كشف “Elliptic” عن شبكة من المنصات الروسية للعملات المشفرة للهروب من العقوبات

النقاط الرئيسية:

• حددت الدراسة خمس منصات تداولية تقدم قنوات لتداول العملات المشفرة خارج نطاق النظام المصرفي التقليدي.
• تسعى السلطات الأوروبية إلى فرض عقوبات أشد، بما في ذلك حظر شامل على التعاملات بالعملات المشفرة المتعلقة بروسيا.
• تحليل Elliptic يظهر أن 9.7% من معاملات Bitpapa ترتبط بجهات خاضعة للعقوبات.
• قامت منصة Exmo ببيع عملياتها في روسيا، لكنها ما زالت تحتفظ بعلاقات تشغيلية مشتركة مع البنية التحتية للمحافظ.
• يُظهر التقرير أن العقوبات قد تحول النشاط بدلاً من القضاء عليه.

WEEX Crypto News, 2026-02-26 08:41:23

دراسة “Elliptic” تكشف عن دور المنصات الروسية في تجاوز العقوبات المالية

قدمت شركة Elliptic المتخصصة في تحليلات البلوكشين، تقريرًا يُسلط الضوء على مجموعة من البورصات الروسية التي تساعد في تحويل الأموال بعيدًا عن القيود المالية الغربية. هذه البورصات، بينما لم يتم فرض عقوبات رسمية على معظمها، لا تزال تقدم قنوات لتداول العملات المشفرة بكميات كبيرة تتجاوز نطاق الرقابة المالية للبنوك التقليدية.

السياق العالمي وتأثير العقوبات على روسيا

في سياق متصل، تدرس الجهات الأوروبية فرض تدابير أكثر صرامة، بما في ذلك حظر شامل على جميع التعاملات بالعملات المشفرة التي تشمل روسيا. يعود هذا التوجه إلى المخاوف المتزايدة من بروز منصات جديدة لتحل مكان المشغلين الذين تم استهدافهم سابقًا.

من بين البورصات التي تناولها التقرير، تعتبر Bitpapa هي الوحيدة المدرجة على قائمة العقوبات الأمريكية. إذ تم تصنيفها في مارس 2024 من قبل مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية لأسباب تتعلق بتجاوز العقوبات. وقد وجد التقرير أن حوالي 9.7% من معاملات Bitpapa الصادرة مرتبطة بكيانات خاضعة للعقوبات.

تحليل واسع لشبكة البورصات المشفرة

يشير التقرير إلى تشغيل بورصة ABCeX من العاصمة موسكو، تحديداً من برج الاتحاد، وهو نفس المبنى الذي استخدمته Garantex قبل أن تسيطر السلطات الأمريكية على نطاقاته في مارس 2025. وقد قدرت Elliptic أن ABCeX قد قامت بمعالجة ما لا يقل عن 11 مليار دولار في صورة عملات مشفرة، حيث تدفقت عمليات تحويل كبيرة منها إلى بورصة Garantex وإلى بورصة أخرى تُسمى Aifory Pro.

كما تطرق التقرير إلى وضع منصة Exmo التي ادعت خروجها من السوق الروسية بعد غزو أوكرانيا عام 2022، من خلال بيع عملياتها الإقليمية لكيان منفصل يحمل اسم Exmo.me. تحليل Elliptic يشير إلى أن هناك روابط تشغيلية متبقية بين الخدمات، حيث يبدو أن كلاهما يستفيد من البنية التحتية للنقل والمحافظ المشتركة.

تم تسجيل أكثر من 19.5 مليون دولار من التعاملات بين Exmo والبورصات الخاضعة للعقوبات، بما في ذلك Garantex وGrinex وChatex. بورصة أخرى، وهي Rapira، مسجلة في جورجيا ولكنها تحتفظ بمكتب في موسكو، تم الإشارة إليها في التقرير بعد إرسالها ما يزيد عن 72 مليون دولار مباشرة إلى بورصة Grinex الخاضعة للعقوبات. وقد قامت السلطات في روسيا بمداهمة مكاتب Rapira في أواخر عام 2025 للاشتباه في تحويل رأس المال إلى دبي.

تقرير الأنشطة المالية غير القانونية

يشير الباحثون إلى أن هذه الشبكة تُظهر كيف يمكن للتدابير التنفيذية أن تحول النشاط المالي بدلاً من القضاء عليه. بعد إغلاق Garantex، ارتفعت أحجام التعاملات على البورصات الأخرى بحسب بيانات من عدة شركات تحليلات.

كما ذكرت شركة Chainalysis أن العناوين الرقمية المرتبطة بأنشطة مشبوهة تلقت 154 مليار دولار في عام 2025، بينما قدمت TRM Labs تقديرًا مشابهًا بلغ 158 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن القطاع الصناعي للتعدين الرقمي في روسيا استمر في النمو خلال عام 2024، حيث قامت أكبر مشغلين في البلاد، BitRiver وIntelion، بتوليد أرباح مجمعة تقدر بـ200 مليون دولار وشكلوا أكثر من نصف السوق القانونية.

كيف تحول العقوبات النشاط المالي

تشير البيانات الواردة إلى أن العقوبات لم تنجح في وقف التدفقات المالية المشبوهة، بل إنها دفعتها نحو مسارات جديدة. إن تصميم الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على مراقبة أنشطة العملات المشفرة والحد منها، أدى إلى تطوير شبكات تداول عملات جديدة وإيجاد طرق مبتكرة للهروب من الرقابة.

وفي وسط كل هذه الجهود، يبقى السؤال الرئيسي هو كيفية تحسين الرقابة والحد من هذه الأنشطة غير القانونية دون أن تتسبب العقوبات في تحول النشاط إلى مسارات مختلفة وأكثر تعقيدًا.

التحركات المستقبلية لجهات الرقابة

في ظل استمرارية هذه الأنشطة، يُعتقد أن الجهات الرقابية قد تلجأ إلى تعزيز التعاون بين مختلف الهيئات الدولية لتمكنها من مكافحة الأنشطة غير القانونية بشكل أكثر فعالية. هذا التعاون يشمل مشاركة المعلومات والتقنيات المتطورة في تحليل البلوكشين والبيانات المالية المكثفة.

توضح الأحداث الأخيرة أن التكنولوجيا المالية لا تزال تُحدث تغييرًا جوهريًا في طريقة ممارسة الأعمال والتواصل المالي على المستوى العالمي، ومع تقدم البنية التحتية الرقمية، سيستمر التحدي أمام الجهات الرقابية في ملاحقة التجاوزات والانتهاكات وضبط الأسواق المالية.

نظام البلوكشين ومستقبل الاقتصاد الرقمي

الميزة الأساسية التي يقدمها البلوكشين هي الشفافية وقوة تتبع المعاملات، وهو ما يجعلها واحدة من أفضل التقنيات التي يمكن استخدامها لتعزيز نظام مالي عالمي عادل ومستدام. رغم التحديات الحالية، فإن التزام الجهات الرقابية وتعاونها الدولي يمكن أن يؤدي إلى تحقيق التوازن في مكافحة الأفعال غير القانونية مع ضمان تطور هذه التقنيات واستخدامها في تحسين الاقتصادات المحلية والعالمية.

في النهاية، تظل الأنشطة غير القانونية عائقًا رئيسيًا أمام تحقيق اقتصاد رقمي واسع النطاق وآمن، ولكن العمل المستمر لتطوير السياسات وآليات المراقبة يمكن أن يساهم في تقليل المخاطر وتعزيز الاستقرار المالي العالمي.

الأسئلة الشائعة

كيف تؤثر العقوبات الاقتصادية على أسواق العملات المشفرة؟

العقوبات تؤدي إلى تحويل النشاط المالي إلى مسارات جديدة بدلاً من القضاء عليه. هذه التحويلات تجعل من الصعب تتبع الأموال ومنع استخدام العملات المشفرة في الأنشطة غير القانونية.

ما هو دور البلوكشين في مكافحة الأنشطة غير القانونية؟

البلوكشين يوفر شفافية وقوة في تتبع المعاملات، مما يساعد الجهات الرقابية في كشف الأنشطة غير القانونية والعمل على مكافحتها بفعالية أكبر.

كيف يمكن للجهات الرقابية تحسين جهودها في هذا السياق؟

من خلال تعزيز التعاون الدولي ومشاركة المعلومات، واستخدام أدوات وتقنيات متطورة لتحليل البيانات المالية والبنية التحتية للبلوكشين.

ما هي المخاوف المرتبطة بتوسع قطاع التعدين الرقمي في روسيا؟

التوسع السريع في هذا القطاع قد يكون مرتبطًا بمحاولات للهروب من الرقابة المالية والعقوبات الدولية، مما يزيد من تعقيد التحديات أمام الجهات الرقابية.

كيف يمكن تحسين نظام العملات المشفرة ليكون أكثر أمانًا؟

من خلال تطوير سياسات تنظيمية صارمة وتفعيل أدوات المراقبة الحديثة، مع تعزيز التعاون بين الدول لمواجهة التحديات المشتركة في هذا المجال.