Datos clave de transacciones: La Fed pierde el control de los tipos y el rendimiento del bono a 30 años sube al 5%

Noticias de BlockBeats, 2 de septiembre. El análisis de mercado más reciente de The Kobeissi Letter indica que la Reserva Federal recortará los tipos de interés por primera vez en 2025 dentro de 15 días, pero el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 30 años se acerca actualmente al 5.00%. Mientras el mercado digiere el impacto del recorte de tipos de la Fed, los tipos de interés están subiendo. Actualmente, hay un 90% de probabilidad de que la Fed recorte los tipos en 25 puntos básicos el 17 de septiembre, y el mercado espera un recorte de 50 puntos básicos en 2025, con una posibilidad de hasta un 34% de un recorte total de 75 puntos básicos este año.

Sin embargo, hoy el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. se ha disparado, con el rendimiento del bono a 30 años rebotando al 5%, un nivel igual al de la crisis financiera de EE. UU. de 2008. Mientras el mercado se prepara para un recorte de tipos, los tipos de interés en realidad están subiendo. El gasto deficitario de EE. UU. se ha salido de control y la Fed está perdiendo el control sobre los tipos de interés, habiendo emitido más de $200 mil millones en bonos en solo cinco semanas. Estamos en una etapa en la que los inversores simplemente no están dispuestos a comprar bonos del gobierno de EE. UU. al rendimiento actual.

La "prima por plazo" de los bonos del gobierno de EE. UU. a 10 años es el rendimiento adicional exigido por los inversores que mantienen bonos a largo plazo, generalmente debido al "riesgo percibido" de mantener estos bonos, y ahora ha alcanzado niveles cercanos a su máximo desde 2014. Mientras tanto, a solo dos semanas del recorte de tipos, la tasa de inflación subyacente de EE. UU. ha subido a más del 3% y muestra una tendencia alcista. Con una tasa de inflación anual del 3%, el dólar perderá más del 25% de su poder adquisitivo en los próximos 10 años. Desde 2020, ya ha perdido alrededor del 25% y la tasa de inflación sigue aumentando. En dos semanas, la Fed recortará los tipos y "culpará" al mercado laboral débil. La tasa de desempleo para los jóvenes estadounidenses de 16 a 24 años es tan alta como el 10%, el mercado laboral es débil, la inflación está aumentando y la estanflación ha llegado.