منشور ZachXBT يُشعل حماس الجمهور، فماذا عن حقيقة سيطرة المطلعين على أخبار RAVE التي تقترب من الصفر؟

مؤلف: تشو، صائد السلاسل

هذا الشهر، ظهرت حادثة أخرى مشتبه بها للتلاعب بالأسعار في سوق العملات المشفرة. بدأ سعر رمز RAVE بحوالي 0.25 دولار في 8 أبريل وارتفع بشكل كبير إلى ما يقرب من 26 إلى 28 دولارًا في غضون عشرة أيام فقط، حيث تجاوزت قيمته السوقية لفترة وجيزة 6 مليارات دولار، مما جعله ضمن أفضل 20 رمزًا عالميًا.

وفي وقت لاحق، نشر المحقق على سلسلة الكتل ZachXBT مزاعم بالتلاعب الداخلي، داعياً ثلاث بورصات رائدة إلى التدخل في التحقيق.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، انخفض سعر سهم RAVE إلى حوالي 0.5 دولار، وهو انخفاض بنسبة تزيد عن 98٪ عن ذروته، مع تقلص قيمته السوقية من أكثر من 6 مليارات دولار إلى حوالي 130 مليون دولار.

ما الذي حدث بالضبط وراء هذا الارتفاع والانخفاض الحاد؟

الجدول الزمني: من ارتفاع مفاجئ إلى انهيار مفاجئ بنسبة 95%

RAVE هي العملة الرقمية الأصلية لمشروع RaveDAO. يقع المشروع في قطاع الترفيه غير المتصل بالإنترنت في Web3، ويهدف إلى إدخال فعاليات الموسيقى الإلكترونية إلى عالم البلوك تشين من خلال تقنية البلوك تشين. يمكن للمستخدمين استخدام رموز RAVE لشراء التذاكر والمشاركة في الحوكمة، ويقيم فريق المشروع بانتظام فعاليات مباشرة في أماكن مثل سنغافورة ودبي وهونغ كونغ.

تُظهر البيانات الموجودة على سلسلة الكتل أن المحافظ المرتبطة بمنفذ المشروع قامت بتحويل كمية كبيرة من رموز RAVE إلى Bitget قبل حوالي 10 ساعات من ارتفاع السعر، بينما كان سعر الرمز لا يزال أقل من 0.5 دولار، دون أي إعلانات رسمية أو إفصاحات عن المعلومات.

في الوقت نفسه، احتفظ حوالي 74% من المتداولين على منصة باينانس بمراكز بيع، وكان لدى السوق بشكل عام نظرة متشائمة تجاه هذه العملة الرقمية غير السائلة.

وفي وقت لاحق، قام المطلعون بسحب عدد كبير من الرموز المودعة على منصة Bitget، مما أدى على الفور إلى القضاء على ضغط البيع من المنصة. بدأ البائعون على المكشوف، الذين يفتقرون إلى أطراف مقابلة، في التصفية القسرية؛ فمقابل كل سنت يرتفع فيه السعر، يتم سحق المزيد من البائعين على المكشوف، مما يخلق تأثيرًا متسلسلًا للشراء الآلي.

في الفترة من 8 أبريل إلى 18 أبريل، أكملت عملة RAVE ارتفاعها من 0.25 دولار إلى حوالي 26 دولارًا، بزيادة تزيد عن 10000٪، وشهد سوق المشتقات حجم تصفية في يوم واحد بلغ 44 مليون دولار، وهو ثاني أعلى حجم بعد البيتكوين والإيثيريوم.

وفقًا للجدول الزمني الخاص بـ ZachXBT، فقد أرسل رسالة خاصة إلى المؤسس المشارك لـ RaveDAO في 13 أبريل، وقرأ المتلقي الرسالة بعد 8 ساعات لكنه لم يرد.

في 18 أبريل الساعة 7:26 صباحًا (UTC)، نشر ZachXBT علنًا على X، متهمًا RAVE بالتلاعب الداخلي وذكر أسماء منصات التداول Bitget وBinance وGate، داعيًا كل منصة إلى بدء تحقيقات داخلية.

في منشوره، قام بإدراج 9 عناوين محفظة مرتبطة بالتوزيع الأولي للرمز المميز، مدعياً ​​أن هذه العناوين مجتمعة تسيطر على حوالي 95٪ من إمدادات RAVE، وأعادت سلسلة التحويل الكاملة قبل ارتفاع الأسعار، مما يشير إلى أن هذه كانت عملية "إغراء وتبديل" نموذجية.

بالإضافة إلى ذلك، وضع ZachXBT مكافأة قدرها 10000 دولار من جيبه الخاص لتشجيع المطلعين على تقديم الأدلة، ثم رفعها لاحقًا إلى 25000 دولار، بينما صرح بأنه لا يملك أي أسهم في RAVE.

وفي نفس اليوم الذي نُشر فيه المنشور، ردت جهات مختلفة بشكل مكثف.

• في تمام الساعة 11:18 صباحًا، كانت غرايسي تشين، الرئيسة التنفيذية لشركة Bitget، أول من أكد بدء تحقيق داخلي، حيث ردت قائلة: "شكرًا لك على المعلومة، لقد بدأنا التحقيق مع RAVE".
• وفي الساعة 2:08 مساءً، أعرب الرئيس التنفيذي لشركة بينانس، ريتشارد تينغ، عن نوايا المتابعة، قائلاً: "نحن نجري تحقيقاً وسنواصل مراجعة جميع المخالفات في السوق".
• في تمام الساعة 3:06 مساءً، أصدر مسؤول في منظمة RaveDAO بيانًا ينفي فيه الأمر.
• وفي الساعة 4:19 مساءً، أعلن كيفن لي من شركة Gate أيضًا عن إجراء تحقيق، مؤكدًا على "حماية المستخدم أولاً".

أدت الاستجابات السريعة من البورصات الثلاث إلى تسريع انهيار ثقة السوق إلى حد ما، وانخفض سعر RAVE الآن إلى حوالي 0.5 دولار، وهو انخفاض يزيد عن 98٪ عن ذروته.

مصدر الصورة: البيانات الجذرية

استجابة المشروع وشكوك المجتمع

ما أثار غضب المجتمع أكثر هو مضمون البيان الذي أصدره فريق المشروع أثناء الحادث.

أصدرت RaveDAO عدة تغريدات تنفي فيها ذلك، موضحة بوضوح أن الفريق لم يشارك في التلاعب بالأسعار، مؤكدة أن مهمة المشروع طويلة المدى هي تعزيز تبني تقنية البلوك تشين في قطاعي البث المباشر والموسيقى، وتخطط لاستكشاف آلية تجميد الرموز المميزة التي يتم تفعيلها بناءً على السعر أو الأداء، باستخدام جزء من أرباح الحدث للعمليات والتسويق والتبرعات الخيرية.

لم يتطرق البيان بشكل مباشر إلى أي مزاعم محددة على سلسلة الكتل أثارها ZachXBT، مما أدى إلى سيل من التعليقات الساخرة في قسم التعليقات الخاص بالمجتمع.

في التحديثات اللاحقة، أشار ZachXBT إلى أنه بعد الانهيار، استمر عنوان التوقيع المتعدد للفريق في إيداع كميات كبيرة من RAVE في Bitget، مما تسبب في انخفاض السعر مرة أخرى بنحو 40٪، ولم يتوقف سلوك سحب الأموال.

بالإضافة إلى ذلك، أدرج ZachXBT العديد من المشاريع ذات سلوكيات سعرية مشبوهة مماثلة، مثل SIREN وMYX وCOAI وPIPPIN، مما يشير إلى أن هذا قد يكون نموذجًا للتلاعب قابلًا للتكرار.

مصدر: محتوى تغريدة ZachXBT

خلال الحادثة، انتشرت شائعة في المجتمع. بحسب مستخدم X @qg7777، تم اقتياد فريق RAVE من قبل الشرطة أثناء حفل احتفال، باستثناء فيليكس شو، وألمح إلى أن المشروع قد يكون متورطًا في عمليات احتيال في مجال الاتصالات. ومع ذلك، وحتى الآن، لم يتم تأكيد هذا الادعاء من قبل بيانات الشرطة أو وسائل الإعلام الرئيسية.

خلفية الفريق تتكشف

مع تصاعد حدة الحادث، تعمقت المجتمعات المحلية في البحث عن خلفية فريق المشروع.

وفقًا لـ @FabianoSolana، الشخصية الرئيسية وراء RaveDAO تضم ثلاثة أشخاص.

• شو ماوتونغ فيليكس شو (@felixmxu): المؤسس المشارك لـ RaveDAO، تخرج من كلية ستيرن للأعمال بجامعة نيويورك، تم اختياره سابقًا لقائمة فوربس آسيا لأفضل 30 شخصية تحت سن الثلاثين، أسس سابقًا ARPA Chain و Bella Protocol، وشارك في تأسيس صندوق التحوط الكمي ZX Squared Capital، حيث تلقت المشاريع المبكرة دعمًا من Binance Labs (التي أعيد تسميتها الآن إلى YZi Labs).

مصدر الصورة: البيانات الجذرية

• ييمو شو (@wildwoodmoo): مساهم رئيسي، وشريك طويل الأمد لفيليكس (مؤسس مشارك للعديد من المشاريع). لقد تعمد البقاء مجهول الهوية في مشروع RAVE ولم يظهر تقريبًا على X منذ فبراير.
• رونالد إليوت يونج (@elliot_yung): المتحدث الرسمي، المسؤول عن المقابلات الإعلامية.

مصدر الصورة: المستخدم X @FabianoSolana

ينظر المجتمع إلى RAVE باعتباره المشروع الثالث لهذا الفريق، مع تركيز الشكوك على نقطة واحدة: مع هذا العرض المركز للغاية، كيف يمكن للسعر أن يحقق ارتفاعًا "عضويًا" إلى قيمة سوقية تزيد عن 6 مليارات دولار؟

تجدر الإشارة إلى أن المجتمع كشف أنه في يوم الحادث، أقام فريق المشروع حدثًا غير متصل بالإنترنت في مقهى لين هيونغ للشاي الذي يعود تاريخه إلى قرن من الزمان في هونغ كونغ، والذي كان خلال النهار مطعمًا تقليديًا للديم سوم وتحول إلى مكان لحفلات الدي جي في الليل. وتشير التقارير إلى أن معظم المشاركين كانوا من مستخدمي الصناعة غير المشفرة الذين يدفعون، وأن الحصول على التذاكر كان صعباً. وقد مازح الكثيرون قائلين إن هذا كان "مأدبة احتفالية بعد تفريغ الشحنة".

تأملات حول دور التبادلات

إن موقف التحقيق الذي اتخذته البورصات الثلاث جدير بالثناء، ولكن هناك سؤال واحد يحتاج إلى متابعة.

يمتلك فريق فيليكس شو بالفعل سجلات عامة من مشروعين سابقين، وتوزيع الرموز المميزة لـ RAVE مركز للغاية، مع نسبة تداول منخفضة بشكل غير طبيعي، وكلها معلومات متاحة للجمهور على سلسلة الكتل. ألا ينبغي لمنصة تداول ملتزمة باللوائح أن تحدد هذه المشكلات خلال مرحلة مراجعة إدراج الرموز؟

تشمل المصادر الرئيسية للدخل لبورصات العملات المشفرة رسوم المعاملات ورسوم الإدراج. يمكن لرمز مميز شديد التقلب وشائع أن يجلب حجم تداول كبير إلى المنصة. هل يشكل هذا المنطق التجاري دافعاً جوهرياً لتجاهل المخاطر المحتملة؟

إن الاستجابات السريعة من جراسي تشين وريتشارد تينغ وغيرهم من قادة التبادل هي بالتأكيد إشارات إيجابية، لكن عبارة "نحن نحقق" ليست سوى البداية، وليست الإجابة النهائية. لن يتم رد الخسائر التي تكبدها المستثمرون الأفراد بالفعل تلقائياً بسبب بدء التحقيق.

في هذه المهزلة، يلعب فرد يُدعى ZachXBT دور الرقابة العامة في فراغ تنظيمي. وهذا يكشف أيضاً جانباً آخر من السوق: عندما يكون منشور من محقق مجهول أكثر فعالية من الحماية المؤسسية، فأين بالضبط آلية حماية المستثمرين في سوق العملات المشفرة؟

لكن زاك إكس بي تي نفسه مثير للجدل أيضاً. أشار المؤثر المعروف في مجال العملات المشفرة @jason_chen998 بصراحة إلى أن ZachXBT كان يُعتبر في السابق صوت العدالة في دائرة العملات المشفرة، ولكن بعد أن حقق أرباحًا بلغت حوالي 5 ملايين دولار من تصفية رمزه الذي يحمل اسمه وحادثة التداول الداخلي في Polymarket، أصبح من الصعب الحفاظ على ما يسمى بشخصية العدالة. إن الاعتماد كلياً على شخص واحد لتحقيق آمال عدالة السوق ليس عادلاً ولا واقعياً.

صرح المؤثر المعروف في مجال العملات المشفرة 土澳大狮兄 بأن الدعم لأفعال ZachXBT هذه المرة يرجع إلى أن حجم تلاعب RAVE قد تجاوز الخط بشكل واضح. وأشار إلى وجود مشاريع مماثلة لصنع السوق في الماضي، مثل Myx وRiver وSiren، حيث يتوقف المتلاعبون عادةً عندما تكون الأرباح متساوية تقريبًا، مع الحفاظ على نوع من التفاهم الضمني. تكمن مشكلة RAVE في أن مستوى الجشع يتجاوز بكثير المعدل الطبيعي، وإذا استمر هذا السلوك في الانتشار دون رادع، فقد يؤدي ذلك إلى مخاطر نظامية أكبر على السوق بأكمله.

لعل ما يحتاجه سوق العملات المشفرة حقًا هو تحويل ما فعله ZachXBT إلى ترتيبات مؤسسية: معايير أكثر صرامة لمراجعة إدراج الرموز، وإفصاح أكثر شفافية عن معلومات توزيع الرموز، وآليات مراقبة مستمرة أكثر إلزامًا من قبل البورصات. بهذه الطريقة فقط يمكن التحكم بشكل أفضل في التقلبات الشديدة مثل تلك التي حدثت في مهرجان RAVE من مصدرها.

لا يزال الحادث قيد التطور، وتستحق نتائج التحقيق اهتماماً مستمراً. بالنسبة للمستثمرين العاديين، تُعد هذه الحالات بمثابة تذكير: عند المشاركة في مشاريع جديدة عالية التقلب، فإن مراجعة نسب التداول وخلفيات الفريق وترتيبات فتح التداول بعناية هي دائماً مفتاح حماية أصول المرء.