QCP Capital: Mercado en fase de consolidación a la espera del dato de inflación de EE. UU.

BlockBeats News, 8 de septiembre, QCP Capital publicó su último informe indicando que, tras los datos de nóminas no agrícolas del viernes pasado que no cumplieron las expectativas, los futuros de acciones continuaron subiendo. Estos datos confirmaron la tendencia de un mercado laboral débil desde junio, cuando se rompió el récord de 53 meses consecutivos de crecimiento del empleo. Con el mercado apostando por un recorte adicional de 72 puntos básicos este año, el rendimiento del Tesoro estadounidense a dos años también cayó a un nuevo mínimo anual.

Sin embargo, el apetito por el riesgo derivado de las expectativas de recorte de tasas de la Fed no se extendió al sector de las criptomonedas. A pesar del rebote del mercado bursátil y de que el oro alcanzó nuevos máximos, las criptomonedas mostraron una acción de precio independiente, consolidándose lateralmente durante la última semana.

El mercado puede interpretar este movimiento lateral como una señal bajista: el indicador de reversión de riesgo muestra un aumento en la demanda de opciones de venta, especialmente para contratos con vencimiento en septiembre. Sin embargo, algunos creen que esto demuestra la resiliencia de los criptoactivos: aunque la estrategia fue eliminada del índice S&P 500, Bitcoin se mantuvo por encima de la marca de los $110,000; a pesar de cinco días consecutivos de salidas en los ETF spot, Ethereum se mantuvo por encima de los $4,250.

QCP Capital cree que esta ambigüedad direccional refleja aún más la actitud cautelosa del mercado antes de la publicación de los datos de inflación de EE. UU. este jueves. La volatilidad implícita a corto plazo sigue siendo alta, una situación que podría persistir después de que se publiquen los datos del IPC. Si los datos de inflación superan el valor esperado del 0.3%, podría complicar la trayectoria de recorte de tasas de la Fed. Aunque la probabilidad es baja, considerando el impacto de los aranceles, el mercado no está del todo desprevenido.

Incluso si la política arancelaria provoca un pico temporal en los datos, a juzgar por la situación económica actual, la probabilidad de que la administración Trump intensifique aún más las tensiones comerciales es baja. Por lo tanto, a menos que los datos de esta semana provoquen una sobrerreacción, el mercado cripto aún recibirá un soporte sólido ante la ausencia de catalizadores significativos.