加密 ETF 周報 | 上週美國比特幣現貨 ETF 淨流入 5.68 億美元；美國以太坊現貨 ETF 淨流入 2350 萬美元

整理：Jerry，ChainCatcher

上週加密現貨 ETF 表現

美國比特幣現貨 ETF 淨流入 5.68 億美元

上週，美國比特幣現貨 ETF 三日淨流入，總淨流入 5.68 億美元，總資產淨值達 870.7 億美元。

上週 9 隻 ETF 處於淨流入狀態，流入主要來自 IBIT、BTC、EZBC 分別流入 6.60 億美元、4600 萬美元、2250 萬美元。

數據來源：Farside Investors

美國以太坊現貨 ETF 淨流入 2350 萬美元

上週，美國以太坊現貨 ETF 兩日淨流入，總淨流入 2350 萬美元，總資產淨值達 112.8 億美元。

上週流入主要來自灰度 ETHE，淨流入 1.38 億美元。6 隻以太坊現貨 ETF 處於淨流入狀態。

數據來源：Farside Investors

香港比特幣現貨 ETF 無資金流入

上週，香港比特幣現貨 ETF 無資金流入，資產淨值達 2.74 億美元。其中發行商嘉實比特幣持有量降至 219.59 枚，華夏維持為 2510 枚。

香港以太坊現貨 ETF 淨流出 497.74 枚以太坊，資產淨值為 6592 萬美元。

數據來源：SoSoValue

加密現貨 ETF 期權表現

截至 3 月 6 日，美國比特幣現貨 ETF 期權名義總成交額為 10.1 億美元，名義總成交多空比為 1.49。

截至 3 月 5 日，美國比特幣現貨 ETF 期權名義總持倉額達 250.4 億美元，名義總持倉多空比達 1.54。

市場短期對比特幣現貨 ETF 期權的交易活躍度下降，整體情緒偏向看漲。

此外，隱含波動率為 53.97%。

數據來源：SoSoValue

上週加密 ETF 的動態一覽

納斯達克取消比特幣 ETF 所有限制，提供無上限訪問

據 Crypto Tice 披露，納斯達克已取消其平台上比特幣 ETF 的所有限額、限制與上限。作為全球第二大交易所，此舉意味著各類機構、基金及交易者將獲得無限制的比特幣訪問渠道。

該交易所並未僅僅開放通道，而是徹底移除了相關的準入壁壘。

21Shares 推出美國首隻現貨 Polkadot ETF

資產管理公司 21Shares 推出美國首隻現貨 Polkadot ETF，代碼為 TDOT，已在 Nasdaq 開始交易。Eric Balchunas 表示，該 ETF 初始種子資金為 1,100 萬美元，管理費率為 0.3%。現貨加密 ETF 允許投資者在無需直接持有數字資產的情況下押注其價格走勢。

21Shares 表示，Polkadot 是一個旨在連接多個獨立區塊鏈、實現互操作性的區塊鏈網絡。目前其原生代幣 DOT 市值約為 17 億美元。此前，21Shares 已推出追蹤 Bitcoin、XRP、Solana、Dogecoin 及 Sui 等資產價格的現貨 ETF。

摩根士丹利擬選擇 Coinbase 和 BNY Mellon 作為其比特幣 ETF 托管方

據 CoinDesk 報導，摩根士丹利向美國證券交易委員會（SEC）提交了 S-1 表格，披露其計劃中的 Morgan Stanley Bitcoin Trust 將使用 Coinbase Custody 和 Bank of New York Mellon（BNY Mellon）作為比特幣托管方。

根據提交文件，該信託基金將主要採用離線冷存儲保管比特幣，私鑰將與互聯網斷開連接以降低黑客風險。BNY Mellon 還將擔任基金管理人、轉帳代理和現金托管人，負責處理與 ETF 交易相關的會計、股東記錄和現金流。

超 90 億美元資金在四個月內流出比特幣和以太坊 ETF

據 CoinDesk 報導，數據顯示，美國上市的現貨比特幣和以太坊 ETF 在過去四個月中遭遇創紀錄的資金流出，表明機構對數字資產的興趣已大幅下降。

比特幣 ETF 連續四個月出現資金流出，累計淨流出 63.9 億美元，創下自 2024 年 1 月該基金推出以來最長的月度流出紀錄。以太坊 ETF 同期流出 27.6 億美元。大規模資金流出解釋了兩種代幣的價格下跌。比特幣自去年 10 月初突破 12.6 萬美元的高點後，目前已近乎腰斬至 6.7 萬美元。以太坊跌幅更為慘烈，自去年 8 月超過 4950 美元的高點下跌逾 60%。

關於加密 ETF 的觀點和分析

彭博分析師：貝萊德申請調整以太坊質押 ETF 費率，或將提供階梯折扣

彭博分析師 James Seyffart 在 X 平台發文表示，貝萊德已更新其以太坊質押 ETF（ETHB）相關申請文件，最新文件顯示該產品的質押費率將調整為質押獎勵的 10%，並可能根據規模提供階梯式費率折扣。

此前版本文件中，該 ETF 的質押費用為 "總質押收益的 18%"，此次費用下調被視為旗下以太坊產品結構優化的一部分。

彭博分析師：21Shares Polkadot ETF 費率 0.3%，初始種子資金約為 1,100 萬美元

彭博高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平台發文表示，根據披露信息顯示，21Shares 在美國市場推出的首隻現貨 Polkadot ETF 費率為 0.3%，初始種子資金約為 1,100 萬美元。

21Shares 在產品說明中表示，Polkadot 的獨特之處在於其旨在將多個獨立區塊鏈連接成一個可互操作的網絡，使開發者能夠在其上構建和運行各自定制的區塊鏈。

彭博分析師：約一半的 Solana ETF 流入源於資管規模超 1 億美元的機構買家

彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平台發文表示，自 7 月現貨 ETF 上線以來，SOL 已下跌了 57%（這大概是 ETF 歷史上能見到的最糟糕的發行時點之一），但這些 ETF 仍然累計吸引了 15 億美元的資金流入，而且基本沒有出現明顯贖回。

此外，約 50% 的資產來自提交 13F 報告的機構投資者------這意味著投資者基礎相當嚴肅、專業。這兩點都是對未來非常積極的信號。

13F 報告是美國證券交易委員會（SEC）依據《證券交易法》，要求管理資產超過 1 億美元的機構投資者提交的季度持倉報告。

彭博社分析師：多數比特幣 ETF 今年以來資金流入轉為正值

彭博社高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 表示，"昨日比特幣 ETF 再迎強勁流入（淨流入 2.252 億美元）。幾乎所有產品今年以來淨流入已轉為正值。但比特幣年內仍下跌 22%、從高點累計回撤達 50%。"