صناعة الرقائق الأكثر أمانًا في الوسطاء قد اتخذت منعطفًا محفوفًا بالمخاطر
بين 40 مليار و150 مليار ليست منحنى نمو، بل هي اضطراب ذاتي لنموذج عمل.
في 24 مارس، كشفت شركة Arm عن أول وحدة معالجة مركزية لمركز بيانات داخلي في تاريخ الشركة الذي يمتد لـ 35 عامًا في سان فرانسيسكو. تتميز هذه الشريحة، المسماة AGI CPU، بـ 136 نواة Neoverse V3، وعملية TSMC 3 نانومتر، و300 واط TDP، مع شركة Meta كأول عميل للنشر على نطاق واسع خلال العام. كما تم الإعلان عن شركاء مثل OpenAI وCerebras وCloudflare وSAP وSK Telecom.
قدم الرئيس التنفيذي لشركة Arm، رينيه هاس، مجموعة من الأرقام المستهدفة في الحدث، مشيرًا إلى أن أعمال الرقائق من المتوقع أن تحقق 15 مليار دولار في الإيرادات السنوية بحلول عام 2031، مع إجمالي إيرادات الشركة البالغ 25 مليار دولار وأرباح لكل سهم تبلغ 9 دولارات.
ماذا تعني هذه الأرقام؟ إجمالي إيرادات شركة Arm للسنة المالية 2025 (التي تنتهي في مارس 2025) كان 40.07 مليار دولار، وفقًا لبيانات التقرير السنوي لشركة Arm، مع إيرادات الترخيص البالغة 18.39 مليار دولار، وإيرادات حقوق الملكية البالغة 21.68 مليار دولار، وهامش إجمالي يبلغ 97%. بعبارة أخرى، تهدف شركة بإيرادات سنوية تبلغ 40 مليار دولار إلى تحقيق حجم قريب من قسم مراكز البيانات بالكامل في Intel في غضون 5 سنوات فقط من خلال عمل جديد واحد. وفقًا لتقرير Intel المالي للربع الرابع من عام 2024، كان لدى قسم DCAI (مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي) في Intel إيرادات سنوية كاملة بلغت 12.8 مليار دولار في عام 2024.

من 40 مليار إلى 150 مليار، وراء القفزة البالغة 3.7x هي محاولة Arm للتحول من شركة ترخيص IP بحتة إلى هجين يبيع كل من مخططات التصميم والمنتجات النهائية. لا يوجد سابقة لذلك في صناعة الرقائق.
لماذا تأخذ Arm هذا الخطر؟ الإجابة تكمن في قائمة عملائها.
على مدار السنوات الثلاث الماضية، كان أكبر عملاء مراكز البيانات لشركة Arm يقومون بنفس الشيء. وفقًا للبيانات العامة من AWS، قامت أمازون بترحيل أكثر من 50% من حوسبة EC2 إلى رقائق Graviton الداخلية الخاصة بها، مع أحدث Graviton5 الذي يتميز بـ 192 نواة. كما أفصحت Google Cloud، فإن شريحة Axion من Google قد قامت بالفعل بترحيل أكثر من 30,000 تطبيق داخلي، محققة زيادة في كفاءة الطاقة بنسبة 80%. شريحة Cobalt 200 من Microsoft تعتمد أيضًا على بنية Arm Neoverse، وعملية TSMC 3 نانومتر، مع 132 نواة.

تستخدم جميع مزودي السحابة هذه ترخيص بنية آرم، لكن الشرائح مصممة ذاتيًا ومصنعة ذاتيًا وموزعة ذاتيًا. تحصل آرم على رسوم الترخيص والإتاوات بدلاً من أرباح الشرائح. مع استهلاك المزيد والمزيد من قوة الحوسبة بواسطة هذه الشرائح المخصصة، يصبح سقف إيرادات آرم في مراكز البيانات أكثر وضوحًا.
عند النظر إلى هيكل إيرادات آرم على مدار السنوات الأربع الماضية، يصبح مخطط هذا السقف أكثر تحديدًا. وفقًا لتقارير آرم السنوية، من السنة المالية 2022 إلى السنة المالية 2025، من المتوقع أن تنمو الإيرادات الإجمالية للشركة من 27 مليار دولار إلى 40 مليار دولار، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 14%. من المتوقع أن تزيد إيرادات الإتاوات من 15.62 مليار دولار إلى 21.68 مليار دولار، بينما من المقرر أن تنمو إيرادات الترخيص من 11.41 مليار دولار إلى 18.39 مليار دولار. تباطأ معدل نمو الإتاوات إلى 20% مقارنة بالسنوات السابقة، ويعزى هذا النمو بنسبة 20% بشكل كبير إلى الترقية إلى بنية Armv9 في قطاع الهواتف المحمولة، وليس في مراكز البيانات.

من خلال استقراء هذا المعدل من النمو، حتى إذا حافظت كل من إيرادات الترخيص والإتاوات على معدل نمو سنوي يبلغ حوالي 20%، بحلول عام 2031، ستصل فقط إلى حوالي 10 مليارات دولار. يجب أن تأتي الـ 15 مليار دولار المتبقية من عمل تجاري لا يزال غير موجود اليوم. هذه هي المنطق الحسابي وراء قرار آرم تصنيع شرائحها الخاصة.
اختيار آرم لإنتاج شرائحها الخاصة يعني أساسًا المنافسة مع عملائها. شركة تبيع المخططات للآخرين تقوم الآن ببناء المباني بنفسها، بينما كان المشترون لمخططاتها يبنون منذ سنوات.
هذه هي الخلفية الحقيقية لوحدة المعالجة المركزية AGI ذات 136 نواة. وفقًا لموقع The Register، تحتوي هذه الشريحة على تردد أساسي يبلغ 3.2 جيجاهرتز، يصل إلى 3.7 جيجاهرتز، وذاكرة DDR5 بـ 12 قناة، وعرض نطاق 6 جيجابايت/ثانية لكل نواة، و96 مسار PCIe 6.0، وتدعم CXL 3.0. تضع آرم هذا كـ "أساس الحوسبة لعصر سحابة الذكاء الاصطناعي الوكيلة"، مع التركيز على جدولة المهام على جانب وحدة المعالجة المركزية وإدارة تدفق البيانات في استنتاج الذكاء الاصطناعي، بدلاً من المنافسة المباشرة مع وحدات معالجة الرسوميات.
يتحدث معدل تغيير حصة السوق أيضًا عن الكثير. وفقًا لتقديرات Omdia، بحلول عام 2025، ستشكل خوادم بنية آرم حوالي 21% من الشحنات العالمية، مع معدل نمو يبلغ 70%. ومع ذلك، داخل مراكز البيانات ذات النطاق الواسع، تقترب هذه النسبة بالفعل من 50%. سيطرة x86 لمدة 40 عامًا ليست في حالة انهيار، بل يتم استبدالها شريحة بشريحة.
خطر شريحة آرم الداخلية ليس تقنيًا، بل يتعلق بالعلاقات. استعداد ميتا لأن تكون العميل الأول يعود جزئيًا إلى أن ميتا نفسها لا تمتلك مشروع شرائح داخلي ناضج مثل أمازون أو جوجل. لكن كيف ستنظر أمازون أو جوجل أو مايكروسوفت إلى هذا؟ إذا بدأ مورد في المنافسة معك، هل ستسلمهم بنية نظامك الأكثر أهمية؟
رهان آرم هو أن النمو العام لمراكز البيانات أسرع من تدهور علاقات العملاء. يبدو أن رينيه هاس يعتقد أن الطلب المتزايد على وحدات المعالجة المركزية في عصر الذكاء الاصطناعي كبير بما يكفي للسماح بوجود شرائح داخلية وترخيص بنية النظام معًا. الهدف البالغ 15 مليار دولار هو تسعير هذا التقييم.
بعد 35 عامًا من بيع المخططات، يبنون مبناهم الخاص للمرة الأولى. بينما يواصلون بيع المخططات، فإنهم أيضًا يقومون ببناء المبنى، كل ذلك على نفس قطعة الأرض. لا يزال يتعين علينا أن نرى ما إذا كان سيكون مزدحمًا جدًا.
قد يعجبك أيضاً

معدل التخلي عن خدمات البرمجيات كخدمة | أخبار ريواير اليومية

قد لا يكون هناك تخفيض في سعر الفائدة هذا العام

تقرير CoinGecko للسوق الفورية: نظرة عامة على 12 سوقًا رئيسيًا للتداول الفوري في البورصات المركزية (CEX)، حيث لم يتجاوز أداء 32% فقط من العملات الرقمية الجديدة سعر طرحها الأولي (IEO)

حتى مع وجود إطلاق النار خلف القضبان، لماذا تعارض المدن الأمريكية الصغيرة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي؟

ميزة الأحرف العشرة آلاف فائقة السيولة: قصة جيفري عن تعدين الذهب بمليار دولار

أتلتيكو مدريد ضد برشلونة: 90 دقيقة لتدمير حلم أو كتابة التاريخ
مباراة الإياب في دوري أبطال أوروبا بين أتلتيكو مدريد وبرشلونة هي مباراة مصيرية. التشكيلات الكاملة لمباراة أتلتيكو مدريد ضد برشلونة، والإحصائيات، والجدول الزمني - بالإضافة إلى من سيخسر ومن سيفوز.

السماء هي الحد: ارتداء زي واحد فقط، وقص شعري بنفسي، والتبرع بمليارات الدولارات للغرباء - قصة هايبرليكويد

المؤسسات الممولة من الصين تتراجع عن العملات المستقرة في هونغ كونغ

التقرير الصباحي | استثمرت شركة "ستراتيجي" مليار دولار لزيادة حصتها من عملة البيتكوين الأسبوع الماضي؛ وافقت "آفي" على اقتراح منحة بقيمة 25 مليون دولار؛ تم إغلاق منصة "كوينون" وتغريمها لانتهاكها التزامات مكافحة غسل الأموال

وجدت "عملة ميم" ارتفعت قيمتها بشكل كبير في غضون أيام قليلة. هل لديكم أي نصائح؟

تاو هو إيلون ماسك، الذي استثمر في أوبن إيه آي، وشبكة فرعية هي سام ألتمان

انتهى عصر "توزيع العملات على نطاق واسع" على سلاسل الكتل العامة

بعد حصار مضيق هرمز، متى ستنتهي الحرب؟

قبل استخدام تطبيق الدردشة X Chat الخاص بإيلون ماسك، والذي يُطلق عليه اسم "WeChat الغربي"، عليك فهم هذه الأسئلة الثلاثة.
سيكون تطبيق X Chat متاحًا للتنزيل على متجر التطبيقات يوم الجمعة القادم. وقد غطت وسائل الإعلام بالفعل قائمة الميزات، بما في ذلك الرسائل ذاتية التدمير، ومنع التقاط لقطات الشاشة، ومحادثات جماعية تضم 481 شخصًا، وتكامل Grok، والتسجيل بدون رقم هاتف، مما يجعله بمثابة "WeChat الغربي". ومع ذلك، هناك ثلاثة أسئلة لم يتم تناولها تقريبًا في أي من التقارير.
هناك جملة في صفحة المساعدة الرسمية لبرنامج X لا تزال معلقة هناك: "إذا تسبب موظفون خبيثون من الداخل أو شركة X نفسها في كشف المحادثات المشفرة من خلال الإجراءات القانونية، فسيكون كل من المرسل والمستقبل غير مدركين لذلك على الإطلاق."
لا. يكمن الاختلاف في مكان تخزين المفاتيح.
في التشفير التام بين الطرفين في تطبيق سيجنال، لا تغادر المفاتيح جهازك أبدًا. لا يحتفظ X أو المحكمة أو أي طرف خارجي بمفاتيحك. لا تملك خوادم Signal أي وسيلة لفك تشفير رسائلك؛ حتى لو تم استدعاؤها، فلن تتمكن إلا من تقديم طوابع زمنية للتسجيل وأوقات آخر اتصال، كما يتضح من سجلات الاستدعاء السابقة.
يستخدم تطبيق X Chat بروتوكول Juicebox. يقوم هذا الحل بتقسيم المفتاح إلى ثلاثة أجزاء، يتم تخزين كل منها على ثلاثة خوادم تديرها X. عند استعادة المفتاح باستخدام رمز PIN، يقوم النظام باسترداد هذه الأجزاء الثلاثة من خوادم X وإعادة تجميعها. بغض النظر عن مدى تعقيد رمز PIN، فإن X هو الحافظ الفعلي للمفتاح، وليس المستخدم.
هذا هو الأساس التقني لـ "جملة صفحة المساعدة": لأن المفتاح موجود على خوادم X، فإن X لديها القدرة على الاستجابة للإجراءات القانونية دون علم المستخدم. لا يمتلك تطبيق Signal هذه الإمكانية، ليس بسبب السياسة المتبعة، ولكن لأنه ببساطة لا يمتلك المفتاح.
يوضح الرسم التوضيحي التالي مقارنة بين آليات الأمان الخاصة بتطبيقات Signal وWhatsApp وTelegram وX Chat من خلال ستة أبعاد. يُعد X Chat الوحيد من بين الأربعة الذي تحتفظ فيه المنصة بالمفتاح، وهو الوحيد الذي لا يحتوي على خاصية السرية الأمامية.
تكمن أهمية السرية الأمامية في أنه حتى لو تم اختراق مفتاح في وقت معين، فلا يمكن فك تشفير الرسائل التاريخية لأن كل رسالة لها مفتاح فريد. يقوم بروتوكول Double Ratchet الخاص بـ Signal بتحديث المفتاح تلقائيًا بعد كل رسالة، وهي آلية غير موجودة في X Chat.
بعد تحليل بنية X Chat في يونيو 2025، علق أستاذ علم التشفير بجامعة جونز هوبكنز، ماثيو جرين، قائلاً: "إذا حكمنا على XChat كنظام تشفير من طرف إلى طرف، فإن هذا يبدو وكأنه ثغرة أمنية خطيرة للغاية". وأضاف لاحقاً: "لن أثق بهذا أكثر مما أثق بالرسائل الخاصة غير المشفرة الحالية".
منذ تقرير TechCrunch الصادر في سبتمبر 2025 وحتى بدء التشغيل الفعلي في أبريل 2026، لم تشهد هذه البنية أي تغييرات.
في تغريدة بتاريخ 9 فبراير 2026، تعهد ماسك بإجراء اختبارات أمنية صارمة لـ X Chat قبل إطلاقه على X Chat وجعل جميع التعليمات البرمجية مفتوحة المصدر.
اعتبارًا من تاريخ الإطلاق في 17 أبريل، لم يتم إكمال أي تدقيق مستقل من طرف ثالث، ولا يوجد مستودع رسمي للرموز على GitHub، ويكشف ملصق الخصوصية الخاص بمتجر التطبيقات أن X Chat يجمع خمس فئات أو أكثر من البيانات بما في ذلك الموقع ومعلومات الاتصال وسجل البحث، مما يتناقض بشكل مباشر مع الادعاء التسويقي "لا إعلانات، لا أدوات تتبع".
ليس مراقبة مستمرة، بل نقطة وصول واضحة.
لكل رسالة على X Chat، يمكن للمستخدمين الضغط مطولاً واختيار "اسأل غروك". عند النقر على هذا الزر، يتم إرسال الرسالة إلى Grok كنص عادي، وتنتقل من التشفير إلى عدم التشفير في هذه المرحلة.
هذا التصميم ليس نقطة ضعف بل ميزة. ومع ذلك، فإن سياسة الخصوصية الخاصة بـ X Chat لا توضح ما إذا كانت بيانات النص العادي هذه ستستخدم لتدريب نموذج Grok أو ما إذا كان Grok سيخزن محتوى المحادثة هذا. من خلال النقر النشط على "اسأل جروك"، يقوم المستخدمون بإزالة حماية التشفير لتلك الرسالة طواعية.
وهناك أيضاً مشكلة هيكلية: ما مدى سرعة تحول هذا الزر من "ميزة اختيارية" إلى "عادة افتراضية"؟ كلما زادت جودة ردود Grok، زاد اعتماد المستخدمين عليها، مما يؤدي إلى زيادة نسبة الرسائل التي تخرج من حماية التشفير. إن قوة التشفير الفعلية لـ X Chat، على المدى الطويل، لا تعتمد فقط على تصميم بروتوكول Juicebox ولكن أيضًا على عدد مرات نقر المستخدمين على "Ask Grok".
يدعم الإصدار الأولي من X Chat نظام iOS فقط، بينما يكتفي إصدار Android بالإشارة إلى "قريبًا" دون تحديد موعد زمني.
في سوق الهواتف الذكية العالمية، يستحوذ نظام أندرويد على حوالي 73%، بينما يستحوذ نظام iOS على حوالي 27% (IDC/Statista، 2025). من بين 3.14 مليار مستخدم نشط شهريًا لتطبيق واتساب، 73% منهم يستخدمون نظام أندرويد (وفقًا لـ Demand Sage). في الهند، يغطي تطبيق واتساب 854 مليون مستخدم، مع انتشار نظام أندرويد بنسبة تزيد عن 95%. في البرازيل، يوجد 148 مليون مستخدم، 81% منهم يستخدمون نظام أندرويد، وفي إندونيسيا، يوجد 112 مليون مستخدم، 87% منهم يستخدمون نظام أندرويد.
تعتمد هيمنة واتساب في سوق الاتصالات العالمية على نظام أندرويد. يعتمد تطبيق Signal، الذي يبلغ عدد مستخدميه النشطين شهريًا حوالي 85 مليون مستخدم، بشكل أساسي على المستخدمين المهتمين بالخصوصية في البلدان التي يهيمن عليها نظام Android.
تجاوزت X Chat ساحة المعركة هذه، مع تفسيرين محتملين. أحدها هو الدين التقني؛ تم بناء X Chat باستخدام Rust، وتحقيق الدعم عبر الأنظمة الأساسية ليس بالأمر السهل، لذا فإن إعطاء الأولوية لنظام iOS قد يكون قيدًا هندسيًا. أما الخيار الآخر فهو خيار استراتيجي؛ فمع استحواذ نظام iOS على حصة سوقية تقارب 55% في الولايات المتحدة، ووجود قاعدة المستخدمين الأساسية لشركة X في الولايات المتحدة، فإن إعطاء الأولوية لنظام iOS يعني التركيز على قاعدة المستخدمين الأساسية بدلاً من الدخول في منافسة مباشرة مع الأسواق الناشئة التي يهيمن عليها نظام Android وتطبيق WhatsApp.
هذان التفسيران ليسا متنافيين، بل يؤديان إلى النتيجة نفسها: شهد ظهور تطبيق X Chat لأول مرة تنازله طواعية عن 73% من قاعدة مستخدمي الهواتف الذكية العالمية.
وقد وصف البعض هذه المسألة بما يلي: يشكل X Chat، إلى جانب X Money و Grok، ثلاثيًا يخلق نظام بيانات مغلقًا موازيًا للبنية التحتية الحالية، وهو مشابه في المفهوم لنظام WeChat البيئي. هذا التقييم ليس جديداً، ولكن مع إطلاق X Chat، يجدر إعادة النظر في المخطط.
يقوم برنامج X Chat بإنشاء بيانات وصفية للاتصالات، بما في ذلك معلومات حول من يتحدث مع من، ومدة المحادثة، وعدد مرات حدوثها. تتدفق هذه البيانات إلى نظام هوية X. يمر جزء من محتوى الرسالة عبر ميزة "اسأل جروك" ويدخل سلسلة معالجة جروك. تتم معالجة المعاملات المالية بواسطة X Money: تم الانتهاء من الاختبار العام الخارجي في مارس، وتم فتحه للجمهور في أبريل، مما يتيح التحويلات النقدية من نظير إلى نظير عبر Visa Direct. أكد مسؤول تنفيذي كبير في شركة فايربلوكس خططًا لإطلاق مدفوعات العملات المشفرة بحلول نهاية العام، حيث تمتلك الشركة حاليًا تراخيص تحويل الأموال في أكثر من 40 ولاية أمريكية.
جميع ميزات تطبيق WeChat تعمل ضمن الإطار التنظيمي الصيني. يعمل نظام ماسك ضمن الأطر التنظيمية الغربية، ولكنه يشغل أيضاً منصب رئيس قسم كفاءة الحكومة (DOGE). هذا ليس نسخة طبق الأصل من تطبيق WeChat؛ بل هو إعادة تمثيل لنفس المنطق في ظل ظروف سياسية مختلفة.
الفرق هو أن تطبيق WeChat لم يدعي صراحةً أنه "مشفر من طرف إلى طرف" على واجهته الرئيسية، بينما يفعل تطبيق X Chat ذلك. "التشفير من طرف إلى طرف" في تصور المستخدم يعني أنه لا يمكن لأحد، ولا حتى المنصة نفسها، رؤية رسائلك. لا يلبي التصميم المعماري لتطبيق X Chat توقعات المستخدم هذه، ولكنه يستخدم هذا المصطلح.
يجمع تطبيق X Chat خطوط البيانات الثلاثة "من هو هذا الشخص، ومن يتحدث إليه، ومن أين تأتي أمواله وإلى أين تذهب" في يد شركة واحدة.
لم تكن جملة صفحة المساعدة مجرد تعليمات فنية.

مع ارتفاع قيمتها بمقدار 50 ضعفًا، وقيمة سوقية تتجاوز 10 مليارات دولار أمريكي، لماذا RaveDAO؟

كيف يمكن "ربط" هذه الحرارة بالسلسلة في النسخة التجريبية الجديدة من Parse Noise؟

هل انتهى عصر شركات رأس المال الاستثماري المتخصصة في العملات المشفرة؟ لقد بدأت دورة انقراض الأسواق

رحلة كلود إلى الحماقة في الرسوم البيانية: ثمن التوفير، أو كيف ارتفعت فاتورة واجهة برمجة التطبيقات 100 ضعف
معدل التخلي عن خدمات البرمجيات كخدمة | أخبار ريواير اليومية
قد لا يكون هناك تخفيض في سعر الفائدة هذا العام
تقرير CoinGecko للسوق الفورية: نظرة عامة على 12 سوقًا رئيسيًا للتداول الفوري في البورصات المركزية (CEX)، حيث لم يتجاوز أداء 32% فقط من العملات الرقمية الجديدة سعر طرحها الأولي (IEO)
حتى مع وجود إطلاق النار خلف القضبان، لماذا تعارض المدن الأمريكية الصغيرة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي؟
ميزة الأحرف العشرة آلاف فائقة السيولة: قصة جيفري عن تعدين الذهب بمليار دولار
أتلتيكو مدريد ضد برشلونة: 90 دقيقة لتدمير حلم أو كتابة التاريخ
مباراة الإياب في دوري أبطال أوروبا بين أتلتيكو مدريد وبرشلونة هي مباراة مصيرية. التشكيلات الكاملة لمباراة أتلتيكو مدريد ضد برشلونة، والإحصائيات، والجدول الزمني - بالإضافة إلى من سيخسر ومن سيفوز.
