تقرير Bitget UEX اليومي | تقارير الأرباح من عمالقة التكنولوجيا مشرقة ولكن تسارع حرق الأموال يثير انقسامات في السوق؛ تبادل التصريحات القاسية بين الولايات المتحدة وإيران يعزز أسعار النفط وتوقعات رفع الفائدة؛ الذهب والفضة تتعزز (23 يوليو 2026)

أهم الأخبار

تحركات الاحتياطي الفيدرالي

التوترات بين الولايات المتحدة وإيران تعزز أسعار النفط، واحتمالية رفع الفائدة في سبتمبر تقترب من 80%
هدد الرئيس الأمريكي ترامب بأنه إذا أطلقت إيران النار على السفن في مضيق هرمز، ستقوم الولايات المتحدة بقصف وتدمير الجسور أو محطات الطاقة الإيرانية؛ وردت القوات المسلحة الإيرانية بأنها ستمارس سيادتها بحزم، ولن تسمح للمضيق بأن يصبح أداة تهديد.
سعر تسوية عقود النفط الخام الدولية ارتفع بشكل كبير، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر؛ أداة "مراقبة الاحتياطي الفيدرالي" من شيكاغو تشير إلى أن احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة مرة واحدة على الأقل قبل اجتماع سبتمبر قد اقترب من 80%.
تأثير السوق: ارتفاع أسعار النفط يزيد من مخاوف التضخم، مما يعزز التوقعات المتشددة، ويضغط على تقييم الأصول ذات المخاطر في الأجل القصير، بينما يدعم الطلب على الدولار والذهب كملاذ آمن.

السلع الأساسية الدولية

ارتفاع أسعار النفط بسبب المخاطر الجيوسياسية، والمعادن الثمينة تتعزز
استجابة لتبادل التصريحات القاسية بين الولايات المتحدة وإيران، ارتفعت أسعار النفط الخام WTI وبرنت بشكل كبير.
استفادت أسعار الذهب والفضة من مشاعر الملاذ الآمن وتراجع الدولار، حيث ارتفعت كلاهما.
تأثير السوق: ارتفاع تكاليف الطاقة قد ينتقل إلى أسفل السلسلة، مما يزيد من عدم اليقين بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وقد تستمر تقلبات سوق السلع عند مستويات مرتفعة.

السياسة الاقتصادية الكلية

ترامب يحذر من احتمال توقف الحكومة في سبتمبر؛ والبنك المركزي الياباني يتبنى موقفًا مفتوحًا تجاه تسريع رفع الفائدة
قال ترامب في خطاب له في جورجيا إنه بسبب الخلافات حول أولويات الإنفاق بين الحزبين، قد تتوقف الحكومة الفيدرالية في سبتمبر؛ وقد أقر مجلس النواب مشروع قانون تمويل قصير الأجل حتى 4 ديسمبر، ولا يزال مجلس الشيوخ في المفاوضات.
قالت مصادر مطلعة إن استمرار ضعف الين يزيد من مخاطر التضخم، ويظهر مسؤولو البنك المركزي الياباني انفتاحًا على "رفع الفائدة بشكل أسرع من المتوقع في السوق"، ولكن من المرجح أن تبقى أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع 31 يوليو.
تأثير السوق: عدم اليقين المالي في الولايات المتحدة وزيادة مرونة السياسة اليابانية قد يزيدان من تقلب تدفقات الأموال العالمية، مما يدعم خصائص الملاذ الآمن للأصول بالدولار في الأجل القصير.

مراجعة السوق

أداء السلع الأساسية والعملات الأجنبية

• الذهب الفوري: 4130.99 دولار / أونصة، -0.02%
• الفضة الفورية: 59.72 دولار / أونصة، +0.08%
• نفط WTI: حوالي 87.9 دولار / برميل، +1.21%
• نفط برنت: حوالي 95.55 دولار / برميل، +1.57%
• مؤشر الدولار (DXY): 101.09، -0.03%

تحليل العوامل المحركة: التوترات بين الولايات المتحدة وإيران دفعت أسعار النفط للارتفاع، مما أثار مخاوف التجار من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيزيد من تضخم أسعار السلع الاستهلاكية، مما يعزز توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. استفاد الذهب والفضة من الطلب على الملاذ الآمن بسبب المخاطر الجيوسياسية، بالإضافة إلى تراجع طفيف في مؤشر الدولار، مما أدى إلى ارتفاعهما بشكل متزامن. على المدى القصير، إذا استمرت الأوضاع في مضيق هرمز في التصاعد، فمن المتوقع أن تبقى أسعار النفط مرتفعة، مما يضغط على الميل للمخاطر؛ وإذا هدأت التوترات، فقد تتراجع أسعار السلع بسرعة. تعتقد المؤسسات بشكل عام أن السوق السلعي الحالي حساس للغاية تجاه العلاوة الجيوسياسية، ويجب مراقبة التصريحات اللاحقة من الولايات المتحدة وإيران عن كثب.

أداء العملات المشفرة

• BTC: حوالي 66199 دولار، -0.66%
• ETH: حوالي 1937 دولار، -0.03%
• إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة: حوالي 2.33 تريليون دولار، -0.5%

حالة الانفجار في السوق: إجمالي الانفجارات في 24 ساعة حوالي 183 مليون دولار، انفجارات الشراء حوالي 106 مليون دولار

خريطة تصفية Bitget BTC/USDT: السعر الحالي حوالي 66,153 دولار، يوجد تجمع كبير من أوامر تصفية الشورت في النطاق 66,700-67,500 دولار، إذا تم كسر 66,500 دولار، فمن السهل أن يؤدي ذلك إلى تصفية متتالية للشورت، مما يؤدي إلى تسارع الارتفاع على المدى القصير. أما أوامر تصفية الشراء فتتركز بشكل رئيسي في منطقة 65,300-64,500 دولار، لكن ضغط التصفية أقل من الأعلى، لذا فإن الهيكل الحالي للتصفية يميل بشكل عام إلى مسح سيولة الشورت أولاً.

صافي التدفق في ETF الفوري: شهد ETF الفوري للبيتكوين تدفقًا صافيًا قدره حوالي 203 مليون دولار يوم أمس، والتدفق الصافي الديناميكي الحالي في 24 ساعة هو 30 مليون دولار، مع تدفق صافي مستمر لمدة 7 أيام.

تحليل العوامل المحركة: على المستوى الكلي، فإن التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وارتفاع توقعات رفع الفائدة تشكل ضغطًا على الأصول ذات المخاطر، مما أدى إلى تراجع BTC من أعلى مستوياته. شهد تدفق الأموال إلى ETF تباطؤًا ملحوظًا، مما يدل على أن المؤسسات تتبنى موقفًا حذرًا. حجم التصفية بالرافعة المالية قابل للتحكم، ولم يحدث أي انهيار كبير. من الناحية الفنية، لا يزال BTC يتذبذب حول 66000، مع وجود انقسام واضح بين الشراء والبيع. تقدم تشريعات Clarity Act (التي تحظر على الرئيس والمسؤولين الفيدراليين إصدار الأصول الرقمية) نقاشات حول وتيرة تنفيذ التنظيم، مما قد يزيد من التقلبات على المدى القصير. لا يزال الاتجاه العام مدفوعًا بالعوامل الكلية وتدفقات الأموال، حيث يتمتع ETH بمرونة نسبية أقوى من BTC.

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية

• مؤشر داو جونز: 52218.58 نقطة (-0.01%)، تقريبًا عند مستوى التعادل، تظهر خصائص دفاعية
• مؤشر S&P 500: 7498.96 نقطة (-0.14%)، انخفض قليلاً، تأثرت الأسهم ذات الوزن
• مؤشر ناسداك: 25690.90 نقطة (-0.57%)، تعرضت أسهم التكنولوجيا لضغوط عامة

تحركات عمالقة التكنولوجيا

• NVDA: 212.06 دولار (+2.30%)
• AAPL: 325.89 دولار (-0.56%)
• MSFT: 390.34 دولار (-1.86%)
• GOOGL: 342.09 دولار (-1.46%)
• AMZN: 244.85 دولار (-1.09%)
• META: 627.17 دولار (-2.58%)
• TSLA: 374.01 دولار (-1.30%)

ملخص الأداء وتحليل العوامل المحركة: ارتفع مؤشر فيلادلفيا للرقائق بنسبة 0.44% على الرغم من الاتجاه المعاكس، حيث قادت NVIDIA وBroadcom الارتفاع، مما يعكس استمرار الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي. لكن قطاع البرمجيات والتطبيقات شهد ضعفًا واضحًا، حيث انخفض سهم Palantir بأكثر من 6%، وانخفض سهم Salesforce بأكثر من 4%. على الرغم من أن تقارير الأرباح بعد السوق من Alphabet وTesla كانت مشرقة، إلا أن الزيادة الكبيرة في النفقات الرأسمالية وتدفق النقد السلبي أثارت مخاوف السوق بشأن سرعة "حرق الأموال"، مما أدى إلى تفاقم تباين الأسهم. يظهر القطاع بشكل عام خصائص "استفادة الأجهزة من الذكاء الاصطناعي، وضغوط البرمجيات وبعض الإلكترونيات الاستهلاكية"، حيث أصبحت التقييمات وتدفقات النقد هي المحور الرئيسي لإعادة تسعير المستثمرين.

ملاحظات على تحركات القطاعات

انخفض قطاع البرمجيات التطبيقية بأكثر من 3%

• الأسهم الممثلة: انخفض سهم Palantir بنسبة 6.1%، وانخفض سهم Salesforce بنسبة 4.15%
• العوامل المحركة: انخفضت درجة تحمل السوق للأسهم ذات التقييمات المرتفعة في ظل ارتفاع توقعات رفع الفائدة، بالإضافة إلى توجيهات بعض الشركات التي لم تكن في مستوى التوقعات.

ارتفع مؤشر فيلادلفيا للرقائق بنسبة 0.44%

• الأسهم الممثلة: ارتفع سهم NVIDIA بنسبة 2.3%، وارتفع سهم Broadcom بنسبة 2.67%
• العوامل المحركة: الطلب المستمر على قدرات الذكاء الاصطناعي وبناء مراكز البيانات، حيث قدمت الشركات الكبرى مثل OpenAI دعمًا لتوقعات الإنفاق.

تحليل عميق لأسهم السوق الأمريكية

Alphabet - أداء الأعمال السحابية يفوق التوقعات لكن التدفق النقدي يسجل أول قيمة سلبية

ملخص الحدث:

تجاوزت الإيرادات والأرباح في الربع الثاني التوقعات، حيث حققت Google Cloud أقوى نمو لها في عدة أرباع، مع وجود طلبات متراكمة تصل إلى 514 مليار دولار. قامت الشركة برفع توقعاتها للنفقات الرأسمالية للعام إلى 195-205 مليار دولار لتسريع توسيع قدرات الذكاء الاصطناعي. ولأول مرة في التاريخ، سجلت تدفق نقدي حر سلبي، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم بأكثر من 3% بعد السوق.
تفسير السوق: تعترف المؤسسات بتقدم الأعمال السحابية والذكاء الاصطناعي، لكنهم يعبرون عن قلقهم بشأن الزيادة الكبيرة في النفقات الرأسمالية وتدهور التدفق النقدي، مما يثير مخاوف بشأن طول دورة العائد.
إشارة استثمارية: دخلت المنافسة في استثمارات الذكاء الاصطناعي مرحلة حادة، وأصبح جودة التدفق النقدي مفتاح التسعير في المرحلة التالية.

Tesla - الإيرادات تفوق التوقعات لكن الأرباح تتأثر، التدفق النقدي سلبي

ملخص الحدث:

بلغت الإيرادات في الربع الثاني 28.236 مليار دولار، بزيادة 26% على أساس سنوي، متجاوزة توقعات السوق؛ وبلغت إيرادات قسم السيارات 20.516 مليار دولار. تأثرت الأرباح بسبب انخفاض متوسط السعر وعمليات الترويج، وكانت النفقات الرأسمالية أقل من الأهداف، مما أدى إلى تدفق نقدي سلبي. أكدت الشركة أنها في مرحلة أكبر استثمار.
تفسير السوق: تم الإشادة بالتسليم القوي، لكن ضغط هوامش الأرباح وتدفق النقد جعل المستثمرين يعيدون تقييم وتيرة استثمارات الروبوتات والقيادة الذاتية.
إشارة استثمارية: لا يزال التوازن بين المبيعات والأرباح هو التحدي الرئيسي، ويجب مراقبة مسار تحسين الهوامش المستقبلية.

Texas Instruments - الإيرادات والتوجيه يتجاوزان التوقعات

ملخص الحدث:

بلغت الإيرادات في الربع الثاني 5.46 مليار دولار، متجاوزة التوقعات؛ كما أن توجيه الربع الثالث 5.65-6.15 مليار دولار أعلى من توقعات السوق. قادت الأعمال الصناعية ومراكز البيانات والسيارات النمو، مع عائدات للمساهمين تصل إلى حوالي 5.8 مليار دولار.
تفسير السوق: تم تأكيد الطلب على الرقائق التناظرية من قبل المؤسسات، وأصبحت مراكز البيانات والسيارات محركات نمو جديدة.
إشارة استثمارية: تتواجد انتعاش الدورة مع الطلب الهيكلي، مما يوفر هامش أمان نسبي في التقييم.

ServiceNow - نمو الاشتراكات قوي، ونشر وكلاء الذكاء الاصطناعي يتفجر

ملخص الحدث:

بلغت الإيرادات في الربع الثاني 3.987 مليار دولار، بزيادة 24% على أساس سنوي؛ ونمت إيرادات الاشتراكات بنسبة 24.5%. بلغت الالتزامات المتبقية 29 مليار دولار، وزاد نشر وكلاء الذكاء الاصطناعي تسع مرات في تسعة أشهر.
تفسير السوق: الطلب على البرمجيات المؤسسية وأمن الشبكات قوي، وتم الاعتراف بتأثير الذكاء الاصطناعي.
إشارة استثمارية: تدعم الإيرادات المتكررة عالية الجودة وقدرة تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي منطق النمو على المدى الطويل.

IBM - نمو طفيف في الإيرادات لكن التوجيه منخفض

ملخص الحدث:

بلغت الإيرادات في الربع الثاني 17.2 مليار دولار، بزيادة 1% على أساس سنوي؛ وكان EPS المعدل أقل من التوقعات. تم تخفيض توجيه نمو الإيرادات للعام من "أكثر من 5%" إلى "4%-5%"، حيث انخفضت أعمال الحواسيب بشكل كبير.
تفسير السوق: الأعمال البرمجية مستقرة لكن التأثير السلبي للأجهزة واضح، مما أثار الحذر بسبب خفض التوجيه.
إشارة استثمارية: لا يزال يتطلب الأمر وقتًا للتحقق من عملية التحول، ويجب مراقبة سرعة زيادة نسبة البرمجيات.

ديناميكيات السوق والمشاريع

1. أشار زاك باندل، رئيس الأبحاث في Grayscale، إلى أن قاع سوق الدب للبيتكوين قد يكون قد تشكل بالفعل. ويعتقد أن البيتكوين قد "نضجت" كأصل ماكرو، حيث ستتأثر الأسعار بالعوامل الكلية مثل معدلات الفائدة الحقيقية والنمو الاقتصادي، بدلاً من دورة النصف كل أربع سنوات. تاريخيًا، يتوافق سوق الدب للبيتكوين مع تباطؤ النمو الاقتصادي وزيادة معدلات الفائدة الحقيقية، والخلفية الكلية الحالية مشابهة للماضي. إذا تخلت الاحتياطي الفيدرالي عن رفع الفائدة واستمر الاقتصاد في الأداء الجيد، فقد يكون سعر البيتكوين قد بلغ القاع.

2. أعلنت شركة Alphabet، الشركة الأم لجوجل، عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 22 يوليو بالتوقيت المحلي. حققت الشركة إيرادات قدرها 119.8 مليار دولار، بزيادة 24% على أساس سنوي، محققة نمو مزدوج الرقم للربع الثاني عشر على التوالي، متجاوزة توقعات السوق؛ وبلغت الأرباح التشغيلية 40.8 مليار دولار، بزيادة 30%، وارتفع هامش الربح التشغيلي إلى 34%؛ وبلغت الأرباح لكل سهم (EPS) 9.11 دولار، متجاوزة توقعات السوق. ومن الجدير بالذكر أن صافي الربح في هذا الربع استفاد بشكل كبير من عوائد الاستثمار (بما في ذلك التغيرات في القيمة العادلة لبعض الاستثمارات).

3. حافظت شركة تسلا على حيازتها من البيتكوين دون تغيير في الربع الثاني، حيث لا تزال تمتلك 11,509 بيتكوين، مما يواصل سجلها الذي دام ما يقرب من أربع سنوات دون شراء أو بيع البيتكوين. تأثرت تسلا بتقلبات البيتكوين، حيث انخفض السعر من حوالي 83,000 دولار إلى 58,000 دولار في هذا الربع، مما أدى إلى تسجيل خسارة انخفاض في قيمة الأصول الرقمية قدرها 112 مليون دولار بعد الضرائب.

4. تخطط شركة Apple لترقية جميع أجهزة Mac، بما في ذلك iMac وMacBook Pro وMacBook Air وMac mini وMac Studio، في الفترة من خريف هذا العام إلى العام المقبل لتلبية الطلب المتزايد على الحوسبة بالذكاء الاصطناعي. تشير التقارير إلى أن Apple ستطلق MacBook Pro مقاس 14 بوصة بمستوى دخول مزود بشريحة M6 الجديدة، بالإضافة إلى تحديث iMac لأول مرة منذ عامين، وستصدر في نهاية هذا العام أو بداية العام المقبل أجهزة MacBook مقاس 14/16 بوصة مزودة بشاشة OLED تعمل باللمس، مع شريحة M5 Pro/M5 Max. كما تقوم الشركة بتطوير طرازات جديدة من MacBook Pro وMacBook Air مزودة بشريحة M7، بالإضافة إلى ترقية شريحة A19 Pro وتكوين الذاكرة لطراز MacBook Neo الموجه للسوق المبدئي. حاليًا، الطلب على Mac mini وMac Studio في سيناريوهات تطبيق الذكاء الاصطناعي مرتفع، وقد تم تمديد فترات تسليم بعض الطرازات إلى ثلاثة أشهر، مما يؤثر أيضًا على وتيرة طرح الطرازات الجديدة.

5. أعلنت Sui رسميًا أن حلها عبر السلسلة للبيتكوين، Hashi، الذي تم الإعلان عنه في مارس من هذا العام، قد تم إطلاقه على الشبكة التجريبية، مما يسمح للمستخدمين باستخدام البيتكوين الأصلي كضمان قابل للبرمجة على Sui دون الحاجة إلى نقل البيتكوين من الشبكة الرئيسية. تقول الشركة إن Hashi يستخدم آلية التوقيع المتعدد 2-of-2 من خلال Guardian Layer، حيث يقوم المدققون في Hashi وguardian المستقل بالتوقيع معًا لإدارة أصول البيتكوين المرهونة.

6. تقوم OpenAI بتوسيع نطاق مراكز البيانات الخاصة بها وزيادة ميزانية الإنفاق في هذا المجال. وفقًا لمصادر مطلعة، قامت OpenAI برفع توقعاتها لإنفاقها على القدرة الحاسوبية بحلول عام 2030 من حوالي 600 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام إلى حوالي 750 مليار دولار.

7. ستبدأ شركة Anthropic في شراء ما يصل إلى 2 جيجاوات من أحدث جيل من رقائق AMD (AMD.O) في النصف الأول من عام 2027.

تقويم السوق اليوم

جدول نشر البيانات

• غير محدد: الولايات المتحدة، مراقبة بيانات التوظيف والتضخم ⭐⭐⭐
• مساءً: قد يتحدث مسؤولون من البنك المركزي الياباني ⭐⭐⭐

توقعات الأحداث المهمة

23 يوليو (الخميس)
ستقوم شركات American Airlines وBlackstone وLockheed Martin وNokia وRaytheon Technologies بالإعلان عن نتائجها قبل افتتاح السوق الأمريكية
★★★★★ ستقوم Intel بالإفصاح عن نتائجها بعد السوق، مع التركيز على طلبات الرقائق وآفاق الذكاء الاصطناعي؛

24 يوليو (الجمعة)
★★★★ سيحضر ترامب عشاء جمعية الصحفيين في البيت الأبيض، وقد تؤثر كلمته على السوق؛
★★★★ ستعقد AMD مؤتمر "Advancing AI"، حيث سيلقي الرئيس التنفيذي سوزي بانغ خطابًا يناقش فيه الذكاء الاصطناعي، وتحسين النماذج، وغيرها.

وجهات نظر المؤسسات:

في غضون 24 ساعة، انخفضت الأسهم الأمريكية قليلاً في ظل ارتفاع أسعار النفط وزيادة توقعات رفع الفائدة، مع تباين واضح في أسهم التكنولوجيا. تعتقد المؤسسات بشكل عام أن تقارير Alphabet وTesla تؤكد الطلب على الذكاء الاصطناعي والسيارات الكهربائية، لكن النفقات الرأسمالية وتدفق النقد السلبي أثاروا انقسامات في السوق بشأن دورة العائد. ارتفاع أسعار النفط بسبب المخاطر الجيوسياسية عزز التسعير المتشدد، واستفادت الذهب والفضة من الملاذ الآمن. بينما تأثرت سوق العملات المشفرة بتوقعات التشريعات التنظيمية والضغط الكلي. بشكل عام، من المتوقع أن تبحث السوق على المدى القصير عن توازن بين "السرد الطويل الأمد للذكاء الاصطناعي" و"السياسات قصيرة الأمد والمخاطر الجيوسياسية"، حيث تميل الأموال نحو الأصول التي لديها مسار واضح لتحسين التدفق النقدي.

إخلاء المسؤولية:

المحتوى أعلاه تم تجميعه بواسطة الذكاء الاصطناعي، وتم التحقق منه من قبل البشر للنشر، ولا يعتبر نصيحة استثمارية. البيانات الواردة في المقالة قد تحتوي على انحرافات، يرجى الاعتماد على البيانات الفورية للسوق.