Acciones de EE. UU. en la blockchain: por qué los inversores cripto apuestan por la tokenización

Título original: "Entendiendo la tokenización de acciones en un artículo: ¿Por qué los entusiastas de las criptomonedas están invirtiendo en acciones mientras Wall Street va en la dirección opuesta?"

Autores: Changan, Amelia, Biteye

Durante el último año, ha aparecido repetidamente un fenómeno que invita a la reflexión:

Mientras el mercado de valores de EE. UU. y los metales preciosos han alcanzado nuevos máximos impulsados por el auge de la productividad y la narrativa de la IA, el mercado de criptomonedas se ha visto estancado en sequías periódicas de liquidez.

Muchos inversores lamentaron que "el fin del mundo cripto está en las acciones" e incluso eligieron salir por completo.

Pero, ¿qué pasaría si les dijera que estos dos caminos aparentemente opuestos hacia la riqueza están experimentando una convergencia histórica a través de la tokenización? ¿Aún elegirían irse?

¿Por qué instituciones globales, desde BlackRock hasta Coinbase, favorecen unánimemente la tokenización de activos en sus perspectivas anuales para 2025?

Esto no es solo una simple "migración de acciones". Este artículo analiza a fondo la lógica subyacente de la tokenización de acciones de EE. UU. e inventaría las plataformas de trading actuales y los KOL de primera línea involucrados.

Core: More Than Just On-chain

La tokenización de acciones se refiere a convertir acciones de EE. UU. (como Apple, Tesla, NVIDIA, etc.) en token. Estos token suelen estar vinculados 1:1 al valor de las acciones reales y se emiten, negocian y liquidan mediante tecnología blockchain.

En términos simples, mueve las acciones tradicionales de EE. UU. a la blockchain, convirtiéndolas en activos programables. Los titulares de token pueden obtener beneficios económicos (fluctuaciones de precios, dividendos), pero no necesariamente todos los derechos de accionista.

Como se muestra en la figura, el TVL de la tokenización de acciones de EE. UU. ha crecido exponencialmente desde el cuarto trimestre de este año.

(Fuente: Dune)

Tras aclarar la definición, surge una pregunta fundamental: ¿por qué hacer el esfuerzo de poner acciones en la cadena?

Porque la combinación de acciones y blockchain traerá muchas innovaciones al sistema financiero tradicional.

1. Trading 24/7: Rompiendo las cadenas de los horarios de trading de la NYSE y NASDAQ, el mercado de criptomonedas puede lograr un trading ininterrumpido.

2. La propiedad fraccionada reduce el umbral de inversión: La tokenización permite dividir los activos en fracciones diminutas, permitiendo invertir 10$ o 50$.

3. Interoperabilidad de criptomonedas y DeFi: Una vez tokenizadas, las acciones pueden interactuar con todo el ecosistema DeFi, por ejemplo, como garantía para préstamos.

4. Convergencia de liquidez global: El capital cripto puede participar en activos globales de alta calidad sin moverse, mejorando la eficiencia de la liquidez.

El CEO de BlackRock, Larry Fink, declaró: el mercado de la próxima generación será la tokenización de valores.

Esto también aborda el dilema cíclico: cuando las acciones de EE. UU. tienen un desempeño fuerte, el mercado cripto a menudo enfrenta escasez de liquidez. Si la "tokenización de acciones de EE. UU." madura, los inversores tendrán menos probabilidades de salir por completo, mejorando la resiliencia del ecosistema.

Por supuesto, no es una solución utópica que elimine toda fricción.

1. Las acciones on-chain no son acciones verdaderamente descentralizadas

Actualmente, la mayoría de los productos dependen de entidades reguladas que custodian acciones reales. La seguridad depende de la estructura legal del emisor.

2. Riesgo de vacío de precios y desvinculación fuera de horario

Durante el cierre del mercado de EE. UU., los precios pueden desviarse debido a la falta de slippage y la falta de un order book profundo.

3. Altos costos de cumplimiento

La tokenización cae dentro de un límite regulatorio fuerte, lo que dificulta su crecimiento en comparación con DeFi o meme coin.

4. Un duro golpe para el mercado de activos sin fundamentos

Cuando es posible el trading on-chain de activos de alta calidad como Apple y NVIDIA, la atracción de activos basados en narrativas sin flujo de caja se reduce significativamente.

En resumen, llevar las acciones de EE. UU. a la cadena es un proceso lento y realista que probablemente se convierta en un tema principal en el mundo cripto.

Implementation Logic: Custodial Support vs Synthetic Assets

· Token respaldados por custodia: Entidades reguladas mantienen acciones reales como reserva.

· Token sintéticos: No mantienen acciones reales, sino que siguen precios mediante smart contract y oráculos.

Con requisitos regulatorios más estrictos, el modelo basado en custodia de activos reales se ha convertido en la opción principal para 2025.

Inventory of On-Chain Trading Platforms for US Stocks

· OndoFinance: Plataforma líder de RWA que ofrece más de 100 acciones de EE. UU. tokenizadas y ETF.

· Robinhood: Utiliza tecnología blockchain para ofrecer acciones tokenizadas en la UE.

· xStocks: Emisor de token respaldados 1:1 por acciones reales.

· StableStock: Brokerage de próxima generación que permite operar con stablecoin.

· Aster: DEX de contratos perpetuos para acciones.

· Trade.xyz: Plataforma de tokenización Pre-IPO.

· Ventuals: Enfocado en contratos perpetuos Pre-IPO.

· Jarsy: Plataforma centrada en el cumplimiento para acciones privadas.

Los principales exchange de criptomonedas como Binance, OKX, Bitget y Bybit juegan un papel crucial como puertas de enlace.

KOL Insights: Consensus, Disagreement, and Vision

Los expertos destacan que la tokenización está reestructurando la lógica subyacente de los activos al eliminar intermediarios y barreras geográficas.

Epilogue: From the Financial "Parallel World" to the "Twin System"

La tokenización de acciones de EE. UU. es mucho más que solo el movimiento de activos a la cadena; es una reconstrucción fundamental de la civilización financiera. Se está convirtiendo en un sistema financiero gemelo profundamente integrado con las finanzas tradicionales.

(Este artículo es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión. El mercado es riesgoso, por favor participe racionalmente.)

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