路可退。可我也想說,那些做這種事的人,總有一天應該認真想一想:當一個人走到生命盡頭,回頭看自己這一生時,是否真的能接受,自己曾經欺騙過、掠奪過那些只是想活下去的普通人。終究會有清算的一天。

主持人與業內人士評論

Tucker Carlson

兩年前我們創立這個頻道時,很快就有多家黃金公司主動找上門來,提出願意支付高額費用合作。其中有一家公司甚至開出了接近每年 2000 萬美元的報價,希望我們為其推廣產品。

一開始,這聽起來並不奇怪。我們本身也認可黃金的價值,也長期持有實物黃金。但很快,一個問題變得無法回避:黃金是一種在全球市場公開定價、價格高度透明的商品,本質上屬於低利潤行業。那麼,這樣的公司,為什麼會有如此巨額的行銷預算?

這個邏輯一開始說不通,但現在,一切都說得通了。他們賣的並不是「黃金」這個商品本身,而是一套圍繞資訊差與信任展開的高利潤生意。本質上,這是一種對消費者的收割,尤其是針對那些更容易信任媒體與意見領袖的群體。


諷刺的是,那些推薦黃金的意見領袖,在最基本的判斷上其實是對的——黃金確實是對抗通膨的工具。如果受訪者當初按現貨價格買入並持有,他們今天會更富有。

但現實是,他們的判斷被扭曲、被利用了。

[原文連結]

猜你喜歡

Gate 創始人 Dr. Han:加密寒冬驅動結構重塑,萬物上鏈將成為金融新範式

Gate CEO 韓博士亮相香港Web3嘉年華,重磅提出“萬物上鏈”將重塑未來金融形態,宣布加速構建打通加密與傳統資產的一體化交易樞紐

XRP在2026年仍然是好的投資選擇嗎?為什麼價格一直停留在1.45美元?

XRP本週上漲6.7%,但交易所儲備仍然很高。市場波動率即將飆升嗎?我們分析價格趨勢、ETF資金流入、巨鯨活動和監管催化劑,以回答以下問題:XRP會上漲嗎?為什麼XRP下跌?XRP現在是好的投資額嗎?

TL;DR(太長不看)

什麼是XRP:XRP是一種專為快速、低成本的國際支付而構建的數位資產。它運行在XRP分類帳上,Ripple將其用於其按需流動性(ODL)服務。與比特幣不同,XRP可以在3-5秒內完成交易結算,且手續費幾乎為零。XRP價格下跌的原因:XRP目前沒有大幅下跌,但上漲勢頭並不強勁。從月線圖表來看,XRP已經連續六個月下跌。目前,價格在1.45美元處面臨額外的供應壁壘。在這一範圍內,約有12.4億XRP被買入,而這些持有者會在價格接近該區間時賣出,從而造成拋售壓力,阻止價格反彈。XRP會上漲嗎?有可能。XRP目前交易價格接近1.43美元,並創下自2025年九月以來最佳的單週表現。如果價格突破1.45美元的阻力位,分析師預計在強勁的機構需求支撐下,價格將向1.90美元邁進。XRP是一項好的投資嗎?答案並不簡單。短期交易者可能會在即將到來的波動率波動中看到機會。長期投資者面臨著一個更大的問題,而這個問題取決於一項關鍵的監管事件。然而,數據顯示,大多數零售買家目前忽略了一個令人驚訝的信號。要了解 XRP 在 1.43 美元的價格是明智的買入還是陷阱,您需要閱讀下面的完整分析。XRP是什麼?用於全球結算的數字資產

在分析圖表之前,了解相關資產至關重要。XRP是什麼?與被設計為去中心化數字黃金的比特幣不同,XRP 在 XRP 帳本 (XRPL) 上運行。它的創建是為了促進快速、低成本的國際支付。傳統銀行轉帳需要幾天時間,而且手續費很高。XRP交易結算只需3-5秒,費用僅為幾分之一美分。

與 XRP 相關的公司Ripple利用這種資產為其「按需流動性」(ODL)服務提供服務。銀行和金融機構使用 ODL 在跨境交易中獲取流動性,而無需預先設立資金帳戶。這種實用性是機構利息的主要驅動因素。最近,該網絡活躍錢包數量突破 800 萬大關,表明儘管近期價格停滯不前,但用戶數量仍在增長。此外,Ripple 積極為未來做準備,發布了一個四階段路線圖,旨在使 XRPL 具有「抗量子能力」,目標是在 2028 年前保護帳本免受未來量子計算威脅。

XRP價格分析:爭奪1.45美元的戰鬥

XRP價格走勢 過去一個月的情況可謂是先是精疲力竭,然後是謹慎恢復。從月線圖表來看,XRP 經歷了連續六個月的下跌。然而,四月出現了觸底反彈的跡象。周線圖也印證了這一觀點:在連續四周收盤走低之後,最近兩周出現了小幅反彈。

根據 2026 年四月 22 日的數據,XRP 的交易價格約為 1.44 美元。過去七天,XRP 的表現優於比特幣和以太坊。 上漲6.7% 而大盤僅上漲了3.2%。現貨交易量飆升 23% 至 37.9 億美元,衍生品合約量單日達到 400 億美元。

儘管如此,該價格仍比 2025 年七月的高點 3.65 美元低 60%。目前的技術面顯示出「低波動率緩慢上漲」的趨勢。20 日均線位於 1.3924 美元,50 日均線位於 1.4119 美元,兩者均起到支撐作用。然而,眼前的障礙是 1.45 美元的阻力位。該價位拒絕了2026年的所有反彈嘗試。

XRP價格為何下跌?XRP 會上漲嗎?

近期「下跌」(或缺乏上漲勢頭)的主要原因不是積極的拋售,而是「供應牆」。數據顯示,投資者以每枚 1.45 美元至 1.47 美元的範圍購買了約 12.4 億枚 XRP 代幣。這些投資者已經等了好幾個月才能「收回成本」。每當價格接近 1.45 美元時,這些持倉者賣出以平倉,形成一堵散戶買家難以輕易消化的巨大牆。

然而,潛在的勢頭正在轉變。分析師認為,由於買家的吸收能力不斷增強,XRP價格即將出現波動率波動.從歷史上看,當交易所的數量很高但價格拒絕大幅下降時,這表明買家正在吸收供應。儘管存在不利因素,但價格仍保持在 1.39 美元以上,這表明其相對強勢。

那麼,XRP 會上漲嗎?是的,有可能。但這需要一個催化劑,即價格收盤價高於 1.45 美元。如果這種情況發生,下一個目標是 1.60 美元至 1.65 美元,最終目標是 1.90 美元。

XRP 交易所淨流量和 XRP ETF 淨流量:兩個市場的故事

要了解當前的市場動態,最好通過觀察兩個相反的數據流:XRP 交易所淨流量和XRP ETF 流量。

交易動態(零售/鯨魚):

數據顯示,存在「大量資金流入和儲備不斷增加」的複雜模式。最近,一個與 Ripple 相關的錢包將 7500 萬 XRP(約 1.08 億美元)轉移到了 Coinbase。乍一看像是垃圾場,但上下文很重要。這些資金轉移可能會為 Ripple 的 ODL 業務提供流動性。不一定是現貨市場交易。然而,結果是交易所已攀升至 27.6 億 XRP。

好消息:雖然儲量很高,但增長速度正在放緩。具體來說,巨鯨向交易所的轉帳量比四月 11 日的峰值下降了 98%。幣安的儲備金從 277 億略微下降至 276 億。大股東的拋售狂潮似乎已經停止。

機構動態(ETF):

當巨鯨們向交易所發送代幣時,機構投資者們正在購買 XRP ETF 產品。XRP ETF 淨資金流入強勁為正。

最近,在美國上市的 XRP ETF 連續四個交易日錄得資金流入,總額達 3886 萬美元。4 月中旬的每週資金流入達到 1.196 億美元,創數月新高。累計淨流入資金達 128 億美元,資產管理規模 (AUM) 約為 108 億美元。分析分歧:為什麼兩個流量均為正值

交易所高企(暗示賣出),而 ETF 卻在買入(暗示買入),這似乎自相矛盾。然而,這種現象揭示了當前的市場結構。

不同類型的投資者:交易所的資金流入可能來自短期交易者、做市商,或者 Ripple 本身提供的 ODL 流動性。這些都是可以出售的「熱門」硬幣。ETF 資金流入代表的是「黏性」資本。購買 ETF 的機構通常是長線持有者 (LTH) 或不進行日內交易的資產管理公司。他們透過托管機構購買現貨,從而抽走現貨市場的流動性。「去風險化」交易:一些成熟的基金可能會進行基差交易。他們買入 ETF(做多倉),同時做空 XRP 合約或賣出現貨庫存以獲取資金費率。這樣可以保持價格穩定,同時增加銷量。吸收率:最有可能的情況是,市場正在消化過剩的供應。儘管交易所裡有 27.6 億枚代幣,但價格仍保持穩定(1.43 美元),沒有暴跌至 1.20 美元,這對多頭來說是一個巨大的勝利。ETF 資金流入就像海綿一樣,吸收了 ODL 錢包的拋售壓力。監管催化劑:美國證券交易委員會和《CLARITY 法案》

從根本上講,近期的價格走勢與監管密不可分。多年來,主要的解決辦法是美國證券交易委員會的訴訟。這種說法正在消亡。

Ripple 首席執行官 Brad Garlinghouse 近日稱讚美國證券交易委員會主席 Paul Atkins 是「一股清新的空氣和理智」。此次監管政策的解凍至關重要。據報導,美國證券交易委員會正在考慮撤銷這起旷日持久的訴訟,目前有五份 XRP ETF 申請正在等待審查。

即將到來的主要催化劑是《 CLARITY法案》。預計參議院將在四月前加價。渣打銀行分析師預測,如果該法案獲得通過,可能會釋放 40 億至 80 億美元的機構資金流入。Polymarket 預測該法案在 2026 年有 60-66% 的概率獲得通過。如果 CLARITY 法案將 XRP 歸類為非證券(商品),機構投資者的湧入閘門將會打開,很可能立即突破 1.45 美元的供應壁壘。

XRP在2026年還是好的投資選擇嗎?

綜合以上數據, XRP 是一項好的投資額嗎?答案完全取決於您的風險承受能力和投資期限。

看漲理由(為什麼這是一項不錯的投資額):風險/獎勵比偏向於上漲。就其效用而言,該價格接近多年來的低點。巨鯨拋售已停止,ETF 需求正在上升,網絡正在擴張(800 萬個錢包,量子阻力路線圖)。如果 CLARITY 法案獲得通過,XRP空頭貸款期限交易可能在 1.60 美元至 1.80 美元之間,如果訴訟正式撤銷,則有可能上漲至 3.00 美元以上。風險分析(為什麼這不是一項好的投資額):1.45 美元處存在明顯的阻力位。如果《CLARITY 法案》失敗或因中期選舉動態而推遲到 5 月之後,「買入謠言,賣出消息」的動態可能會發生逆轉。如果價格未能突破 1.45 美元,並且失去 1.33 美元的支撐,那麼從技術上講,價格可能會回落至 1.15 美元。

判決:XRP 是一種投機性買入,適合尋求波動率飆升的交易者。對於現有投資者而言,建議持有。對於新投資者而言,只有當你相信未來 30 天內監管政策會明朗時,這才是一筆好的投資額。從技術上講,等待價格確認突破 1.55 美元(以避免假突破)比在 1.43 美元買入更安全。

常問問題

問:如果《CLARITY法案》通過,XRP價格會上漲嗎?

一:是的,歷史上的確如此。分析人士預測,如果《CLARITY 法案》獲得通過,表明 XRP 是一種商品,這將消除監管方面的障礙。這可能會觸發機構買盤激增,迅速將價格從目前的 1.43 美元範圍推高至 1.80 美元 - 2.00 美元的阻力位。

問:為什麼比特幣上漲時,XRP卻下跌了?

一:XRP具有獨特的供應動態。與比特幣的固定供應發行量不同,XRP 會面臨來自 Ripple 的國庫錢包的周期性拋售壓力,這些錢包用於為 ODL(流動性)服務資金。此外,1.45 美元的“盈虧平衡”壁壘會導致短期交易者退出時,XRP 相對於 BTC 的價格下跌。

問:XRP即將出現波動率飆升嗎?

一:是的。日線圖表上的布林帶正在收窄。價格目前在1.33美元的支撐位和1.45美元的阻力位之間徘徊。從歷史數據來看,當 XRP 交易量在一周內激增 23% 時(就像四月21 日那樣),往往會引發劇烈的價格波動。走勢取決於1.45美元的阻力位是否被突破。

問:XRP ETF的淨資金流狀況如何?

一:截至2026年四月下旬,XRP ETF出現正淨流入。四月中旬,美國ETF單周資金流入1.196億美元。累計資金流入強勁,達到128億美元,表明機構投資者正在趁此低迷時期增持資金,這對價格企穩而言是一個長線看漲信號。

問:XRP適合新手投資額嗎?

一:XRP的波動性低於「模因幣」,但高於比特幣。對於初學者來說,這是一項風險適中的投資額。它的數值與實際效用(銀行支付)掛鉤。然而,初學者應該等到價格能夠收於1.55美元上方形成周線蠟燭圖後再入場,以避免在當前的阻力位買入。

免責聲明:本文中的任何信息均不構成或旨在構成投資額建議。交易加密貨幣風險極高,可能並不適合所有投資者。一定要自己做調查研究。

關於WEEX

WEEX成立於2018年,現已發展成為一家全球加密貨幣交易所,在150多個國家擁有超過620萬用戶。該平台注重安全性、流動性和易用性,提供超過1200個現貨交易對,並在加密貨幣合約交易中提供高達400倍的槓桿。除了傳統的現貨和衍生品市場外,WEEX在人工智慧時代也在迅速擴張——提供即時人工智慧新聞,為用戶提供人工智慧交易工具,並探索創新的交易盈利模式,使每個人都能更輕鬆地進行智能交易。其1,000 BTC保護基金進一步加強了資產安全性和透明度,而跟單交易和高級交易工具等功能使用戶能夠跟隨專業交易員,體驗更高效、更智能的交易之旅。

關注WEEX的社交媒體帳號

X: @WEEX_Official 

Instagram: @WEEX Exchange 

TikTok: @weex_global 

YouTube: @WEEX_Official

Discord:WEEX社群 

Telegram:WeexGlobal集團

巴塞隆納對陣塞爾塔:還有誰能在主場阻擋巴塞隆納?

2026年四月22日巴塞隆納對陣塞爾塔的陣容、積分榜及數據統計。巴塞隆納隊必須取勝,才能繼續保持爭奪西甲冠軍的勢頭。完整預覽請見內文。

卡爾·穆恩與WEEX車隊進軍穆杰羅:加密貨幣交易員的法拉利挑戰任務

別再袖手旁觀了。本週末,WEEX將在穆杰羅賽道衝刺300公里/小時。見證卡爾·穆恩從超市收銀員蜕變為法拉利賽車手的歷程,並在法拉利挑戰賽的官方賽事中,探究為何全球最快的交易大廳理應出現在全球技術含量最高的賽道上。

如何成為一名專業的加密貨幣交易員:WEEX 對法拉利賽車手卡爾·穆恩的訪談

法拉利賽車手卡爾·穆恩談如何掌握加密貨幣交易:80/20 法則、人工智慧工具、比特幣9.5 萬美元,以及賽道上的風險教訓。

早報 | 亞馬遜追加投資 Anthropic 最高達 250 億美元;SEC 擬推出“創新豁免”機制支持代幣化證券鏈上合規交易

4 月 21 日市場重要事件一覽

熱門幣種

最新加密貨幣要聞

閱讀更多