استثمارات إنفيديا المزدوجة: NVentures تُدخل الشركات الناشئة إلى إمبراطورية الحوسبة

المؤلف: جاي، PANews

بينما تركز أنظار عالم التكنولوجيا على صفقات إنفيديا (Nvidia) الضخمة التي تصل إلى مئات المليارات من الدولارات في مجال وحدات معالجة الرسوميات (GPU)، كشفت أحدث البيانات من سجل الشركات البريطاني (Companies House) عن أكبر استثمار لها حتى الآن في مجال التمويل الرقمي.

تظهر الوثائق أن قسم رأس المال الاستثماري NVentures التابع لإنفيديا يمتلك 141,834 سهمًا في البنك الرقمي الأوروبي Revolut، بقيمة تقريبية تصل إلى 196 مليون دولار.

هذا الاستثمار في البنك الرقمي لا يعكس فقط تنوع إنفيديا في مجالات متعددة خارج صناعة أشباه الموصلات، بل أيضًا يسلط الضوء على NVentures التي كانت خفية تحت ظل إنفيديا، مما جعلها تدخل دائرة الضوء العامة. منذ تأسيسها في عام 2021، تعمل NVentures على بناء شبكة ضخمة من رأس المال تمتد عبر مجالات التكنولوجيا المتقدمة، مستخدمة نهجًا مختلفًا عن رأس المال الاستثماري التقليدي (CVC).

هيكل رأس المال "العمودين": استثمارات صناعية تعزز الهيمنة على الحوسبة، NVentures تتواجد في مقدمة التكنولوجيا

في سرد قصص رأس المال في وادي السيليكون، غالبًا ما يتم تصنيف جميع استثمارات إنفيديا الخارجية بشكل عام على أنها إرادة الشركة الأم، لكن القليل يعرف أن إنفيديا قد أنشأت بالفعل نظامًا استثماريًا "ذو عمودين" واضح المعالم: قسم تطوير الشركات (Corporate Development) وقسم رأس المال الاستثماري NVentures يعملان جنبًا إلى جنب، مما يشكل خريطة رأس المال لإنفيديا.

يركز قسم تطوير الشركات على استثمارات الأسهم الضخمة التي تصل إلى مليارات الدولارات، ويقودها فيشال بهاغواتي. وفقًا لتقارير CNBC، تجاوزت استثمارات هذا القسم 40 مليار دولار في الأشهر الأربعة الأولى من هذا العام فقط. تشمل الحالات البارزة استثمارًا بقيمة 30 مليار دولار في OpenAI، واستثمارًا بقيمة 10 مليارات دولار في Anthropic، واستثمارًا بقيمة 2 مليار دولار في xAI التابعة لإيلون ماسك، وكل منها يمثل استثمارًا كبيرًا قادرًا على إحداث تأثير في الصناعة.

الهدف الأساسي لقسم تطوير الشركات هو: الربط العميق بين شركات النماذج الأساسية وعملاق خدمات السحابة، لتأمين اتفاقيات شراء وحدات معالجة الرسوميات المستقبلية وتعزيز قاعدة إنفيديا الأساسية على المدى الطويل. جوهره هو "بناء الجدران"، باستخدام مليارات الدولارات من الأموال الحقيقية لبناء هيمنة إنفيديا على الحوسبة وتعزيز موقعها الرائد.

على النقيض من ذلك، فإن NVentures تتبنى نهجًا استثماريًا استراتيجيًا، تركز على اكتشاف الشركات الناشئة في مجالات التكنولوجيا الصلبة. يقود NVentures محمد صديق، نائب رئيس إنفيديا ورئيس قسم رأس المال الاستثماري، الذي شهد أيضًا تاريخ نمو إنفيديا: في أواخر التسعينيات، كان يرافق جين-سون هووانغ خلال جولة الطرح العام الأولي لإنفيديا؛ ومن ثم، تولى إدارة استثمارات TMT (التكنولوجيا، الإعلام، الاتصالات) والرعاية الصحية الرقمية في مؤسسات استثمارية رائدة مثل صندوق الثروة السيادي مبادلة (Mubadala) وصندوق رؤية سوفت بانك (SoftBank Vision Fund).

تحت قيادة صديق، حققت NVentures أداءً نشطًا يتماشى مع رأس المال الاستثماري الرائد في وادي السيليكون.

حتى منتصف عام 2026، قامت NVentures بالاستثمار في 96 شركة ناشئة، مما أدى إلى إنشاء 20 يونيكورن؛ فقط في الأشهر الـ 12 الماضية، أكملت 43 استثمارًا جديدًا، مما أدى إلى زيادة عدد الصفقات بنسبة تزيد عن 900%. معظم استثماراتها تتراوح بين ملايين الدولارات إلى مئات الملايين، حيث يتم المشاركة في أكثر من 85% من الصفقات من خلال الاستثمار المشترك.

لا تسعى NVentures إلى السيطرة، بل تبحث عن "الاتصال"، حيث تستخدم استثماراتها لتوسيع نطاق إنفيديا إلى مجالات التكنولوجيا المتقدمة التي لم تصل إليها صناعة أشباه الموصلات بعد، مما يتيح لها التواجد في "صانعي القواعد" في الصناعات الرأسية.

NVentures تستثمر في خمسة مجالات، توسيع حدود النظام البيئي للحوسبة

قد صرح صديق علنًا أن حدود استثمارات NVentures "تشمل بشكل أساسي أي مكان يمكن أن تصل إليه البرمجيات والأجهزة الخاصة بإنفيديا". بعبارة أخرى: أي مكان يحتاج إلى حوسبة في المستقبل، يجب أن يتم وضع علم إنفيديا فيه مسبقًا.

بنية تحتية للذكاء الاصطناعي: تعزيز الجدران الخفية لـ CUDA

تعزيز الحواجز التقنية لنظام CUDA هو المهمة الأساسية والأكثر أهمية لـ NVentures. أداة مراجعة الشيفرة البرمجية الآلية للذكاء الاصطناعي CodeRabbit لم تحصل فقط على استثمار من NVentures، بل تم الترويج لها أيضًا على مستوى الشركة من قبل إنفيديا. حيث تدمج بشكل عميق نموذج Nemotron المفتوح من إنفيديا، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة مراجعة الشيفرة البرمجية على مستوى الشركات، وتصبح نموذجًا نموذجيًا لتطبيق نظام CUDA.

بالإضافة إلى ذلك، ساعدت واجهة برمجة التطبيقات (RAG) التي طورتها Contextual AI الشركات على تنفيذ نشر RAG محلي للبيانات الخاصة بها مع ضمان أمان البيانات. من منصة إنشاء الفيديو Synthesia، ومنصة الموسيقى الذكية Suno، إلى مطور نماذج العالم متعددة الوسائط Runway، وكذلك استثمارها في شركة Tensormesh للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي في مايو من هذا العام، تعمل NVentures على إعادة تشكيل النظام البيئي للحوسبة من الأسفل إلى الأعلى.

الروبوتات والذكاء الجسدي: ربط العالم الفيزيائي للذكاء الاصطناعي

مع إدراج شركات الذكاء الجسدي مثل Skild AI وBedrock Robotics وFlexion Robotics في محفظتها، تجاوزت طموحات إنفيديا في مجال الروبوتات مجرد بيع الأجهزة.

على سبيل المثال، النموذج الأساسي للروبوتات العامة الذي تطوره Skild AI، يمكنه التحكم في أجهزة مختلفة والتكيف مع بيئات معقدة من خلال التدريب على المحاكاة الفيزيائية، دون الحاجة إلى تكييف محدد. تقدم إنفيديا الحوسبة ومنصات تطوير المحاكاة مثل Isaac وOmniverse. وهذا يعني أن إنفيديا بدأت في تعريف "عقل" الروبوتات منذ مرحلة التطوير. إنها استثمار "زرع الجينات". عندما تصل الروبوتات إلى مرحلة الإنتاج الضخم، ستكون قد تم ترويضها بالفعل بواسطة إنفيديا.

بالتعاون مع شاحنات القيادة الذاتية Waabi وشركة الأتمتة اللوجستية Outrider، تسعى إنفيديا إلى التسلل إلى نظامها البيئي البرمجي قبل أن يتم تحديد معايير الأجهزة للروبوتات.

الرعاية الصحية والبيولوجيا الرقمية: المجال الأكثر استثمارًا

تعتبر البيولوجيا الرقمية هي المجال الذي استثمرت فيه NVentures أكثر من غيره، حيث يمثل أكثر من خمس الاستثمارات. ترى إنفيديا أن "الذكاء الاصطناعي + البيولوجيا" هو "ثورة حسابية بمستوى ترانزستور" بعد أشباه الموصلات، وستصبح أيضًا أهم سيناريوهات الحوسبة عالية القيمة بجانب تدريب النماذج الكبيرة.

على سبيل المثال، تركز Abridge على إدخال البيانات الصوتية في السجلات السريرية الطبية، مما يحرر إنتاجية الأطباء من الأعباء الإدارية؛ بينما تطور Basecamp Research نموذجًا بيولوجيًا EDEN للهندسة الوراثية باستخدام منصة BioNeMo من إنفيديا؛ من خلال الاستثمار في شركات تطوير الأدوية مثل Generate Biomedicines، تعمل إنفيديا على تحويل علوم الحياة تدريجيًا إلى "ترميز"، مما يفتح سوقًا جديدًا عالي القيمة بعيدًا عن تدريب النماذج الكبيرة التقليدي.

إذا لم يعد تطوير الأدوية الجديدة يعتمد على التجارب المخبرية، بل على المحاكاة باستخدام وحدات معالجة الرسوميات، فإن إنفيديا ستقطع أكبر شريحة من ميزانية البحث والتطوير في شركات الأدوية العالمية.

الحوسبة المتقدمة والتكنولوجيا الكمومية: بناء محور الحوسبة في عصر ما بعد السيليكون

أصبح الهيكل المختلط بين الحوسبة التقليدية والحوسبة الكمومية هو الاتجاه التطوري للجيل القادم من الحوسبة الفائقة. تأتي استثمارات NVentures في مجال الكم مع خصائص دفاعية قوية: حيث تشمل استثماراتها شركات ناشئة في مجال الحوسبة الكمومية مثل Alice & Bob الفرنسية وPsiQuantum الرائدة في وادي السيليكون.

لا يمكن للحوسبة الكمومية أن تحل محل الشرائح القائمة على السيليكون في المدى القصير، لكنها أظهرت إمكانيات في سيناريوهات حساب علمية ضخمة معينة. من خلال الاستثمار في شركات الحوسبة الكمومية، تدفع إنفيديا تطوير الهياكل المختلطة بين حوسبة وحدات معالجة الرسوميات التقليدية وأنظمة التحكم الكمومية، بهدف ضمان أنه حتى عند دخول عصر الحوسبة غير السيليكوني، ستظل إنفيديا تحتل موقعًا مركزيًا في جدولة الحوسبة.

الطاقة الخضراء وإدارة الشبكات الكهربائية: كسر السقف الفيزيائي لتوسع الحوسبة

حتى اليوم، تغيرت العوامل المحددة لمراكز البيانات العالمية بشكل جذري: حيث أصبحت إمدادات الطاقة هي العائق النهائي لتوسع الحوسبة، متجاوزةً القدرة الإنتاجية للأجهزة وموارد الأراضي.

في هذا السياق، استثمرت NVentures في منصات إدارة الطاقة مثل Emerald AI. يمكن لـ Emerald AI مساعدة "مصانع الذكاء الاصطناعي" التابعة لإنفيديا في الاتصال بالشبكة الكهربائية الحالية بشكل أكثر أمانًا وسرعة، وتنسيق تخزين الطاقة المحلي والمولدات الاحتياطية خلال ذروة استهلاك الطاقة، مما يحول مجموعات الحوسبة عالية الاستهلاك إلى "أصول مرنة" صديقة للشبكة الكهربائية. بالإضافة إلى ذلك، من خلال استثماراتها في شركات تطوير الاندماج النووي مثل Commonwealth Fusion وعملاق إعادة تدوير البطاريات وتخزين الطاقة Redwood Materials، تعمل إنفيديا على بناء حواجز الطاقة لإمبراطوريتها الحوسبية.

استثمارها الأخير بقيمة 196 مليون دولار في Revolut يعني أن NVentures قد مدّت يدها رسميًا إلى مجال التكنولوجيا المالية. باعتبارها بنكًا رقميًا يضم عشرات الملايين من المستخدمين وكمية هائلة من البيانات، فإن Revolut ليست فقط عميلًا محتملاً لإنفيديا، بل إن قاعدة مستخدميها الكبيرة وموارد البيانات ستصبح أيضًا قاعدة استكشاف إنفيديا في مجال التمويل. من خلال استثمار NVentures في Revolut، فإنها في الواقع تقوم بنشر استراتيجيتها في تطبيقات "الذكاء الاصطناعي + التمويل الرقمي".

الحصار حول "عائلة إنفيديا": ليس فقط المال، بل "الإغلاق"

ما يجعل NVentures جذابة للشركات المستثمرة ليس المال فقط، بل "علاوة التمكين" التي تقدمها.

تنتظر شركات رأس المال الاستثماري العادية حتى الخروج بعد تقديم الأموال، بينما تقدم NVentures "عائلة إنفيديا": ربط الفرق الهندسية الرائدة، حقوق التكامل الأولية لمنصات التطوير، وحتى فتح قنوات التوزيع العالمية. وقد صرح الرئيس التنفيذي لشركة CodeRabbit علنًا أن مهندسي إنفيديا ساعدوهم في دمج نموذج Nemotron في منتجاتهم، وبعد ذلك تم الترويج له داخليًا في الشركة، مما منحهم تأييدًا من مستوى الشركات الكبرى.

كل تمكين يرتبط بعمق بنظام البرمجيات CUDA الخاص بإنفيديا. سواء كان استخدام Nemotron أو BioNeMo، سواء كان في محاكاة الروبوتات على Isaac أو بناء التوائم الرقمية على Omniverse، فإن بنية الحوسبة الأساسية لا تستثني من أن تكون محصورة ضمن نظام إنفيديا التقني.

مع تغطية NVentures لسلسلة القيمة في الصناعة، اعتادت العديد من الشركات منذ بدايتها على بناء تكنولوجياها ضمن نظام إنفيديا. إذا كانت AMD أو Google أو غيرها من المنافسين تقدم قيمة أفضل في المستقبل، فإنها ستواجه تكاليف انتقال باهظة ومخاطر انقطاع النظام البيئي.

على الرغم من أن استثمار NVentures يمثل تذكرة دخول إلى أكبر نظام بيئي للذكاء الاصطناعي في العالم، فإن الجانب الآخر من العملة هو أن الربط مع إنفيديا يعني الاعتماد الكبير على مورد واحد. يمكن القول إن NVentures باستخدام استثماراتها قد ربطت هذه الشركات بإحكام على عربة إنفيديا، مما جعلها نقاط "نظام بيئي" منتشرة عبر صناعات رأسية مختلفة.

على المدى الطويل، قد يؤدي ذلك إلى تقليل دافع السوق لاستكشاف بدائل حلول الحوسبة، كما سيعزز من هيمنة السوق.

لم تعد إنفيديا مجرد "بائع مجارف" في عصر الذكاء الاصطناعي. من أحدث استثمار في Revolut إلى خريطة رأس المال المنتشرة عبر صناعات التكنولوجيا المتقدمة، فإن مسار نمو NVentures هو تجسيد لتوسع إنفيديا المستمر، وأيضًا الأداة الرئيسية لتحويل ميزتها التقنية إلى قوة تحكم صناعية.

في المستقبل، قد يظهر وجود NVentures في كل نقطة تحول رئيسية في صناعة جديدة. بينما تكتب إنفيديا من خلال رأس المال، خريطة السلطة في مجال التكنولوجيا العالمية.

إخلاء مسؤولية: يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض الترويج العام والمعلومات فقط، ولا يُعدّ نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. لا تُعتبر أي أحداث أو مكافآت أو فعاليات عبر الإنترنت أو معلومات ذات صلة مذكورة هنا توصيةً أو دعوةً لشراء أو بيع أو تداول أو التعامل بأي شكل من الأشكال في أي أصول مشفرة أو استخدام أي خدمات. الأصول المشفرة شديدة التقلب وقد تؤدي إلى الخسارة. قد لا تتوفر خدمات WEEX وفعالياتها عبر الإنترنت في جميع المناطق، وتخضع للقوانين واللوائح وشروط الأهلية المعمول بها. أنت مسؤول عن ضمان توافق استخدامك لخدمات WEEX مع القوانين المحلية، وعن تقييم المخاطر بعناية قبل المشاركة في أي أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة.