Tres semanas de la guerra entre Estados Unidos e Irán: ¿Quién se está haciendo rico, quién está pagando la factura?

El 28 de febrero, Estados Unidos e Israel lanzaron un ataque militar contra Irán. Irán bloqueó el estrecho de Ormuz, cortando 20 millones de barriles de petróleo que pasan por él diariamente. Tres semanas después, el director de la AIE, Fatih Birol, dio una cifra el 23 de marzo en el Club de Prensa Nacional de Australia: la pérdida diaria global de suministro de petróleo causada por esta guerra es de 11 millones de barriles.

Esta cifra supera las pérdidas combinadas de los embargos de petróleo de 1973 y las crisis de la Revolución iraní de 1979.

La infraestructura energética en más de 40 ubicaciones en 9 países del Medio Oriente sufrió daños de diversos grados. Los datos de la AIE para el mismo período muestran que la pérdida global de suministro de gas natural ha alcanzado los 140 mil millones de metros cúbicos, casi el doble de la pérdida de gas natural europeo (75 mil millones de metros cúbicos) durante el conflicto entre Rusia y Ucrania. En tres semanas, el impacto cuantificable de este conflicto en el mercado energético ya ha superado el de toda la década de 1970.

Pero la pérdida de suministro es solo la mitad de la historia. La otra mitad es que esta crisis tiene claros beneficiarios.

La cosecha inesperada de Putin

Antes de la guerra de Irán, el crudo de los Urales se vendía a menos de 60 dólares el barril. Este precio se había mantenido así durante casi tres años, como resultado directo de las sanciones occidentales. Después de que estalló la guerra entre Rusia y Ucrania, Occidente impuso un límite de precios al petróleo ruso, y el crudo Urals mantuvo un descuento de $30 a $40 en comparación con el índice de referencia internacional Brent durante un largo período. Este descuento fue la señal más visible de las sanciones en vigor.

La guerra de Irán lo cambió todo. Después del cierre del Estrecho de Ormuz, apareció una gran brecha en el mercado global del petróleo, y los compradores se vieron obligados a buscar un suministro alternativo. Según datos del Centro para la Energía y el Aire Limpio (CREA), los ingresos totales de las exportaciones de combustibles fósiles rusos en las primeras dos semanas de marzo alcanzaron los 7.700 millones de euros, con un promedio de 513 millones de euros por día, un aumento del 8,7% con respecto a los 472 millones de euros de febrero. De esto, los ingresos diarios por las exportaciones de petróleo fueron de 372 millones de euros, lo que generó unos ingresos adicionales de 672 millones de euros (unos 777 millones de dólares) en las dos semanas.

En tres semanas, el petróleo crudo Urales pasó de menos de 60 dólares a unos 90 dólares, un aumento de casi el 80%. Según Al Jazeera, el analista energético George Voloshin señaló que, durante el mismo período, el Brent también subió de unos 65 dólares a más de 110 dólares, pero lo clave no es el precio absoluto, sino la diferencia de precios entre los dos. El descuento entre el Urales y el Brent se redujo significativamente desde los 40 dólares que había antes de la guerra. El Moscow Times informó el 16 de marzo que el petróleo crudo Urales entregado a la India incluso vio una prima sobre el Brent, algo que nunca había sucedido desde que entraron en vigor las sanciones.

En otras palabras, el muro económico de tres años construido por Occidente a través de sanciones fue parcialmente derribado por la guerra de tres semanas en Irán.

La administración Trump anunció una exención de sanciones de 30 días el 12 de marzo, permitiendo a los países comprar petróleo crudo ruso. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que esta acción liberaría aproximadamente 140 millones de barriles de suministro. Sin embargo, los analistas creen ampliamente que la restricción sobre las exenciones que no proporcionan "beneficios financieros significativos" es casi inaplicable. Mientras tanto, la AIE anunció la liberación de 400 millones de barriles de reservas estratégicas de petróleo, la mayor de la historia. Esta exención está programada para expirar el 11 de abril, lo que marcará el inicio de una nueva ronda de incertidumbre en el mercado.

India es el actor más directo en este escenario. Los datos de CREA muestran que en las primeras dos semanas de marzo, las compras totales de combustibles fósiles rusos por parte de la India alcanzaron los 1.300 millones de euros, con un promedio de 89 millones de euros por día, un aumento del 48% respecto al promedio diario de febrero de 60 millones de euros. Al Jazeera informó que al menos siete petroleros que originalmente se dirigían a China cambiaron de rumbo en ruta hacia la India, con una embarcación llamada Aqua Titan que llegó a un puerto indio el 21 de marzo. Mientras el mundo está ansioso por los precios del petróleo, el comercio de petróleo entre Moscú y Nueva Delhi se está acelerando.

¿Quién está pagando la factura?

Las pérdidas en el lado de la oferta y las ganancias en el lado de los ingresos se transferirán finalmente al lado del consumidor. Los consumidores estadounidenses son los que soportan esta carga de manera más directa.

Los datos de AAA muestran que el precio promedio nacional de la gasolina en los Estados Unidos ha aumentado de $2.98 antes de la guerra a $3.96 el 23 de marzo, un aumento del 33%. California ha alcanzado un promedio de $5.56, e incluso Kansas tiene un mínimo de $3.23. El precio promedio del diésel es de $5.07, el más alto desde 2022.

Un informe de Fortune señaló que esta ronda de aumentos en el precio del petróleo ha compensado, coincidencialmente, los reembolsos de impuestos que los hogares estadounidenses acaban de recibir.

La industria de la aviación es uno de los primeros sectores en sentir el impacto. Los datos de evaluación de Platts muestran que los precios del combustible para aviones en EE. UU. han aumentado más del 60% en tres semanas, duplicándose en algunas regiones. United Airlines se convirtió en la primera gran aerolínea de EE. UU. en anunciar oficialmente recortes de capacidad. El director ejecutivo Scott Kirby declaró en una nota interna que la empresa se está preparando para que los precios del petróleo alcancen los 175 dólares por barril, lo que significa que los costos anuales de combustible aumentarán en unos 11.000 millones de dólares, más del doble de la ganancia del "mejor año" de la empresa. United recortará el 5 % de sus vuelos en el segundo y tercer trimestre.

El impacto se está extendiendo a nivel mundial. Según el informe del 21 de marzo de CNBC, Delta Air Lines también ha advertido sobre posibles recortes de capacidad. Euronews informa que Qantas, SAS y Thai Airways han subido los precios, mientras que Air New Zealand ha cancelado más de 1.000 vuelos.

Incluso la economía de los trabajos eventuales se está viendo afectada. Según el informe del 23 de marzo del Philadelphia Inquirer, DoorDash ha comenzado a ofrecer a los conductores subsidios semanales de entre 5 y 15 dólares para combustible y un reembolso del 10% por combustible para hacer frente a una disminución en la aceptación de pedidos debido al aumento de los precios del combustible. Cuando una plataforma de entrega de comida tiene que pagar la factura de un conflicto en el Medio Oriente, la longitud de la cadena de transmisión del impacto no necesita más explicación.

Tres semanas después del inicio de la guerra en Irán, el mundo está perdiendo 11 millones de barriles de petróleo por día, con Rusia ganando casi 800 millones de dólares extra en 15 días, mientras que los consumidores estadounidenses ven un aumento de un tercio en los costos de la gasolina. Después de que caduquen las exenciones de sanciones del 11 de abril, esta cadena de transmisión se extenderá aún más.