Nokia e IA: cómo el fabricante de teléfonos renació en los centros de datos

La Nokia que conocías ya no existe

Para quienes crecieron en los años 2000, Nokia era sinónimo de teléfonos indestructibles. El 3310 se convirtió en un meme, el Snake en nostalgia, y la marca finlandesa dominó el mercado global de telefonía móvil durante más de una década. Luego llegó el iPhone, Android, y Nokia perdió relevancia tan rápido como la había ganado.

Pero las empresas centenarias no desaparecen fácilmente. Fundada en 1865, Nokia está en su segunda encarnación, ahora como proveedor de soluciones de red para centros de datos enfocados en inteligencia artificial. Y los números muestran que la reinvención está funcionando: las acciones han subido alrededor del 150% en los últimos 12 meses en la Bolsa de Helsinki, más del doble del promedio del 68,5% del sector de comunicaciones inalámbricas en el mismo período.

El caso de Nokia es un estudio interesante sobre cómo las empresas de tecnología heredada pueden reposicionarse cuando identifican el ciclo correcto. Y el ciclo, ahora, es el de la infraestructura de IA.

Lo que Nokia hace tras bambalinas de la IA

La empresa produce hardware y software que funcionan como la capa de conectividad dentro de los centros de datos. Para simplificar: si los cables de fibra óptica son la carretera, los productos de Nokia son el sistema de direccionamiento que garantiza que los datos lleguen al destino correcto, a tiempo y a la escala necesaria.

Este trabajo es menos glamuroso que entrenar modelos de lenguaje o crear asistentes virtuales, pero es absolutamente crítico. Sin redes ópticas de alto rendimiento, los centros de datos de IA simplemente no escalan. Compañías como OpenAI, Meta y Alphabet dependen de esta infraestructura para procesar volúmenes de datos que crecen exponencialmente cada trimestre.

"Los productos de la empresa son la columna vertebral de la economía de IA," afirmó Justin Hotard, CEO de Nokia, en un comunicado de prensa. Puede sonar como autopromoción corporativa, pero el mercado parece estar de acuerdo.

La adquisición que cambió las reglas del juego

El giro estratégico comenzó en 2024, bajo el mando del entonces CEO Pekka Lundmark. La jugada decisiva fue la compra de Infinera, un fabricante estadounidense de tecnología de red óptica, que produce láseres, receptores y chips especializados en el transporte de datos. El precio: 2,3 mil millones de dólares.

El impacto fue inmediato. La participación de mercado de Nokia en el segmento estadounidense de redes ópticas saltó del 6,3% al 27,3% en 2025. En un mercado donde la escala y la presencia geográfica determinan contratos con hyperscalers, este movimiento colocó a la finlandesa en una posición privilegiada.

La adquisición sigue un patrón que los analistas del mercado financiero han observado con frecuencia: las empresas que compraron activos estratégicos de infraestructura antes del pico de demanda por IA cosecharon retornos desproporcionados. Infinera era una de esas oportunidades, y Nokia la aprovechó antes de que los precios subieran.

El CEO que vino de Intel y trajo Silicon Valley

Si la adquisición de Infinera fue la base, la llegada de Justin Hotard como CEO en 2025 fue el catalizador. Hotard no es un ejecutivo tradicional de telecomunicaciones. Lideraba los sectores de centros de datos e IA de Intel antes de asumir Nokia, lo que le dio credibilidad instantánea con el ecosistema tecnológico estadounidense.

Su primera decisión relevante fue reclutar ejecutivos veteranos de Silicon Valley para expandir el brazo de infraestructura de IA de la compañía. La estrategia rindió validación concreta: en octubre del año pasado, Nvidia compró el 2,9% de Nokia por 1 mil millones de dólares.

Cuando la mayor empresa de chips de IA del mundo invierte en una compañía de redes, la señal es clara. Nvidia entiende que el cuello de botella de la IA ya no está solo en las GPU, sino en la capacidad de mover datos dentro de los centros de datos. Nokia, con su experiencia en redes ópticas, resuelve exactamente ese problema.

Esta dinámica refleja lo que hemos estado siguiendo en análisis sobre el ecosistema de Nvidia: la cadena de valor de la inteligencia artificial se está expandiendo mucho más allá de los chips, beneficiando a los proveedores de infraestructura complementaria.

Laboratorio en Sunnyvale y el ecosistema de socios

En 2025, Nokia inauguró un laboratorio de innovación en Sunnyvale, California, dedicado al desarrollo de tecnologías de red nativas en IA. La elección de la ubicación no es una coincidencia. Estar en el corazón de Silicon Valley permite un acceso directo a los clientes y socios que marcan el ritmo del sector.

El laboratorio cuenta con el apoyo de nombres relevantes: AMD, Lenovo, Supermicro y otras empresas que operan en el ecosistema de centros de datos de alto rendimiento. La propuesta es trabajar en conjunto para desarrollar y probar soluciones de red optimizadas para cargas de trabajo de IA, un modelo de innovación colaborativa que se ha convertido en estándar entre los grandes proveedores de infraestructura.

Este tipo de asociación también señala que Nokia no pretende competir sola. Al integrarse al ecosistema existente, la empresa reduce el riesgo de ser reemplazada y aumenta el costo de cambio para los clientes.

Los números que sustentan la tesis

Después de un primer trimestre fiscal fuerte en el segmento de redes ópticas, Nokia casi duplicó su proyección de crecimiento para el año. La expectativa subió de un rango entre el 6% y el 8% a algo entre el 18% y el 20%. Una revisión de esta magnitud es rara y suele reflejar un cambio estructural en la demanda, no solo un trimestre excepcionalmente bueno.

Contextualizando: mientras el sector de telecomunicaciones tradicional crece a un ritmo de un solo dígito bajo, Nokia se está desmarcando al apostar por un segmento que crece a tasas mucho más altas. La demanda de capacidad de red en centros de datos de IA debería seguir acelerándose a medida que se entrenan más modelos de lenguaje, se lanzan más servicios de IA y se construye más infraestructura para soportar todo esto.

La valorización del 150% en 12 meses implica una buena dosis de expectativa, es cierto. Pero a diferencia de las apuestas puramente especulativas, Nokia tiene ingresos reales, contratos con grandes clientes y una participación de mercado que ha crecido de manera verificable.

Lo que esto significa para quienes siguen la tecnología y los mercados

El caso de Nokia refuerza una tesis que se ha demostrado repetidamente en este ciclo de IA: no siempre los mayores ganadores son los nombres obvios. Mientras el mercado se centra en empresas como Nvidia, Microsoft y OpenAI, los proveedores de infraestructura "invisible" capturan márgenes significativos con menos competencia y menos atención.

Para inversores y profesionales de la tecnología, la lección es mirar las capas debajo de la superficie. Quien proporciona la red, quien refrigera los servidores, quien fabrica los componentes de conectividad. Es en estos eslabones de la cadena donde a menudo surgen las oportunidades más interesantes de la economía de IA.

Nokia ya no fabrica teléfonos móviles. Pero ha encontrado algo potencialmente más lucrativo: ser la infraestructura que nadie ve, pero que nadie puede prescindir.