Robinhood: ganancias se triplican en Q3 impulsadas por criptomonedas y opciones

Título original: "Ingresos duplicados, ganancias triplicadas: el informe de ganancias de Robinhood supera las expectativas, crecimiento explosivo en trading de futuros | Earnings Insight"

Autores originales: He Hao, Long Yue, Wall Street News

El "centro de inversores minoristas estadounidenses", Robinhood, ha presentado un rendimiento impresionante en el tercer trimestre.

El informe de ganancias del tercer trimestre del broker online, publicado el miércoles, mostró que tanto sus ingresos como sus ganancias superaron las expectativas de Wall Street. Gracias al crecimiento general en los volúmenes de trading de criptomonedas, opciones y acciones, los ingresos basados en transacciones de la compañía se duplicaron con creces año tras año, impulsando la ganancia neta de 150 millones de dólares en el mismo período del año pasado a 556 millones de dólares. Mientras tanto, los ingresos por criptomonedas aumentaron un 300%, pero no alcanzaron las expectativas.

A pesar del sólido desempeño, el precio de las acciones de Robinhood experimentó una ligera caída en el trading fuera de horario. La compañía también anunció un cambio significativo en el liderazgo senior, con su CFO de más de siete años, Jason Warnick, planeando retirarse en 2026. La compañía ha nombrado a Shiv Verma, Vicepresidente Senior de Finanzas y Estrategia, como su sucesor. Esta transición fluida tiene como objetivo garantizar la continuidad de la estrategia de la compañía.

En lo que va de año, el precio de las acciones de Robinhood ha subido casi un 270% y se incluyó en el índice S&P 500 en el tercer trimestre. Lo que alguna vez fue visto como un frenesí de inversores minoristas durante la pandemia ahora parece haberse convertido en una fuerza que moldea el mercado, y Robinhood ha capitalizado con éxito esta tendencia.

Aspectos destacados del informe de ganancias del tercer trimestre de Robinhood: el rendimiento supera significativamente las expectativas, los ingresos por trading se duplican

Datos financieros clave:

· Ingresos: Los ingresos netos para el tercer trimestre fueron de 1.27 mil millones de dólares, los analistas esperaban 1.21 mil millones de dólares.

· EBITDA: El EBITDA ajustado para el tercer trimestre fue de 742 millones de dólares, los analistas esperaban 726.9 millones de dólares.

· Ganancia por acción: 0.61 dólares, superando las expectativas de 0.53 dólares, en comparación con la ganancia por acción de 0.17 dólares en el mismo período del año pasado.

· Ganancia neta: La ganancia neta aumentó a 556 millones de dólares, significativamente más alta que la ganancia neta de 150 millones de dólares en el mismo período del año pasado.

· ARPU: El ARPU (ingreso promedio por usuario) del tercer trimestre fue de 191 dólares, los analistas esperaban 182 dólares.

· Usuarios activos mensuales: Los usuarios activos mensuales del Q3 fueron 13.8 millones, en comparación con las expectativas de los analistas de 13.31 millones.

Datos del segmento:

· Ingresos basados en transacciones del Q3: 730 millones de dólares, en comparación con la expectativa de los analistas de 725.8 millones de dólares.

· Ingresos por criptomonedas del Q3: 268 millones de dólares, un aumento del 300%, pero por debajo de la expectativa de los analistas de 287.2 millones de dólares.

· Ingresos por opciones del Q3: 304 millones de dólares, en comparación con la expectativa de los analistas de 301.3 millones de dólares.

El principal impulsor del crecimiento del rendimiento provino de la fuerte recuperación en el negocio de transacciones. En el tercer trimestre, los ingresos basados en transacciones de la compañía alcanzaron los 730 millones de dólares, más del doble año tras año. Los ingresos por trading de acciones crecieron un 132%, los ingresos por trading de opciones crecieron un 50% y los ingresos por trading de criptomonedas aumentaron un 300% a 268 millones de dólares, ligeramente por debajo de la expectativa de los analistas de 287.2 millones de dólares.

Los "contratos de eventos" emergen como un motor de crecimiento

Uno de los aspectos más destacados en el informe financiero fue el crecimiento explosivo del negocio de "Contratos de Eventos" (mercados de predicción). En el tercer trimestre, el volumen de trading de contratos de eventos en la plataforma aumentó a 2.3 mil millones de acciones, más del doble que en el trimestre anterior.

Según el CFO que pronto se retirará, Jason Warnick, el inicio del cuarto trimestre ha sido aún más fuerte, con el volumen de trading solo en octubre superando los 2.5 mil millones de acciones. Esto incluyó aproximadamente 25 millones de dólares del negocio de mercado de predicción de la plataforma.

Recientemente, Robinhood amplió el alcance de los contratos de eventos desde los deportes y finanzas originales para incluir política, entretenimiento y tecnología. Robinhood, en asociación con Kalshi, permite a los usuarios apostar en los resultados de "sí/no" de eventos futuros relacionados con deportes, política, entretenimiento y tecnología.

Warnick declaró en el anuncio que el negocio de mercado de predicción se ha convertido en una de las nuevas líneas de negocio de la compañía que contribuye con aproximadamente 100 millones de dólares en ingresos anualizados. El próximo CFO, Shiv Verma, también enfatizó en una entrevista: "Esta es una nueva clase de activo, y queremos estar a la vanguardia. Esta es una de las áreas en las que estamos enfocando nuestras inversiones".

Los contratos de eventos aún representan solo una pequeña parte de los ingresos generales de Robinhood. Sin embargo, el negocio de mercado de predicción ha experimentado un rápido crecimiento en las últimas semanas: los analistas de Piper Sandler estiman que el volumen de trading en Kalshi y la plataforma competidora Polymarket casi se duplicó en octubre. Los analistas también señalan que estas dos plataformas vieron sus dos días de trading más activos desde las elecciones de 2024 el fin de semana pasado.

Sin embargo, tales contratos de mercado de predicción, especialmente los relacionados con deportes y entretenimiento, también han generado controversia ya que desdibujan la línea entre inversión y apuestas.

Perspectivas ejecutivas: negocios bancarios y de riesgo se lanzarán sucesivamente

El CEO de Robinhood, Vlad Tenev, declaró:

"Nuestro equipo continúa lanzando rápidamente nuevos productos, impulsando un rendimiento comercial récord en el tercer trimestre, y no disminuiremos la velocidad: el negocio de mercado de predicción está creciendo rápidamente, el negocio bancario de Robinhood está comenzando a lanzarse gradualmente, y el negocio de riesgo de Robinhood también está a punto de lanzarse".

El CFO Jason Warnick comentó en el anuncio:

"El tercer trimestre volvió a ver un crecimiento fuerte y rentable, a medida que continuamos impulsando la diversificación del negocio, agregando dos nuevas líneas de negocio con ingresos anualizados de aproximadamente 1 mil millones de dólares o más: Mercados de Predicción y Bitstamp".

El CFO anuncia plan de jubilación, promoción interna del sucesor

Robinhood anunció en su informe de ganancias que el Director Financiero Jason Warnick se jubilará en 2026. Este ejecutivo, que trabajó anteriormente en Amazon, ha estado con Robinhood durante más de siete años y ha sido una figura clave en el desarrollo de la compañía.

Según el plan, Warnick completará la transición en el primer trimestre de 2026 y continuará sirviendo como asesor estratégico hasta el 1 de septiembre de 2026. La compañía ha nombrado al Vicepresidente Senior de Finanzas y Estrategia, Shiv Verma, como el próximo CFO. Este movimiento se ve como una promoción interna para garantizar una transición fluida de la estrategia financiera dentro de la compañía.

Análisis y comentarios: La estrategia de diversificación da sus frutos, avanzando hacia una empresa FinTech

Robinhood se ha esforzado por diversificar sus fuentes de ingresos para reducir la dependencia de su negocio de trading. A principios de esta semana, la compañía anunció una asociación con Sage Home Loans para permitir que sus clientes accedan a préstamos hipotecarios. Además, la compañía también planea lanzar un fondo cerrado para dar a los inversores minoristas estadounidenses exposición a empresas pre-IPO.

Los analistas señalan que el rendimiento del tercer trimestre de Robinhood, anunciado el miércoles, superó las expectativas de Wall Street, continuando su sólido desempeño este año y convirtiéndola en una de las empresas destacadas entre las grandes acciones tecnológicas de EE. UU. este año. Robinhood apuesta a que la nueva generación de inversores querrá no solo operar acciones en la misma plataforma, sino también apostar en eventos deportivos, culturales y políticos. Hasta ahora, parece que esta apuesta está dando sus frutos.

A medida que Robinhood expande su negocio hacia la gestión patrimonial integral, la compañía está reduciendo gradualmente la brecha con Coinbase. La compañía ha estado atrayendo a clientes de Fidelity y Schwab ofreciendo activamente incentivos de igualación de depósitos y ha estado impulsando el crecimiento de sus AUM a través de la adquisición de TradePMR.

Robinhood se dirige principalmente a inversores minoristas. Robinhood era conocida originalmente por su plataforma fácil de usar que facilitaba a los principiantes la compra y venta de acciones. Sin embargo, hoy en día, su negocio de trading se ha expandido significativamente: en el tercer trimestre, casi el 90% de los ingresos relacionados con el trading de Robinhood provinieron de categorías distintas a las acciones, incluidas opciones, futuros y criptomonedas.

David Bartosiak, estratega de acciones en Zacks Investment Research, escribió en un informe matutino: "Este ya no es el Robinhood de la era de la pandemia. Ahora es más ágil, más diverso y está creciendo silenciosamente hasta convertirse en un verdadero competidor FinTech".

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